Диплом: Анализ прибыльности

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные в таблице, дают болле благоприятную характеристику предприятию. Как показывают значения коэффициента капитализации, предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был не выше единицы. Хотя и наблюдается повышение этого коэффициента, снижающее финансовоую устойчивость. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта. Но этот коэффициент дает лишь общую картину финансовой устойчивости. Рассмотрев его в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, можно увидеть менее благаприятную картину: предприятие не имеет собственных оборотных средств. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой устойчивости, то есть определяется удельным весом собственного капитала предприятия в общей его величине. Значение этих коэффициентов выше “критической точки”, что благоприятно влияет на финансовую устойчивость. Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятия, рекомендуется производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от “набранного” количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости. Интегральная бальная оценка приведена в таблице 11. Таблица 11 - Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости

Показатели	Рейтинг	Критерий		Условия
Финансового	показателя	высший	низший	снижения
Состояния				критерия
1.Коэффициент		0,5 и выше -	менее 0,1 - 0 баллов	за каждый 0,1 пу
Абсолютной	20	20 баллов		нкта снижения по
Ликвидности				сравнению с 0,5
				снимается по 4
				балла
2.Коэффициент		1,5 и выше -	менее 1 - 0 баллов	за каждый 0,1 пу
Быстрой	18	18 баллов		нкта снижения по
Ликвидности				сравнению с 1,5
				снимается по 3
				балла
3.Коэффициент		2 и выше -	менее 1 - 0 баллов	за каждый 0,1 пу
Текущей	16,5	16,5 балла		нкта снижения по
Ликвидности				сравнению с 2
				снимается 1,5
				балла
4.Коэффициент		0,6 и выше -	менее 0,4 - 0 баллов	за каждый 0,1
Финансовой	17	17 баллов		пункта снижения
Независимости				по сравнению с
				0,6 снимается по
				0,8 балла
5.Коэффициент		0,5 и выше -	менее 0,1 - 0 баллов	за каждые 0,1
Обеспеченности		15 баллов		пункта снижения
Собственными	15			по сравнению с
Источниками				0,5 снимается по
Финансирования				3 балла
6.Коэффициент		1 и выше -	менее 0,5 - 0 баллов	за каждые 0,1
Финансовой		13,5 балла		пункта снижения
Независимости	13,5			по сравнению с
в части				1 снимается 2,5
Формирования				балла
Запасов и затрат

В таблице 12 представлена интегральная оценка финансовой устойчивости ДОАО “«ННН - нефть»”. Таблица 12 - Интегральная оценка финансовой устойчивости ДОАО “«ННН - нефть»”

Показатели	На начало периода		На конец периода
Финансового	фактическое	количество	фактическое	количество
Состояния	значение	баллов	значение	баллов
1.Коэффициент
Абсолютной	0,001	0	0,001	0
Ликвидности
2.Коэффициент
Быстрой	0,507	0	0,42	0
Ликвидности
3.Коэффициент
Текущей	0,733	0	0,567	0
Ликвидности
4.Коэффициент
Финансовой	0,779	17	0,664	17
Независимости
5.Коэффициент
Обеспеченности
Собственными	-0,259	0	-0,162	0
Источниками
Финансирования
6.Коэффициент
Финансовой
Независимости	-0,830	0	-0,625	0
В части
Формирования
Запасов и затрат

1 класс (92 – 100 баллов) – предприятия, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку. 2 класс (54 – 91 баллов) – предприятия, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам, и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти предприятия еще не рассматриваются как рискованные. 3 класс (22 – 53 балла) – это проблемные предприятия. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным. 4 класс (18 – 21 балла) – это предприятия особого внимания, так как имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса. 5 класс (ниже 18 баллов) – предприятия высочайшего риска, практически неплатежеспособные. Опираясь на данные таблицы 12 можно отнести ДОАО “ННН-тнефть” к 5 классу предприятий. Из произведенных расчетов и полученных при этом результатов можно сказать, что наличие убытков (перерасход по использованию чистой прибыли на предприятии) отрицательно сказалось на финансовом состоянии ДОАО “«ННН - нефть»”. 3. Анализ путей совершенствования использования прибыли

3.1 Определение направлений сокращения расходов

предприятия, финансируемых за счет чистой прибыли.

Исходя из результатов, полученных в результате финансового анализа, можно сказать, что при наличии определенного запаса финансовой прочности, сохраняется неудовлетворительная структура баланса, наблюдается критическое финансовое состояние на предприятии, оно практически неплатежеспособно. Результатом этих отрицательных процессов стали большие затраты предприятия, производимые за счет чистой прибыли. Возвращаясь к данным таблицы 3 можно сказать, что ДОАО «ННН - нефть» несет значительные затраты на социальную сферу. Удельный вес этих расходов в общей сумме затрат составляет 72,1%. ДОАО «ННН - нефть» на балансе содержит Центры дошкольного и начального школьного образования № 73,90, с численностью работающего персонала - 181 человек. Посещают детский сад дети работников, примерно 70 - 75 детей, при численности всего работающих в ОДАО «ННН - нефть» - 4693 человек. Одна из основных причин непосещения детьми работников детского сада - это неудобство доставки детей в детский сад, так как работники ОДАО «ННН - нефть» проживают в разных микрорайонах города. Содержание детского сада – заработная плата, электроэнергия, тепло, питание – велико, оно составляет 396375963 тыс.руб. в год. Так как в городе существует специализированное детское дошкольное управление предлагаем передать или продать детские сады городу, а в коллективном договоре предприятия ОДАО «ННН - нефть» разработать предложения по заключению договоров с городским детским дошкольным управлением по выделению путевок на детей работников, частично производить оплату согласно стажа работников. Кроме того ОДАО «ННН - нефть» содержит на балансе санаторий-профилакторий «Самотлор» с численностью работников - 55 человек. Санаторий-профилакторий расположен в 40 километрах от города, условия прекрасные, но: а) чтобы получить необходимое лечение в течение 21 дня, нужно оформить отпуск; б) на лечение с детьми (любого возраста) не принимаются (согласно положения ОДАО «ННН - нефть»); в) загруженность санатория-профилактория «Самотлор» в основном на 40 - 50%. Жители города, работники ОДАО «ННН - нефть» во время отпуска, как правило, стараются вывести детей в другие регионы, так как мы живем в условиях приравненным к Крайнему Северу. Затраты на содержание санатория-профилактория «Самотлор» - заработная плата персоналу, электроэнергия, тепло, вода, медикаменты – обходятся предприятию в 130682542 тыс.руб. в год. В нашем городе существуют два санатория: санаторий «Жаркий» и санаторий-профилакторий «Самотлор». Предлагаем заключить предприятию договора с санаториями в разных регионах с различным направлением заболеваний. В нашей стране множество хороших санаториев с натуральными, природными шахтами солевой, минеральной воды и т.п. Поэтому предлагаем передать или продать администрации города санаторий-профилакторий. Предлагаем также разработать и внести положение в коллективный договор ОДАО «ННН - нефть» о приобретении путевок для работников ОДАО «ННН - нефть». Санаторий-профилакторий «Самотлор» и Центры дошкольного и начального школьного образования находятся на балансе предприятия ОДАО «ННН - нефть», то есть содержание этих вспомогательных производств зависит от прибыли предприятия. Высвобождение из организационной структуры ОДАО «ННН - нефть» санатория-профилактория и детских садов ни в какой мере не скажется на добыче нефти , на объеме затрат на 1 тонну нефти, а значит и не повлияет на общий доход. Проанализировав процесс влияния выбытия из структуры ОДАО «ННН - нефть» детских садов и санатория видно, что затраты на социальные нужды уменьшаться на 535030080 тыс.руб., кроме того будет уменьшен налог на имущество, уплачиваемый предприятием. Также большой удельный вес 15,9 % в затратах, производимых за счет прибыли, составляют централизованные расходы. Будучи дочерним обществом ДОАО «ННН - нефть» несет на себе груз убытков, формируемых в структурах ОАО «НННнефтегаз». Одним из вариантов снижения этой статьи затрат могло бы стать отделение ДОАО «ННН - нефть» от ОАО «НННнефте-газ». 3.2 Прогноз показателей финансового состояния предприятия

при оптимальном использовании чистой прибыли.

Произведем расчеты, показывающие каковы будут показатели платежеспособности и финансовой устойчивости при отсутствии убытков. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 13. Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса.

Актив	Начало	Конец	Пассив	Начало	Конец	Платежный излишек (недостаток)
	периода	периода		периода	периода	Нач.пер.		Кон.пер.
А1	1269325	1335777	П1	1056004515	729770369	-1054735190		-728434592
А2	576202628	710112367	П2	0	49153000	576202628		660959367
А3	257422707	248496619	П3	0	338740489	257422707		-90243870
А4	4236252823	4165628303	П4	4015142968	4007909208	221109855		157719095
Баланс	5071147483	5125573066		5071147483	5125573066

Из таблицы 13 видно, что баланс ДОАО “«ННН - нефть»” не стал абсолютно ликвидным, несмотря на произведенные изменения, как на начало, так и на конец анализируемого периода: - на начало периода А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4 - на конец периода А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 > П4 Но все же видны существенные изменения, начало периода у данного предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 1054735190 тыс.руб. Но это на 82250929 тыс.руб. меньше чем при анализе исходного баланса. Сохраняется так же отрицательный результат при сравнении четвертой группы, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, но этот результат сравнения улучшился на 82250929 тыс.руб. На конец периода у предприятия уменьшился дефицит денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 728434592 тыс.руб. Это более чем в два раза лучше исходного показателя. Сохраняется возникший дефицит денежных средств по обеспечению долгосрочных обязательств в размере 90243870 тыс.руб. Но показатель отсутствия собственных оборотных средств сократился почти в 6,7 раз. Эти данные говорят о повышении платежеспособности предприятия. Чтобы составить более полное представление об изменении платежеспособности предприятия рассмотрим относительные показатели ликвидности. Расчет этих показателей представлен в таблице 14. Таблица 14 - Относительные показатели ликвидности.

Наименование Коэффициента	Порядок	Пояснения	Норматив	Значение коэффициента
	расчета			1996	1997
1.Коэффициент текущей	А1+А2+А3	Дает общую оценку
ликвидности (Кпт)	П1+П2	платежеспособности	> 2	0,791	1,232
2.Коэффициент быстрой	А1+А2	Показывает возмож
ликвидности (Кпб)	П1+П2	ность погашения кратко	от 0,8
		срочных обязательств	до 1,0	0,547	0,913
		в случае невозможности
		продажи запасов
3.Коэффициент абсолют	А1	Показывает какая
ной ликвидности (Каб)	П1+П2	часть краткосрочной
		задолженности может	> 0,2	0,001	0,002
		быть погашена в
		ближайшее время
4.Коэффициент восста		Показывает возмож
новления платежеспо	(Ктк+6/Т*	ность восстановления
собности (Квос.)	*(Ктк-Ктн))	платежеспособности	> 1		0,727
	/2	за определенный
		промежуток времени

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5