Прямые испанские инвестиции в экономику России

Прямые испанские инвестиции в экономику России

Министерство Образования Российской Федерации

Государственный Университет Управления

Институт Национальной и Мировой Экономики

Кафедра Мировой экономики

Курсовая работа по дисциплине «Мировая экономика» на тему: Прямые испанские инвестиции в экономику России.

Выполнила:

Студентка МЭ2-3

Репина Мария

Руководитель: д.эк.н., проф.

Щенин Р.К.

Москва

2003

Содержание:

Введение. 3
1.Внешние экономические связи Испании. 5
1.1.Основные социально-экономические показатели. 5
1.2. Экспорт и импорт Испании. 6
1.3. Инвестиции Испании. 7

1.3.1. В Латинскую Америку. 9

1.3.2. В страны Европейского союза. 9

1.3.3. Информация по фирмам. 10
2.Законодательство Испании по вопросу об иностранных инвестициях 12
3.Российско-испанские связи. 18
3.1.Установление и развитие российско-испанских отношений. 18
3.2.Торгово-экономические отношения между Россией и Испанией. 21
3.3 Испанские инвестиции в экономику России. 23
3.4.Основные проекты российско-испанского экономического и промышленного сотрудничества. 26
Заключение. 33
Список литературы: 36

Введение.

По состоянию на конец 2002 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 42,9 млрд. долларов США, что на 20,5% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 49,2% (на конец 2001г. - 45,5%), доля прямых инвестиций составила 47,4% (1,0%), портфельных - 3,4% (3,5%).

Основными странами-инвесторами, постоянно осуществляющими значительные инвестиции, являются Германия, США, Кипр, Великобритания, Франция,
Нидерланды, Италия. На долю этих стран приходится 74,0% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых приходилось
73,4% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. В 2002г. в экономику России поступило 19,8 млрд. долларов иностранных инвестиций, или на 38,7% больше, чем в 2001 году.

Очевидно, что Испания не самый крупный инвестор России, поэтому главной целью работы является исследование и изучение прямых инвестиций
Испании в экономику России. Для этого, прежде всего, нужно проанализировать экономическое положение Испании, законодательство в области иностранных инвестиций и установление и развитие российско- испанских отношений.

Инвестиционная привлекательность России, которая по-прежнему остается на низком уровне, за последний год выросла благодаря политической стабильности в стране. Основное достижение Владимира Путина - укрепление политической стабильности и предсказуемости. Однако критически настроенные к России иностранные экономисты отмечают высокий уровень оттока капиталов за рубеж. Отток капитала у вас равен 10% ВВП, а объем прямых иностранных инвестиций - половине аналогичного показателя для Чили. Основными причинами, которые удерживают иностранных инвесторов от прихода в Россию, называют медленную реструктуризацию банковской системы страны, плохое корпоративное управление и воспоминания об августовском кризисе. России не так страшны и происходящие в настоящее время в мировой экономике процессы замедления. Низкая рыночная развитость российского рынка не дает ему упасть так, как падают мировые рынки.

В развитии российско-испанских межрегиональных связей можно выделить три основных этапа. В 1992-1993 гг. с обретением соответствующих полномочий субъектами Российской Федерации в международной сфере имели место ознакомительные и протокольные визиты делегаций отдельных российских регионов в Испанию, в ходе которых был подписан ряд соглашений о сотрудничестве. В 1994-1995 гг. межрегиональные контакты носили преимущественно инерционный характер. Заложенная в предыдущие годы договорная инфраструктура межрегионального сотрудничества не получила конкретного наполнения. Одной из причин явилась смена власти в 1995 г. во многих испанских автономиях по итогам автономных выборов.

С 1996 г. в межрегиональных контактах появился новый формат, стали использоваться каналы международных организаций (прежде всего Совета
Европы), региональное звучание приобрели межпарламентские связи.

В последние время наблюдался рост интенсивности российско-испанских межрегиональных отношений. С учетом усиления роли экономического вектора российской внешней политики продолжалась работа по их конкретному наполнению. При этом упор делался на продвижение инвестиционных и коммерческих предложений российских регионов.

Важным событием, задавшим нынешнюю динамику российско-испанских межрегиональных связей, стало проведение в апреле 1997 г. российско- испанского инвестиционного семинара, в котором приняли участие руководители ряда краев и областей, а также представители некоторых федеральных министерств и ведомств.

Для успешного сотрудничества и у Испании и у России есть не плохие перспективы, необходимо лишь правильно их развивать.

1.Внешние экономические связи Испании.

1.1.Основные социально-экономические показатели.

Испания крупная экономически развитая страна на юге Европы, занимающая территорию в 505 тыс. км2. Денежная единица Испании с 1 января 2002г. – евро. Столица – Мадрид. Глава государства – король Хуан Карлос I.
Председатель правительства – Хосе Мария Аснар Лопес. С 1995г. входит в состав Европейского Союза.

По данным на 2001г. население Испании – 40,3 млн. человек. Средняя продолжительность жизни – 75 лет для мужчин и 81 год для женщин.

Экономически активное население (э. а. н.) – 17 млн. чел., занятое население – 13 млн. человек, из них в сфере услуг – 7,99 млн. чел., промышленности – 2,62 млн. чел., строительстве – 1,24 млн. чел., сельском хозяйстве – 1,14 млн. чел.

Безработица 14% остается самым высоким в ЕС. Число зарегистрированных на биржах труда безработных к концу 2000г. составило 2 млн. 380 тыс. человек. 49,4% безработных получают пособия в размере от 59,5 тыс. песет до
174,6 тыс. песет в месяц. По оценкам, численность безработных, не зарегистрированных на бирже труда, составляет 1 млн. чел.

Доход на душу населения – 12 тыс. 162 долл. США, что составляет около
80% от среднего уровня ЕС. Наиболее высокий уровень жизни – в Мадриде,
Каталонии, Балеарских островах (соответствует среднеевропейскому). Самый низкий доход на душу населения – 60% от среднеевропейского - в Эстремадуре,
Сеуте и Мельилье. Ставка налога на прибыль – 35%, максимальная ставка подоходного налога – 56%.

В 2000г. Внутренний валовой продукт (ВВП) составил 562,5 млрд. долл.
ВВП на душу населения 14 090 долл.[1] Прирост ВВП в 2000 г. составил 4,1%, что подтверждает сохранение позитивной динамики макроэкономических показателей. Однако темпы инфляции составили 3,4%. По данным на март 2003г. индекс потребительских цен – 3,1%[1] Промышленное производство увеличилось на 4,5% (и теперь составляет 28%), сектор услуг – на 3% (59%), строительство – на 2% (5%), сельское хозяйство – на 5% (8%).
Капиталовложения возросли на 5%. Потребление электроэнергии в 2000 г. увеличилось на 4,9%, составив 178,7 млрд. квт/ч. Темпы развития испанской экономики превышают среднеевропейские.

По объему промышленного производства Испания занимает 5 место в
Западной Европе. Наиболее развиты такие отрасли промышленности, как автомобилестроение, судостроение, электротехническая, химическая и старейшая отрасль – текстильная. В последние годы быстрыми темпами развивается электронная промышленность, в то же время сокращается производство в горнодобывающей и металлургической отраслях. Проводящиеся в последние годы процессы приватизации ведут к заметному сокращению государственного сектора.

Сельское хозяйство. Испания – крупный производитель вина (третье место в Европе после Италии и Франции), цитрусовых, пшеницы (20% посевных площадей), риса, миндаля, табака, овощей (60% посевных площадей), занимает первое место в мире по производству оливкового масла высшего качества.
Хорошо развито животноводство. Испания входит в первую десятку стран мира по улову и переработке рыбы и морских продуктов.

Недра Испании богаты полезными ископаемыми. Страна занимает девятое место в мире и первое среди государств-членов ЕС по добыче металлосодержащего сырья. По энергоносителям Испания занимает 40-е место в мире. Собственная нефть (около 30 млн. тонн), покрывает менее 10% потребностей. На 90% национальная экономика зависит от импорта энергоносителей. Из более чем 100 наименований полезных ископаемых разрабатывается только 16: железная руда, пириты, медь, олово, ртуть, серебро, вольфрам, золото, кварц, уран, уголь и др.

В тур отрасли занято около 1,5 млн. чел. В 2000 г. Испанию посетили
59,8 млн. иностранцев. Нетто-доходы от тур бизнеса (т.е. сальдо движения капиталов, связанных с потоками туристов в Испанию и испанцев за рубеж) увеличились на 17%. В основном посещают туристы из стран ЕС (Франция,
Германия, Италия и Англия), на них приходится 95% всех приезжающих в
Испанию.

1.2. Экспорт и импорт Испании.

Основные внешнеторговые партнеры: страны ЕС, США, страны Ближнего
Востока, Латинская Америка. Торговля со странами Восточной Европы, включая
Россию, не превышала 3% общего товарооборота Испании.

Основные страны-партнеры по экспорту, 2001г.[2]

|№ |Страна |Доля от |
| | |экспорта |
|1 |Франция |19,1 |
|2 |Германия |11,7 |
|3 |Португалия |9,6 |
|4 |Великобритания |8,8 |
|5 |Италия |8,8 |

Внешнеторговый оборот в 2000 г. составил 275 млрд. долл. Доля экспорта во внутреннем валовом продукте в 2000 г. оценивается в 21,5%. Причем наблюдается тенденция ее постепенного роста. Например, в 1990 г. она составила 11,28%.

Внешняя торговля оказывает большое влияние на платежный баланс страны.
В 2000 г. не удалось обеспечить сокращения отрицательного сальдо внешнеторгового баланса, которое составило 19,2 млрд. долл. (что составляет
-3,4% от ВВП страны), при экспорте в сумме 134 млрд. долл. и импорте – 154 млрд. долл.

По оценке Минэкономики Испании, конкурентоспособность испанской продукции за рубежом выросла на 3,5%.

По сравнению с 1999 г. экспорт возрос на 19,2% и импорт – на 18,0%.
Однако при обсчете по неизменным ценам оказывается, что темп роста экспорта составил 15,6%, а темп роста импорта – 12,5%.

Нехватка собственных сырьевых ресурсов, отсутствие добычи нефти и газа вынуждают Испанию ориентироваться на внешний рынок для удовлетворения импортных потребностей. В связи с этим доля энергетических товаров в общем, объеме импорта колеблется в пределах от 8% до 11%, а доля других сырьевых товаров – от 4% до 6%.

По продовольственным товарам Испания традиционно являлась нетто- импортером.

Основные страны, импортирующие в Испанию, 2001г.[3]

|№ |Страна |Доля от |
| | |импорта |
|1 |Франция |17,0 |
|2 |Германия |16,0 |
|3 |Италия |8,4 |
|4 |Великобритания |7,0 |
|5 |Нидерланды |4,7 |

В наибольшей мере возросли поставки в Испанию судов, оборудования специального назначения, наземного транспорта, обуви, цветных металлов.

1.3. Инвестиции Испании.

По данным ОЭСР, Испания является крупнейшим в мире нетто-получателем инвестиций. В Испании насчитывается 857 центральных корпораций и более 7460 зарубежных филиалов, размещенных на территории страны. В 2000 г. зарубежные испанские инвестиции выросли на 30% по сравнению с 1999 г. и превысили 54,6 млрд. долл., что составляет 38,3% от ВВП.[4] Основными испанскими инвесторами являются: "Endesa", "Repsol-YPF", "BSCH", "BBVA",
"Telefonica".

Обзор прямых иностранных инвестиций в указанных годах, млн. долл. и процентах.[5]

|Страна |1985-1995 |1997г. |1998г. |1999г. |2000г. |
| |(средний) | | | | |
| |млн. |% ВВП|млн. |% ВВП|млн. |%ВВП |млн. |% ВВП|млн. |% ВВП|
| |$ | |$ | |$ | |$ | |$ | |
|Испания |8174 |8,8 |7697 |7,0 |11797|8,9 |15758|10,9 |37523|26,3 |
|внутренние | | | | | | | | | | |
|внешние | | | | | | | | | | |
| |2312 |.. |12626|11,5 |18936|14,3 |42084|29,0 |54675|38,3 |
|Германия |3331 |1,0 |12244|2,7 |24593|5,4 |54754|12,4 |19512|48,7 |
|внутренние | | | | | | | | |2 | |
|внешние | | | | | | | | | | |
| |17607|5,3 |41797|9,2 |88823|19,6 |10945|24,8 |49793|12,4 |
| | | | | | | |0 | | | |
|Великобрита|16711|10,3 |33229|15,1 |74324|30,2 |87973|34,9 |11655|46,4 |
|ния | | | | | | | | |2 | |
|внутренние | | | | | | | | | | |
|внешние | | | | | | | | | | |
| |25993|16,7 |61590|28,0 |12282|49,9 |20143|80,0 |25392|101,0|
| | | | | |0 | |7 | |9 | |

Наиболее распространенным способом вывоза капитала из Испании стало приобретение испанскими предприятиями долей участия в капитале местных фирм. На такие операции в 2000 году приходилось 48% всего объема испанских инвестиций за рубежом. А на увеличение уже существующего участия испанских фирм в капитале зарубежных предприятий было направлено 45% всех инвестиций.

Наиболее динамично росли испанские внешние капиталовложения в финансовую сферу – на них приходилось 41% всех испанских инвестиций за рубежом. Однако характерной чертой в 2000 году стали значительные капиталовложения испанских фирм в промышленно-холдинговые компании, в частности, в области энергетики – 29% от всего объема зарубежных инвестиций в 2000 г. Сфера телекоммуникаций – 14%. Выросли инвестиции в некоторые отрасли обрабатывающей промышленности, такие как производство цемента, автомобилей, чугуна – они составили 9% от всего объема испанских инвестиций за рубежом.

Таблица распределения инвестиций Испании в 1996 – 2000 гг. в млн. долл.

США [6]
|Назначение |в % |
|Латинская Америка |55,6 % |
|Европейский Союз |35,9 % |
|США |4,65 % |
|Африка |2.60 % |
|Азия |0,55 % |
|Восточная Европа |0,40 % |
|Остальные страны |0,30 % |

1.3.1. В Латинскую Америку.

Основная масса испанских капиталовложений направлялась в страны
Латинской Америки. Инвестиции Испании в Латинскую Америку стали приоритетным направлением вложения капитала. Испания занимает первое место среди западноевропейских стран по объему инвестиций в этот регион, обгоняя
Великобританию, Германию и Францию. В 2000 г. 51% зарубежных инвестиций
Испании были направлены в Латинскую Америку, при этом 16% приходилось на
Бразилию и по 14% – на Аргентину и Чили. При этом основные средства вкладывались в банковскую сферу, энергетику и телекоммуникации. Ведущими инвесторами, по-прежнему, остаются испанские банки "BBVA" и "BSCH".

Испания осуществляет инвестиции в страны Латинской Америки не по традиционной схеме: вначале в стране появляются промышленные фирмы, затем подключаются банки для финансирования инвестиционной деятельности, а наоборот. Вначале в стране начинают действовать финансовые структуры, а затем появляются промышленные группы и фирмы.

Одной из крупнейших операций было приобретение электроэнергетической компанией «Эндеса» 32% акций чилийской компании Endesa de Chile на сумму
1300 млн. долл. Испанская банковская группа Santander осуществила капиталовложения на сумму 220 млн. долл. для установления контроля над
Ваnсо General de Comercio de Brasil на сумму 700 млн. долл. в Banco del Rio de la Plata в Аргентине. Банковская группа Ваnсо Bilbao у Vizcaia осуществила инвестиции в размере 360 млн. долл. в Аргентине, крупная нефтеперерабатывающая компания Repsol приобрела за 360 млн. долл. 45% акций аргентинской нефтяной компании Pluspetrol Energy. «Телефоника» инвестировала 350 млн. долл. в Бразилии.

1.3.2. В страны Европейского союза.

В то же время испанские инвестиции в страны Европейского Союза продолжают снижаться. В 1999 г. на них приходилось всего 25% от общего объема испанских инвестиций за рубежом, тогда как в 1997 и 1998 гг. этот показатель составлял 30%, а в 1996 г. – 40%. Среди западноевропейских стран больше всего испанских капиталовложений было направлено в Нидерланды и
Португалию – 6% и 7% соответственно, что объясняется благоприятным режимом для иностранных инвестиций, существующим в этих странах.

Особенно заметно было снижение испанских инвестиций в страны так называемого «налогового рая» – с 34,5% в 1997 г. до 13,2% в 1999 г. и 5% в
2000г. Это объясняется изменениями в налоговом законодательстве самой
Испании, которые лишили указанные страны их фискальных преимуществ для испанских инвесторов.

С 1996 г. испанские фирмы, инвестирующие капиталы за рубежом, освобождаются от уплаты налогов, если они уплатили их в стране вложения капитала. До 1996 г. это разрешалось только тем испанским инвесторам, которые работали в странах, с которыми у Испании были соглашения об избежании двойного налогообложения.

Вторым благоприятным фактором стала возможность не подвергаться двойному налогообложению доходов при наличии как минимум 5% участия испанского капитала в иностранной фирме в течение одного года. С учетом этих факторов испанские фирмы активно стали использовать прямые инвестиции, минуя «фискальный рай» как промежуточный этап в реализации своих инвестиций.

1.3.3. Информация по фирмам.

1) Толедское предприятие "Puertas Visel" вложит 7,2 млн. долл. США в завод в Мексике

Руководство испанского предприятия "Puertas Visel", расположенного в
Толедо, приняло решение инвестировать 7,2 млн. евро в строительство завода в Мексике, который будет производить 150.000 дверей в год, поставляемых на внутренний рынок.

Предприятие "Puertas Visel" расположено на юго-востоке провинции Толедо
(Vellacanas), где хорошо развита деревообрабатывающая промышленность, производящая 70 % дверей в Испании. Как отметил исполнительный директор
"Puertas Visel" Gerardo Urchago, в 1999г. Предприятие продало продукции на
48 млн. евро. При этом 13 % произведенных дверей было экспортировано. [7]

2) Результаты деятельности компании по недвижимости "Metrovacesa" в

1999 г.

В 1999 г. испанская компания по недвижимости "Metrovacesa" получила доходы в сумме 46 млн. евро, что на 27,6 % больше, чем в прошлом году. В
1999 г. было продано различного рода недвижимости на 204,5 млн. евро.
Средства, полученные от аренды площадей, составили 76 млн. евро.

Инвестиции компании "Metrovacesa" в 1999 г. достигли 312 млн. евро, что на 15 % больше, чем в 1998 г. Большая часть инвестиций была направлена на покупку двух офисных зданий в Бильбао, 50.000 кв. м. в Мадриде, участков площадью 21.000 кв. м. для строительства трех отелей в Барселоне и Сантьяго де Компостела.

По стратегическому плану компании предполагается в ближайшие три года увеличить прибыль компании на 69 %, получив 79 млн. евро. [8]

3) Винопроизводящая наварская компания "Bodegas Chivite" экспортирует вино в 57 стран мира

Винопроизводящая наварская компания "Bodegas Chivite" экспортирует в настоящее время вино в 57 стран мира. Это одна из самых известных испанских винодельческих компаний, основанная в 1647 г., которая спустя 130 лет начала экспортировать испанское вино. По оценкам специалистов, "Bodegas
Chivite" входит в десятку винопроизводящих компаний Испании.

В 1999 г. "Bodegas Chivite" продала вина на 5.500 млн. песет, из которых 2.400 млн. песет было получено от экспортных продаж. Среди главных импортеров вина "Bodegas Chivite": Польша, Израиль, Филиппины, Исландия,
Швейцария, Швеция, Великобритания, Нидерланды.[9]

4) Компания "Zara" получила в 1999 г. 30.000 млн. песет прибыли

Известная группа "Zara", располагающая широкой сетью магазинов по продаже модной молодежной одежды, получила в 1999 г. 30.000 млн. песет, что на 18 % больше по сравнению с 1998 г.

В 2000 г. компания "Zara" планирует инвестировать 45.000 млн. песет, из которых 24.000 млн. песет пойдет на открытие 160 новых магазинов. [10]

2.Законодательство Испании по вопросу об иностранных инвестициях

После вступления Испании в ЕС ее законодательство по вопросу об иностранных инвестициях претерпело значительные изменения, суть которых состоит в либерализации внешнеэкономической деятельности и международной кооперации. Договором о присоединении Испании к ЕС был предусмотрен переходный период, в течение которого испанское законодательство об иностранных инвестициях и валютном контроле должно было быть приведено в соответствие с действующими в ЕС актами, регулирующими движение капиталов.

В связи с принятым ЕС решением от 24 июня 1988 г. о либерализации движения капиталов Испания в 1988-1990 гг. приняла ряд законодательных документов по либерализации притока иностранных ресурсов из стран ЕС, а
Королевским декретом от 20 декабря 1991 г. были практически устранены все ограничения в этой области, как в отношении стран ЕС, так и в отношении третьих стран. В этом декрете указывается, что поступления, и платежи с заграницей осуществляются свободно, не затрагивая при этом акты об иностранных инвестициях, подлежащих предварительному административному контролю. В дальнейшем законом № 18/1992 от 1 июля 1992 года была предусмотрена специальная процедура регулирования иностранных инвестиций в области национальной обороны, радио и телевидения, воздушного транспорта и игр. Закон не распространяется на резидентов стран-членов ЕС за исключением иностранных инвестиций, связанных с производством оружия и торговлей им, а также национальной обороной.

Королевским декретом № 671/1992 г. от 2 июля 1992 года установлен свободный режим для иностранных инвестиций, за исключением тех, которые подпадают под специальное регулирование и предварительный административный контроль.

Согласно статье 2 этого декрета осуществлять иностранные капиталовложения в Испании могут: физические лица - нерезиденты Испании независимо от того, являются они испанскими или иностранными гражданами, постоянно проживающими за границей;

Юридические лица, имеющие постоянное местопребывание за границей;
Испанские общества с иностранным капиталом более 50%, а также испанские общества с иностранным капиталом менее 50%, если контрольный пакет акций принадлежит иностранцам.

Инвестиции, осуществленные нерезидентами, не будут считаться иностранными, если инвестор становится резидентом Испании. Если испанский инвестор перестает быть резидентом Испании, осуществленные им инвестиции переходят в категорию иностранных капиталовложений.

Распространенным способом внедрения иностранного капитала в экономику
Испании является так называемые прямые инвестиции, осуществляемые путем участия в управлении или контроле над деятельностью испанских компаний, создания филиалов испанских фирм, представления испанским компаниям долгосрочных кредитов или займов для использования их в инвестиционной деятельности. Принято считать, что эффективным влиянием на управление и контроль над деятельностью фирмы может быть тогда, когда прямое или косвенное участие инвестора составляет 10 или более процентов капитала общества.

Страницы: 1, 2, 3