ФПГ

ФПГ

Введение.

Происходящие в России рыночные преобразования ставят на повестку дня поиск

путей оживления национальной экономики. Одним из направлений является

стимулирование процесса концентрации и интеграции капитала различных сфер

хозяйственной деятельности, проявившегося в возникновении новых

организационно-хозяйственных структур - финансово-промышленных групп.

Закономерность появления в российской экономике финансово-промышленных

групп вызвана целым рядом причин.

Во-первых, слабость современной российской банковской системы,

финансовая недостаточность большинства промышленных предприятий, отсутствие

крупных торговых структур неизбежно подталкивают их друг к другу в целях

совместного выживания в рамках ФПГ.

Во-вторых, как свидетельствует история мирового рыночного хозяйства, в

нем существуют различные по масштабам операций и организационно-

управленческим характеристикам типы промышленных структур. Причем при всей

важности малого и среднего бизнеса основную роль в большинстве современных

развитых рыночных экономик до сих пор играют именно крупные корпорации, а в

ряде стран - своеобразные «мегаструктуры», включающие в себя промышленные

компании, разного рода финансовые учреждения, в том числе банки, торговые,

строительные и прочие фирмы.

Поэтому сегодня создание финансово-промышленных групп - один из самых

наиболее перспективных способов преодоления инвестиционного кризиса в

стране. ФПГ как структура, объединяющая в единое целое финансовый и

промышленный капитал, создается в целях обеспечения эффективного (за счет

более рационального распоряжения финансовыми ресурсами) и ускоренного

развития науки и промышленного производства. Это достигается путем

диверсификации в направлении освоения новых видов промышленной продукции и

услуг, гарантирующих наивысшую и устойчивую прибыль.

ФПГ выступает как средство комплексной и экономически эффективной

загрузки мощностей предприятий, не получивших достаточных заказов для

государственных нужд, и адресной финансовой поддержки.

Методологические подходы к изучению природы, предпосылок и дальнейшей

необходимости становления финансово-промышленных групп в переходной

экономике исследовались многими отечественными и зарубежными учеными.

Основоположниками анализа и исследования сущности капитала, базовых

концепций современной теории интеграции финансового и промышленного

капитала являются Гильфердинг Р., Ленин В. И., Маршалл А., Хайек Ф.,

Чемберлин Э.

В нашей стране широко известны труды современных отечественных

экономистов: Беляевой И. Ю., Дворецкой А. Е., Кочеврина Ю.Б., Ларионова

И.К., Мовсесяна А. Г., Смитиенко Б. М., Эскиндарова М. А. и других,

освещающих особенности развития капитала в экономике современной России,

основные направления формирования и совершенствования финансово-

промышленных структур в российской экономике.

В современной России актуальность приобретает проблема создания в

экономике конкурентоспособных организационных структур. Финансово-

промышленные группы призваны стать ключевым звеном в институциональной

основе реформируемой экономики, повысить ее конкурентоспособность как на

мировых, так и на внутренних рынках, стать проводниками структурной

перестройки хозяйства. Процесс создания ФПГ требует значительного

содействия со стороны государства. Это ставит следующие задачи перед

органами государственной власти: снять все искусственные препятствия на

пути к объединению капиталов, разработать меры по оперативной поддержке

данного процесса, обеспечить его равномерное распространение в различных

сферах деятельности.

Основой для моей работы послужили статистические и аналитические

данные Госкомстата России, аналитические данные, опубликованные в научной

литературе и периодической печати, экспертные разработки и оценки

российских и зарубежных ученых-экономистов.

1. Понятие ФПГ

C экономической точки зрения понятие "финансово-промышленная группа»

может употребляться в двух взаимосвязанных, однако не вполне совпадающих

значениях. В широком смысле им обозначаются любые формы относительно

устойчивого сотрудничества и взаимопроникновения промышленного и

финансового капитала [5, с.10]. В более узком смысле под ФПГ понимается

такая форма интеграции промышленных и финансовых структур, которая

удовлетворяет критериям, зафиксированным в соответствующих законодательных

актах, и сопровождается официальным признанием и включением в Реестр ФПГ

Российской Федерации [5, с.10].

Российское законодательство определяет финансово-промышленную группу

как "совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние

общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и

нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании

финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической

интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ,

направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта

товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых

рабочих мест [4, с.21]

Таким образом, ФПГ выступает наиболее организованным объединением

разнородных предприятий и организаций, удачно сочетающим их интересы,

позволяющим полнокровнее использовать возможности каждого участника в

достижении общественных целей, наиболее соответствующих условиям

современной рыночной экономики.

2. Причины возникновения ФПГ.

Концентрация и интеграция капитала вылились в хозяйственной практике

российской экономики в возникновение новых рыночных субъектов. Они

основаны путём объединения различных форм капитала: промышленного, торгово-

посреднического, банковского, страхового и других форм финансового капитала

в единую организационную структуру. До сих пор автономно существовавшие

индивидуальные капиталы объединяются, чтобы усилить влияние на производство

и обращение. Совместное использование капиталов с различными кругооборотами

и циклической оборачиваемостью позволяет обеспечить оперативную

переориентацию ресурсов в целях восстановления нарушенного равновесия и

стабилизации роста доходности. Объединение разнородных капиталов знаменует

эволюцию капитала в более сложную форму нового порядка. Когда объединяются

капиталы с целью получить дополнительные возможности от кооперации по

сравнению с суммарными возможностями отдельных капиталов, то образуется не

просто новая форма капитала, а более сложная система, наделенная новыми

специфическими свойствами [2, с. 21]. Недостаточные размеры капитала

являются препятствием непрерывности оборота, как на отдельном предприятии,

так и в их совокупности, чрезмерные же размеры капитала лишают его гибкости

и мобильности.

Специфические особенности экономической ситуации, вытекающие из

конкретной обстановки, определяют индивидуальный путь эволюции капитала и

способов его слияния. Однако следует отметить, что методы объединения

капитала чаще всего типичны. Это касается и процессов, происходящих в

российской экономике. Россия вступила на путь рыночных преобразований в тот

момент, когда спектр организационных форм капитала стал расширяться за счет

возникновения новых тенденций в хозяйственной практике развитых стран:

прежде всего ускоренных темпов концентрации и интеграции капитала,

наблюдаемых с конца 70-х-начала 80-х гг., превращения в гигантские

хозяйственные компании крупных промышленных, банковских, торговых,

страховых и других компаний, преобразования финансовых групп в финансово-

промышленные группы и комплексы (системы).

Возникает вопрос: какое влияние процессы, происходящие в экономике

других стран, могут оказать на развитие и формирование российской рыночной

среды? Речь идет о глобальных преобразованиях мирового хозяйства,

затрагивающих и экономическую, и политическую среду, технологический

уровень, организационную структуру, маркетинговые подходы, цены на факторы

производства. В этих условиях ни одна страна не может остаться вне сферы

влияния глобальных изменений. В постоянно меняющемся мире, чтобы

контролировать рыночное развитие, нужно приспособиться к этим изменениям

или уступить место более сильному. Россия пришла к рыночным преобразованиям

в условиях нового уровня развития рынка и капитала. С одной стороны,

переплетение подчас противоречивых явлений и тенденций в российской

экономике усложняет развитие рыночных отношений и становление новых

хозяйственных структур, с другой - ускоряет темп преобразований. То, на что

другим странам при эволюционном развитии капитала понадобились десятилетия,

в России формируется буквально на глазах, за несколько лет, ставя в

недоумение политиков и экономистов, не успевающих теоретически осмыслить

происходящие процессы, дать им верную оценку. Это произошло и с таким

явлением, как формирование финансово-промышленных групп (ФПГ).

3. Особенности ФПГ.

Что представляет собой процесс концентрации капитала в финансово-

промышленных объединениях с точки зрения экономической теории? Промышленный

капитал обслуживает сферу производства, банковский капитал, обеспечивает

кредитную сферу. Сегодня это совершенно самостоятельные сферы приложения

капитала. Инвестиции в реальный сектор экономики сопровождаются

приобретением материальных ресурсов и рабочей силы, их производственным

потреблением, накоплением амортизационных отчислений и на конечной стадии

получением в результате реализации готовой продукции приращенного капитала,

который вновь используется для целей возобновления и расширения

производства. Кругообороту банковского капитала присуще приобретение

увеличенного капитала в результате проведения финансовых операций или

предоставления кредита. Скорость оборота банковского капитала значительно

выше, чем у промышленного.

В финансово-промышленных группах происходит объединение этих двух форм

капитала в финансово-промышленный капитал, для которого присущ

специфический характер движения и особая форма кругооборота. Его применение

позволяет значительно повысить отдачу и получить приращенный доход в

результате их объединенного функционирования. Временно высвободившиеся

денежные средства на одном предприятии – участнике финансово-промышленной

группы – могут направляться на покрытие потребности в денежных средствах

других предприятий – членов группы, так как движение их капиталов и

скорость оборотов различны. Это дает экономию денежных средств, поскольку

не привлекается извне заемный капитал. Кроме того, временно свободные

денежные средства предприятий уже в качестве банковского капитала могут

использоваться для эмиссии ценных бумаг, спекулятивных сделок, валютных

операций, сложных и нетрадиционных коммерческих схем и комбинаций,

размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д. Следовательно, в

процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются условия для

высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как банковский

капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В тоже время

банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим риском

осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования

капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов

их отдельного функционирования. И это только один аспект возникновения и

функционирования финансово- промышленного капитала, появления новых

организационно-хозяйственных структур, которые обеспечивают сочетание

интересов, и стремление к максимизации прибыли всех участников финансово-

промышленной группы.

С точки зрения экономической теории ФПГ можно рассматривать как одну из

форм существования корпоративного капитала. Кроме того, финансово-

промышленную группу можно определить «… как сложную экономическую

структуру, где отношения между хозяйствующими субъектами определяются на

основе договоров и устава, размеров вложенного капитала, места в

технологической цепочке» [2, с.275].

Особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе взаимодействия

различных форм капитала, позволяет рассматривать ФПГ не только как

экономическую систему интегрированного финансово-промышленного капитала, но

и как внутреннюю организацию, наделенную альтернативными рынку свойствами и

механизмами функционирования, позволяющую мобилизовать капитал в

огромнейших масштабах, что чрезвычайно важно для долгосрочного

инвестирования [1, с.3].

Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются:

. обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и

промышленных организаций;

. наличие главной, центральной кампании;

. государственная (федеральная или региональная) экспертиза

организационного проекта;

. государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы;

принадлежность участников финансово-промышленной группы к тем сферам

деятельности, которые определяют научный, производственный и экспортный

потенциал Российской Федерации.

4. Преимущества участников ФПГ.

Участие в ФПГ дает предприятиям определенные преимущества:

. объединение капиталов для разработки и реализации перспективных программ;

. аккумулирование ресурсов для содержания научно-исследовательских

подразделений, для проведения научно-изыскательских работ, разработки

новых технологий и т.п.

. возможность перелива капиталов из менее рентабельных отраслей в более

рентабельные;

. возможность проведения взаимозачетов, что особенно важно в условиях

кризиса неплатежей;

. обеспечение кредитными ресурсами для осуществления инвестиций;

. организацию единой маркетинговой службы для исследований рынка улучшения

реализации продукции и услуг;

. создание единой службы снабжения и возможность значительного снижения

затрат на приобретение материалов посредством оптовых закупок на все

предприятия группы и др.

Привлекательность участия ФПГ для банков заключается в возможности

непосредственно участвовать в производственной деятельности, а,

следовательно, получить новые источники прибыли, расширить и

диверсифицировать банковскую деятельность. Вхождение в ФПГ представляет

интерес и для пенсионных фондов, и для инвестиционных и для страховых

компаний. Например, в случае участия в ФПГ страховая компания получает:

. право на обслуживание предприятий – участников группы и их персонала;

. возможность заключения крупных страховых контрактов;

. возможность заключения групповых контрактов (например, на медицинское

страхование);

. значительное снижение риска ввиду наличия информации о клиентах –

участниках ФПГ;

. возможность заключения договора «банк-клиент-страховая компания» как

дополнительное средство построения взаимовыгодных отношений с банком.

Совместное функционирование предприятий, банков, пенсионных фондов,

страховых и инвестиционных компаний дает им дополнительные преимущества,

так как главная стратегия финансово-промышленной группы – максимизация

прибыли всех ее участников. Пенсионные и страховые фонды аккумулируют

долгосрочные ресурсы. Они имеют возможность вкладывать их в долгосрочные

проекты. Банки и инвестиционные компании пока еще преимущественно отдают

предпочтение кратко- и среднесрочным проектам. Таким образом, участники

группы дополняют друг друга. Максимизация прибыли отдельного участника в

конечном счете выступает совокупным доходом финансово-промышленной группы в

целом.

2.1 Типы российских ФПГ.

Специфика российской действительности определяет типы финансово-

промышленных групп, которые, несмотря на общие закономерности и принципы

организационного построения, чрезвычайно разнообразны. Их можно

классифицировать по следующим признакам.

|Классификационный |Вид ФПГ |

|признак | |

| |Бывшие отраслевые министерства (ведомства) или |

| |крупные гособъединения |

|По происхождению | |

|капитала | |

| |Промышленные предприятия, стремящиеся |

| |восстановить или сохранить старые хозяйственные |

| |связи, обеспечить нормальное снабжение |

| |Крупные банки, выступающие инициаторами создания |

| |групп, объединяя бывшие госструктуры и частные |

| |компании |

|По технологическому |Горизонтально интегрированные |

|признаку и характеру | |

|производственных | |

|связей | |

| |Вертикально интегрированные |

| |Диверсифицированные образования (конгломераты) |

|По территориальному |Региональные |

|признаку | |

| |Межрегиональные |

| |Транснациональные или международные |

|По признаку |Формальные (официально зарегистрированные) |

|легитимности | |

|функционирования | |

| |Неформальные |

|По способу создания |Сформированные по решению органов власти |

| |Сформированные в инициативном порядке |

|По инициатору |Банковские |

|формирования | |

| |Промышленные |

| |Торговые |

|По организационному |«Мягкие» |

|строению | |

| |«Жесткие» |

| |ФПГ, где координирующим центром является |

|По |финансово-кредитный институт |

|организационно-правово| |

|й структуре | |

| |ФПГ, где центральным звеном является головная |

| |компания |

| |ФПГ, где объединение капитала идет путем сознания|

| |единой акционерной компании |

| |ФПГ в химической, нефтехимической промышленности,|

| |в строительстве, в производстве |

| |сельскохозяйственной продукции, в черной и |

|По отраслевому |цветной металлургии, в автомобилестроении |

|признаку |(включая выпуск сельскохозяйственных машин и |

| |оборудования), в общем машиностроении, в пищевой |

| |промышленности, в легкой промышленности, в |

| |приборостроении и радиоэлектронике, добыче и |

| |переработке нефти и т.д. |

|В зависимости от |Крупные |

|величины группового | |

|оборота | |

| |Средние |

| |Мелкие |

|По экспортной |ФПГ с участием иностранных партнеров |

|направленности | |

| |ФПГ без участия иностранных партнеров |

По происхождению капитала различают: во-первых, бывшие отраслевые

министерства (ведомства) или крупные гособъединения, которые возникли как

единые акционерные общества и создали собственные банки; во-вторых,

промышленные предприятия, стремящиеся восстановить или сохранить старые

хозяйственные связи, обеспечить нормальное снабжение, поэтому создающие

холдинговые компании с присутствием кредитно-финансового института, в-

Страницы: 1, 2