Учет и анализ, и аудит текущих обязательств (на материалах ОАО СЗКО «Молот»)
Методы обработки
экономической информации: экономико-логические (сравнения, группировки, методы
экспертных оценок и т.д.); экономико-математические (методы математической
статистики, графический матричные методы и т.д.). Методические приемы обобщения
результатов анализа: оценка финансового состояния; расчет прогноза; расчет
упущенных возможностей; контроль выполнения решений и т.д. Результаты
проведенного анализа служат основой оценки целесообразности использования
заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.
Общая схема финансового анализа включает три
взаимосвязанных блока (рисунок 3.1).
Основные задачи
анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния,
изучение причин его улучшения или ухудшения за период. Эти задачи решаются на
основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей
и разбиваются на следующие аналитические блоки: структурный анализ активов и
пассивов; анализ финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и
ликвидности; анализ необходимого прироста собственного капитала.
Анализ
финансовых результатов деятельности предприятия (анализ и оценка уровня и
динамики показателей прибыли).
Количественная
оценка и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
могут быть осуществлены по двум направлениям :
- степени
выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
- уровню эффективности использования ресурсов предприятия
(для этого, как правило, используют различные показатели оборачиваемости)
Анализ состояния и погашения текущих
обязательств предприятия
I
Анализ финансового состояния предприятия
Анализ структуры и динамики краткосрочного заемного
капитала
II
Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия Анализ показателей эффективности и интенсивности использования
краткосрочного заемного капитала
II
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Анализ и прогнозирование уровня кредиторской
задолженности предприятия
Разработка путей наращивания
собственного капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой
устойчивости предприятия
Рисунок 3.1 –
Схема анализа состояния и погашения краткосрочных обязательств
При анализе
источников финансовых ресурсов, их динамики и структуры следует иметь в виду,
что оценка источников проводится как внутренними, так и внешними пользователями
бухгалтерской информации. В соответствии с этим различны подходы к анализу.
Так, внешние пользователи (банки, поставщики и др.) оценивают изменение доли
собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения
финансового риска при заключении сделок; риск нарастает с уменьшением доли собственных
источников средств. Внутренний анализ источников имущества связан с оценкой
альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. Основными
критериями выбора служат степень риска, цена того или иного источника
финансирования, условия его использования, срок уплаты долга и ряд других.
Таким образом
основной целью анализа текущих обязательств является выявление потенциала
формирования заемных финансовых средств предприятия за счет краткосрочных
источников. По результатам анализа прогнозируются перспективы предприятия, его
финансового положения, платежеспособности, а также делаются рекомендации.
3.2 Анализ состояния, динамики и структуры текущих
обязательств
Цель
структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и
источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового
состояния.
От того,
насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, какие
средства имеет предприятие в своем распоряжении и куда они вложены, во многом
зависит финансовое положение предприятия. Оптимизация структуры капитала
производится по следующим критериям: минимизация средневзвешенной стоимости
совокупного капитала (привлечение дополнительного капитала, как за счет
собственных источников предприятия, так и за счет заемных, имеет свои пределы и
обычно связано с возрастанием его средневзвешенной стоимости); максимизация
уровня доходности (рентабельности) собственного капитала; минимизация уровня
финансовых рисков (поддержание финансовой устойчивости предприятия на высоком
уровне).
Рассмотрим
процесс оптимизации по третьему критерию. При анализе источников формирования
имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные
изменения в собственных и заемных средствах предприятия (таблица 3.1).
На анализируемом
предприятии за рассматриваемый период общая сумма собственных и заемных
капиталов увеличилась, однако основным источником формирования имущества
является заемный капитал. В 2001 году его доля в структуре пассивов составляла
51,98 %. В 2002 году доля заемного капитала в структуре пассивов увеличилась на
10,7 % и составила 62,68 %, а доля собственного капитала соответственно
снизилась и составляет всего 37,32 %, что свидетельствует о повышении степени
финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Такая
структура источников формирования имущества предприятия является признаком
финансовой неустойчивости предприятия. Следующий шаг - анализ динамики и
структуры заемного капитала, т.е. соотношения долгосрочных и краткосрочных
обязательств. На первом этапе анализа изучается динамика общего объема
привлечения заемных средств за ряд предшествующих периодов. В рассматриваемом
отчетном периоде обязательства предприятия на 100% состояли из текущих, что
является негативным фактором, свидетельствующим о нерациональной структуре
баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости.
Таблица 3.1 Анализ динамики и структуры источников капитала
ОАО СЗКО «Молот»
Источник капитала
Наличие средств, тыс. грн.
Структура средств, %
На 2001г.
На 2002г.
Измен.
На 2001г.
На 2002г.
Измен.
Собственный
капитал (I раздел пассива баланса, строка 380 формы № 1)
1161,5
1130,9
- 30,6
48,02
37,32
- 10,7
Заемный
капитал (II, III, IV
пассива баланса)
1257,0
1899,7
642,7
51,98
62,68
10,7
Итого
2418,5
3030,6
612,1
100
100
х
Рисунок 3.2 -
Структура капитала ОАО СЗКО «Молот»
Целью анализа
динамики и структуры заемных средств является выявление тенденции изменения
отдельных показателей, характеризующих результаты использования капитала
предприятия (определение линии тренда в динамике). В таблице 3.2 приведены
данные баланса ОАО СЗКО «Молот» за девять кварталов за 2000 –2002 год.
Результаты анализа в целях наглядности рекомендуется оформлять графически, что
облегчает определение линии тренда.
Материалы
таблицы показывают, что кредиторская задолженность по векселям выданным растет
(темп прироста за квартал в среднем составляет 31%), что свидетельствует,
во-первых о хорошей репутации предприятия, во-вторых, о признании выданных
векселей в качестве эффективного расчетно-платежного средства. Общая сумма за
период возросла на 642,7 тыс.грн. (на 51,1%). Это произошло за счет роста
обязательств по полученным авансам и по векселям выданным.
Таблица 3.2 Динамика изменения показателей IV
раздела пассива баланса «Текущие обязательства»
Тыс.грн.
Виды
обязательств
4
кв.
2000г.
1
кв.
2001г.
2
кв.
2001г.
3
кв.
2001г.
4
кв.
2001г.
1
кв.
2002г.
2
кв.
2002г.
3
кв.
2002г.
4
кв.
2002г.
Краткосрочные
кредиты банков
-
-
7,0
12,0
18,0
50
29,9
22,6
70,0
Векселя
выданные
30,1
30,1
30,1
361,1
317,9
317,9
170,9
224,6
224,6
Кредиторская
задолженность за товары, работы, услуги
70,4
66,5
79,3
94,1
73,6
70,5
101,5
88,3
74,8
Текущие обязательства по расчетам:
по
полученным авансам
11,0
-
365,8
221,9
458,2
363,4
595,1
626,7
1077,0
с
бюджетом
156,3
156,3
192
147,9
159,2
157,7
143,2
191,3
304
по
внебюджетным платежам
15,4
25,5
15,4
15,4
21,6
21,6
6,2
6,2
-
по
страхованию
144,7
143,5
182,3
214,1
182,8
94,5
73,6
88,9
58,1
по
оплате труда
77,7
81,5
166,7
187,7
14,5
33,1
39,4
78,3
17,9
прочие
текущие обязательства
9,3
32,9
47,8
131,6
9,2
74,0
307,1
65,6
73,3
Всего
по разделу IV
514,9
544,5
1086,4
1385,8
1257
1182,7
1466,9
1392,5
1899,7
На втором этапе анализа определяются основные формы
привлечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес финансового
кредита, товарного кредита и внутренней кредиторской задолженности в общей
сумме текущих обязательств. Результат такого анализа служит основной
предпосылкой исследования оборачиваемости заемного капитала предприятия, а
также базой расчета показателей эффективности использования каждого из этих
видов капитала. Результаты вертикального (структурного) анализа используемого
заемного капитала обычно также оформляются графически (приложение . ). В процессе последующего анализа необходимо
изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту
и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов,
персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить суммы выплачиваемых
пеней за просрочку платежей. Качество кредиторской задолженности может быть
оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской
задолженности, обеспеченной выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту
часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к
протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным
расходам и утрате деловой репутации. На анализируемом предприятии доля
кредиторской задолженности поставщикам ресурсов, обеспеченная выданными
векселями на конец 2001 года составляла 25,3 %, и на конец 2002 год – 11,8 %
(см. таблицу 3.3).
Таблица позволяет заметить увеличение краткосрочных
банковских кредитов, что свидетельствует о повышении степени финансовой
зависимости предприятия от внешних кредиторов. Изменения в структуре по таким
показателям как кредиторская задолженность за товары, работы, услуги и
обязательства по расчетам с бюджетом и внебюджетным платежам были
незначительными.
Таблица 3.3 Анализ
структуры текущих обязательств ОАО СЗКО «Молот» за 2001-2002гг.
Виды обязательств
2001г.
2002г.
Изменения
Сумма,
тыс.грн.
Уд.вес,
%
Сумма,
тыс.грн.
Уд.вес,
%
абсол.,
тыс.грн.
по структуре,%
Краткосрочные
кредиты банков
18,0
1,4
70,0
3,7
52
2,3
Векселя
выданные
317,9
25,3
224,6
11,8
-93,3
-13,5
Кредиторская
задолженность за товары, работы, услуги
73,6
5,9
74,8
3,9
1,2
-2
Текущие обязательства по расчетам:
по
полученным авансам
458,2
36,6
1077,0
56,7
618,8
19,4
с
бюджетом
159,2
12,7
304
16
144,8
3,3
по
внебюджетным платежам
21,6
1,7
-
-
-21,6
-1,7
по
страхованию
182,8
14,5
58,1
3,1
-124,7
-11,4
по
оплате труда
14,5
1,2
17,9
0,9
3,4
-0,3
прочие
текущие обязательства
9,2
0,7
73,3
3,9
64,1
3,2
Всего
по разделу IV
1257,0
100
1899,7
100
642,7
х
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо
учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской
задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской
задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это
свидетельствует об иммобилизации (отвлечении из оборота) капитала в дебиторскую
задолженность.
Таблица 2.4 Анализ покрытия дебиторской задолженности
кредиторской
