Прогноз деловой среды на предприятии

финансово-хозяйственной деятельности, направленная в первую очередь на

выявление резервов роста выпуска продукции.

Одной из основных задач финансового прогнозирования является оценка

достаточности денежных средств на предстоящий период, которую хотелось бы

рассмотреть подробнее.

3.2. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Изменение денежных средств за некоторый период определяется финансовыми

потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступления, с другой —

платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и

обеспечения и т.д., поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит

средств и принять меры для его покрытия.

Поскольку основной статьей притока денежных средств являются поступления

от дебиторов, рассмотрим порядок расчета данного показателя. Для

наглядности воспользуемся информацией о предприятии, деятельность которого

по итогам истекшего периода характеризовалась следующими данными:

дебиторская задолженность, руб. 357 320

средний период погашения дебиторской задолженности, дней 45

кредиторская задолженность поставщикам, руб. 204 280

средний период погашения кредиторской задолженности, дней 31, 5

производственные запасы, руб. 242 600

средний период хранения запасов, дней 49

Предприятие выпускает четыре основных вида продукции. сумма поступлений

денежных средств находится в непосредственной зависимости от прогноза

объема реализации (отгрузки), а также от состояния дебиторской

задолженности.

Прогноз объема реализации является результатом изучения таких факторов,

как: прошлый объем продаж; рыночная конъюнктура и ее возможное изменение;

общая экономическая ситуация; доходность продукции; ценовая политика;

производственные мощности; долгосрочные тенденции продаж различных видов

продукции и др.

3.3. МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ПРОДАЖ.

В практике различных предприятий используются разные методы

прогнозирования продаж. В их числе можно выделить следующие:

эмпирическое прогнозирование — оно использует опыт знания

маркетологов, финансовых, производственных руководителей и, как правило,

обеспечивает принятие решения наиболее простым и быстрым способом, однако

практически Исключает персональную ответственность за сделанный прогноз и

принятую финансовую смету;

статистическое прогнозирование — исследование тенденций изменения

объема продаж с помощью анализа темпов роста показателей реализации или

использование более сложных методов, например корреляционного анализа; это

может делать прогноз более надежным, но способно и привести к серьезным

просчетам, поскольку результаты прогнозирования, полученные методами

статистики, подвержены влиянию случайных колебаний данных.

3.4. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ.

Для анализа дебиторской задолженности необходимо привлечь данные о сроках

ее погашения, сложившихся в прошедших периодах, о наличии маловероятной ко

взысканию и нереальной задолженности. Замедление оборачиваемости

дебиторской задолженности влечет за собой сокращение притока денежных

средств.

В целом между поступлением денежных средств, объемом реализации и

изменением остатков дебиторской задолженности существует следующая

зависимость:

Сумма поступлений = Объем реализации + + Дебиторская задолженность на

начало периода -- Дебиторская задолженность на конец периода.

Предположим, отделом сбыта подготовлен прогноз продаж

на предстоящий период — месяц .

Таблица Прогноз продаж

|ции |ации, |ая |и в |с учетом |

| | |руб. |ценах, |на |

| | | |руб. |инфляцию, |

| | | | |руб. |

|А |2305 |26,4 |56 547 |64402 |

|Б |1730 |32,0 |55360 |60896 |

|В |1920 |32,4 |62 208 |68429 |

|Г |1152 |38,5 |44352 |48787 |

|Итого | | |220 467 |242 514 |

Чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить

дебиторскую задолженность по состоянию на конец прогнозируемого периода

(месяца). С этой целью можно использовать формулу оборачиваемости

Tд.з.=Oд.з.*t/B

где Тд.з. — период оборота дебиторской задолженности; Oд.з. — средние

остаткидебиторской задолженности; t — длительность анализируемого периода

(в рассматриваемой ситуации — месяц); В — выручка от реализации продукции.

Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с

покупателями не изменится, допустимо воспользоваться рассчитанным ранее

значением длительности погашения дебиторской задолженности (см. табл. 6.6).

Тогда средние остатки дебиторской задолженности в про-гнозируемом периоде

можно рассчитать по формуле

Oд.з.=Tд.з.*B/t

Для более надежного определения средних остатков задолженности дебиторов

надо учесть характер расчетов предприятия с покупателями (соотношение

последующей и предварительной оплаты). Более точный расчет предполагает

использование в числителе формулы выручки, получаемой на условиях

доследующей оплаты. Поскольку прогнозировать данное соотношение на

перспективу достаточно сложно, можно воспользоваться сложившимися

соотношениями. Если такую информа-цию получить затруднительно или в составе

выручки значительную часть составляют расчеты с покупателями на условиях

последующей оплаты, в числителе может использоваться об-щий прогнозируемый

объем продаж. В рассматриваемом нами примере расчет по формуле (6.7)

Qд.з.=45*242514/30=363770

Для небольших интервалов времени (месяц, квартал) средние остатки Оср

удобно определять по формуле среднего арифметического:

Oср=(Oн+Oк)/2

где Он и Ок — остатки на начало и конец периода.

В нашем примере начальные остатки дебиторской задолженности (остатки

на конец истекшего периода) составляли 357 320 руб. Рассчитаем ожидаемое

значение дебиторской задолженности на конец периода:

Ок = 2*Оср - Он = 2 * 363 770 - 357 320 = 370 221.

Таким образом, ожидаемая сумма поступлений денежных средств от

покупателей составит

242 514 + 357 320 - 370 221 = 229 613.

Как видно, вследствие увеличения к концу периода задолженности

покупателей (неоплаченной отгруженной продукции) на 12 901 руб.

прогнозируемые денежные поступления будут меньше ожидаемого объема продаж

на такую же величину и составят 229 613 руб.

Существует несколько иной способ планирования денежных поступлений,

основанный на составлении графика погашения задолженности покупателей.

Так, если анализ состава дебиторской задолженности и характера ее

движения выявил, что в среднем 40%. задолженности погашается через месяц с

момента ее возникновения, 30% — через 2 мес., 20% — через 3 мес., 10%

обязательств остаются неоплаченными, то можно составить следующую таблицу:

|Срок |Ожидаемое поступление денежных |

|отгруз|средств в I квартале |

|ки | |

|продук| |

|ции | |

| |Общая сумма|В том числе по месяцам |

|Октябр|50 000 |10 000 |- |- |

|ь | | | | |

|Ноябрь|55 000 |16 500 |11 000 |- |

|Декабр|50 000 |20 000 |15 000 |10 000 |

|ь | | | | |

|Январь|60 000 |- |24000 |18 000 |

|Феврал|55 000 |- |- |22 000 |

|ь | | | | |

|Март |70000 |- |- |- |

|Итого |340000 |46 500 |50 000 |50 000 |

Таким образом, при объеме отгруженной продукции 186 000 руб. (60 000 + 55

000 + 70 000) в I квартале сумма ожидаемых поступлений денежных средств

составит 146 600 руб.

Для определения конечных остатков дебиторской задолженности на предстоящий

период, например квартал, поступают следующим образом. К начальной

задолженности покупателей прибавляют ожидаемый объем продаж и вычитают

ожидаемые суммы денежных поступлений. Так, если исходя из приведенного выше

графика сумма дебиторской задолженности покупателей по состоянию на 1

января составляла 98 000 руб. (30% неоплаченной продукции, отгруженной в

октябре, + 60% продукции, отгруженной в ноябре, + 100% отгруженной в

декабре), прогнозируемая величина непогашенных обязательств покупателей на

1 апреля составит 98 000 +185 000 - 146 500 = 136 600 руб.

Прогнозирование прочих поступлений, как правило, бывает затруднено

вследствие их эпизодического характера. В каждом конкретном случае эта

задача может иметь свое решение исходя из имеющейся информации.

3.5. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

К числу статей, формирующих наибольший отток денежных средств, как

правило, относятся расчеты с поставщиками. Рассмотрим лишь те расчеты с

кредиторами, которые связаны с формированием запасов материальных

ценностей. Необходимо оценить ожидаемый дебетовый оборот счета Расчеты с

поставщиками и подрядчиками на предстоящий период (месяц). При этом будем

оперировать следующей хорошо известной зависимостью:

Начальное сальдо + Увеличение задолженности = Сумма платежей +

Конечное сальдо

или

Сумма платежей = Начальное сальдо + Увеличение задолженности -

Конечное сальдо.

В нашем примере единственной известной величиной является

задолженность на начало анализируемого периода (204 280 руб.).

Увеличение задолженности поставщикам определяется объемом поступления

материальных ценностей. Ограничив размеры обязательств перед кредиторами

лишь теми расчетами, ко- торые возникают в связи с приобретением

материальных ре-

сурсов (производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся

предметы), с учетом действующего порядка налогообложения, можно записать:

Увеличение задолженности = Фактическая себестоимость заготовления

МЦ + НДС

или

Увеличение задолженности = фактическая себестоимость заготовления МЦ * (1

+ Ставка НДС).

Таким образом, для определения кредиторской задолженности поставщикам

необходимо рассчитать ожидаемый объем поступления материальных ценностей.

3.6. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ЗАПАСОВ.

Примем условно, что все потребление связано с производственными нуждами и

характеризуется отпуском материальных ценностей в производство. Для

определения его объема в предстоящем периоде следует привлечь данные

производственного плана (сметы) об объемах производства продукции и

потребностях в материалах. Примерный расчет объема выпуска продукции:

Объемы выпуска и остатки продукции (шт.)

|Показатели |Вид продукции |

| |А |Б |В |Г |

|1 |Ожидаемый объем |2305|1730|1920|1150|

|2 |Предполагаемые |1050|500 |950 |350 |

|3 |Совокупная |3355|2230|2870|1500|

|4 |Начальные остатки |1026|459 |904 |395 |

|5 |Объем выпуска |2329|1771|1966|1105|

Следует отметить, что здесь невозможно привести все реальные расчеты

по используемым на предприятии материалам. Принципиальная схема определения

ожидаемого объема расходования материалов и их списания на себестоимость:

Расход материалов

|Показатели |Вид продукции |Всего|

| |А |Б |В |Г | |

|Ml |3 |10 |5 |4 | |

|М2 |8 |2 |11 |4 | |

|ед.: | | | | | |

|Ml |698|1771|983|4420 |38947|

| |7 |0 |0 | | |

|М2 |863|3542|21 |4420 |48220|

| |2 | |626| | |

|израсходованных |x |x |x |x |62 |

|материалов: | | | | |315 |

|1,6 руб.) | | | | | |

|М2 (средняя цена |x |x |x |x |84 |

|1,95 руб.) | | | | |029 |

|Итого: | | | | |15634|

| | | | | |4 |

Таким образом, прогнозируемый объем отпуска материалов в производство в

предстоящем периоде составляет 156 344 руб. Другой вариант расчета

ожидаемой себестоимости израсходованных материалов связан с использованием

данных о Сложившейся структуре издержек. Допустим, согласно результатам

анализа структуры дохода и затрат удельный вес Производственной

себестоимости реализованной продукции в Выручке составляет 70%, в том числе

по видам выпускаемой продукции: А - 73%, Б - 90%, В - 67%. Кроме того,

известно, что удельный вес материальных затрат в составе производственной

себестоимости в прошедшем периоде в среднем составлял 88%. Для определения

прогнозных значений производственной себестоимости и материальных затрат

можно воспользоваться сложившимися соотношениями, используя в Качестве базы

для расчета показатель объема реализации. При этом следует учитывать, что

влияние инфляции может быть неравнозначным по отношению к темпам роста цен

на продукцию и ресурсы.

Допустим, что в предстоящем периоде предполагается опережение темпов

роста на материальные ресурсы на 5%. Расчет ожидаемых значений показателей

себестоимости:

Прогнозируемая себестоимость

|№ |Показатель|В |С учетом поправки на инфляцию |

|п/| |текущих| |

|п | |ценах | |

| | | |А |Б |В |Г |Всего |

|1 |выручка от|220 467|64 |60896|68429|48787|242 514|

| | | |402 | | | | |

| |(100%) | | | | | | |

|2 |Производст|154 327|50 |51 |62 |14 |179 099|

| |венная | |234 |762 |955 |148 | |

| |сть | | | | | | |

| |ной | | | | | | |

|3 |Материальн|135 808| | | | |157 607|

| |в | | | | | | |

| |сти | | | | | | |

Как видим, рассчитанный объем списания материальных затрат на

себестоимость (157 607 руб.) отличается от вычисленного ранее (156 344 руб.

— см. табл. 6.9). Первый вариант, являясь более трудоемким, поскольку

предполагает определение потребности в каждом виде материальных ресурсов,

обеспечивает более достоверный результат.

Для дальнейших расчетов используем результат второго варианта (157 607

руб.).

Теперь единственной неизвестной величиной осталось значение запасов на

конец предстоящего периода. Для его определения можно использовать данные о

длительности оборота производственных запасов. Средний срок хранения

запасов составлял 49 дней. Если по каким-либо причинам руководство

предприятия считает, что этот срок недостаточен (слишком велик), при

расчете средних остатков запасов на предстоящий период используется новое

значение периода оборота материальных ценностей. Предположим, на

рассматриваемом предприятии в результате проведенного анализа

оборачиваемости производственных запасов решено сократить средний срок их

хранения до 45 дней. Запишем формулу для расчета оборачиваемости

производственных запасов:

Tп.з.=Qп.з.*t/МЗ

где Tп.з. - период хранения производственных запасов, Oп.з. - средние

остатки производственных запасов, t - длительность анализируемого периода,

МЗ - материальные затраты в себестоимости.

Отсюда Oп.з.=Tп.з.*МЗ/t

Oн+Oк/2=Tп.з.*МЗ/t, Oк=2*Tп.з.*МЗ/t-Oн

Подставив численные значения показателей : 2*45*157607/30-242600

Итак, если предприятию удастся сократить срок хранения запасов, как

планировалось, до 45 дней, остатки запасов материальных ценностей к концу

периода сократятся с 242 600 До 230 221 руб.

В результате проведенных расчетов мы можем определить объем закупок

(поступления материальных ценностей) как сумму потребности в материальных

ценностях и объема конечных запасов, уменьшенную на объем начальных

запасов:

157 607 - 242 600 + 230 221 = 145 228 руб.

Тогда прогнозируемое увеличение задолженности поставщикам составит в

предстоящем периоде

145 226 (1 + 0,2 + 0,015) = 176 452 руб.

Теперь для решения поставленной ранее задачи — определить ожидаемую сумму

платежей поставщикам — осталось оценить кредиторскую задолженность на конец

периода. С этой целью вновь правомерно использовать формулу,

устанавливающую связь между периодом погашения кредиторской задолженности и

ее средними остатками. Поскольку средний срок погашения задолженности

характеризуется зависимостью

Tк.з.=Oк.з.*t/П

где Tк.з. — период погашения кредиторской задолженности; t — длительность

анализируемого периода; Ок.з. — средние остатки кредиторской задолженности;

П — сумма платежей кредиторам, то при известном периоде оборота

кредиторской задолженности может быть определена прогнозная величина

средних остатков:

Oк.з.=(Oп+Oк)/2=Tк.з.*П/t

Oк=2*П*Tк.з./t-Oн

Если предполагается сохранить в предстоящем периоде сложившийся

характер расчетов с поставщиками, то можно использовать имеющиеся данные о

периоде оборота кредиторской задолженности. Если же, напротив, ожидаются

изменения в сроках кредитования (увеличение или сокращение), целесообразно

оценить, как такие изменения отразятся на остатке задолженности и на

размерах платежей в прогнозируемом периоде. Сумма платежей поставщикам П с

учетом формулы составит:

П=Он+Кз-Ок = Он+КЗ-(Тк.з.*П/t-Oн)

Итак, мы получили уравнение, где единственной неизвестной величиной

является сумма платежей поставщикам. После подстановки численных значений

показателей получим:

П = Oн+КЗ-Oк = Oн+КЗ-Тк.з.

Таким образом, если средний период погашения задолженности поставщикам

составит прежние 31,5 дня, предприятию предстоит выплатить 188 714 руб.

Покажем, как изменится сумма платежей кредиторам, если срок погашения

обязательств увеличится или сократится на 10 дней. В первом случае

предприятию в предстоящем периоде придется выплатить:

П = 204 280 + 176 452 - (31,5 • П • 2 : 30 - 204 200) = 155 313 руб.

Во втором случае сумма платежей поставщикам составит:

П=204 280 + 176 452 - (21,5 • П • 2 : 30 - 204 280) = = 240 416 руб.

Таким образом, в ситуации увеличения срока расчетов за вступающие

материальные ценности на 10 дней предприятие в предстоящем периоде заплатит

Страницы: 1, 2, 3, 4

МЕНЮ

Прогноз деловой среды на предприятии

ИНТЕРЕСНОЕ