| |||||
МЕНЮ
| Новая европейская валюта и ее перспективыp> Представляется вероятным, что через некоторое время обменное соотношение между евро и долларом выровняется и придет в соответствие с фундаментальными экономическими факторами. Согласно расчетам специалистов Европейской комиссии евро подешевел относительно валют 24 промышленно развитых стран гораздо меньше, чем в отношении доллара. Еще меньшим было снижение курса относительно ведущих 43 валют. О том, что падение курса было вызвано не столько слабостью евро, сколько исключительным усилением доллара, говорят и проведенные в Комиссии ЕС сравнения индексов эффективных курсов. Большинство специалистов считает, что как только экономическое
положение в таких ключевых странах “зоны евро”, как Германия и Франция,
начнет улучшаться, позиции евро относительно доллара сразу усилятся. Более того, не исключено, что “валютный маятник” может качнуться и в обратную сторону: в случае усиления нервозности на валютном рынке (как это отмечалось на разных этапах развития кризиса в Юго-Восточной Азии) и высвобождения долларовых средств из его кризисных сегментов это может послужить дополнительным толчком к падению курса доллара. Пока еще небольшой, но достаточно репрезентативный опыт взаимодействия доллара и евро на мировых рынках показывает, что значительные колебания обменного соотношения евро и доллара неустранимы. В связи с этим становится еще более актуальной необходимость реформы мировой валютной системы и координации действий Евросоюза, США и Японии, а также ведущих международных экономических организаций. Однако формы такой координации пока не найдены, предложение некоторых западноевропейских деятелей о введении согласованных пределов колебаний трех главных валют решительно отклонено. В перспективе долговременная динамика обменного соотношения доллара и евро будет зависеть от объективного хода конкуренции между двумя главными центрами силы в мировой экономике и политике. Пока этот процесс развивается не в пользу Западной Европы. Вопреки часто высказываемой точке зрения даже в отдаленной перспективе
евро не сможет полностью вытеснить доллар и занять его нынешнее место на
международных валютных и финансовых рынках (к чему, кстати, Европейский Разумеется, для полного завершения подвижек в мировой валютной системе
и достижения нового “равновесия” потребуется значительное время. Как бы ни
развивались события, появление евро знаменует собой качественное изменение
мировой валютной системы: впервые за последние полвека на валютных рынках
появляется реальная альтернатива американскому доллару. Создание евро
знаменует радикальный сдвиг в сторону установления биполярности. Появление
евро переводит в новую плоскость противоборство США, Западной Европы и 3. ЕВРО И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ РОССИИ Геополитические последствия введения евро напрямую затрагивают экономическую безопасность России. В настоящее время степень экономической зависимости страны от внешнего мира является неприемлемо высокой. До 70% продовольствия, потребляемого населением крупных городов, поступает из-за рубежа. Государство не в состоянии пресечь незаконный массированный вывоз капитала. Размеры выплат по внешним долгам превышают возможности российской экономики. Страна вынуждена подстраивать свою экономическую политику под универсалистские требования международных экономических организаций, нередко не учитывающие в должной мере российскую специфику. Особенно опасным является положение, сложившееся в валютной сфере. Это, в частности, привело к перекосу между структурой валютных
отношений России и структурой ее внешнеэкономических связей. Сейчас
подавляющая часть внешней торговли России — до 2/3 — связана с Европой, из
которых одна треть приходится на ЕС, а другая треть — на страны Центральной
и Восточной Европы и европейские государства СНГ, в то время как доля США в
экспортно-импортных операциях РФ не превышает 10%. В последнее время Таблица 2. ЕС и США во внешнеэкономических связях России в 1998 г., % Однако самой используемой и ликвидной иностранной валютой в России является доллар США. Причем объемы операций с ним по ряду параметров далеко превосходят аналогичные показатели в мире в целом. Неоправданно велика роль доллара во внешней торговле и банковских валютных депозитах. Таблица 3. Доллар США в мировой и российской экономике, % 1 Все данные по России являются оценочными. Возможные последствия этого перекоса очевидны. Обвал доллара на международных валютных рынках имел бы разрушительные последствия для российской экономики. Это — реальная угроза безопасности страны. Существенное значение имеет и геополитический аспект проблемы. Необходимо подчеркнуть, что сильные позиции доллара в отечественной
экономике определяются главным образом объективной слабостью национальной
валюты. Поэтому ключом к восстановлению экономической независимости
государства является оздоровление внутренней экономической системы —
внешнеэкономические рычаги могут сыграть в этом плане лишь вспомогательную
роль. Это, разумеется, не умаляет всей важности их разумного использования. В контексте экономической безопасности России появление евро и вызванный им сдвиг в сторону биполярности представляются, безусловно, благоприятными. С введением евро у России, как и у любой третьей страны (то есть не входящей в ЕС), появляется большее поле для маневра при решении вопросов режима валютного курса, состава валютных резервов, валютной структуры внешних заимствований и торговли. В стратегическом плане представляется целесообразной постепенная диверсификация валютных отношений России. Однако проводить ее следует осмотрительно, руко-водствуясь принципами экономической обоснованности и постепенности. Поскольку колебания курсов доллара и евро, как уже отмечалось выше,
практически неустранимы, более сбалансированное распределение активов и
пассивов по основным международным денежным единицам позволит России (как
на государственном, так и на частном уровне) минимизировать риск курсовых
потерь. Возможность выбора налагает на Россию и новые обязательства. Отныне
государственным органам придется более скрупулезно выстраивать линию
поведения, просчитывать риски и предвидеть последствия своих действий. В России широко распространено мнение, будто евро — всего лишь еще одна валюта, и поэтому возникающие вопросы носят чисто технический характер и могут быть решены в рабочем порядке. В действительности проблемы евро гораздо сложнее и масштабнее, чем принято считать. Появление евро существенно усиливает процессы экономической (а в перспективе и политической) консолидации в Европе. Во-первых, резко возрастает глубина интеграции внутри самой “зоны
евро”. По сути дела, с созданием ЭВС внутри Европейского Союза возникло так
называемое твердое ядро. Входящие в него страны связаны отношениями более
сильной, чем ранее, экономической и политической сплоченности. Это может
иметь как положительные, так и отрицательные последствия для России Во-вторых, несмотря на то что ряд государств — членов ЕС не вошел в состав ЭВС, центростремительные силы внутри Евросоюза заметно возросли: страны-“аутсайдеры” объективно испытывают на себе усиливающееся давление в пользу вступления в ЭВС. В-третьих, валютный союз, бесспорно, станет центром возросшего
притяжения для остальных частей Европы, прежде всего Центральной и Исключительно важное значение имеет участие России в скоординированных международных усилиях, направленных на противодействие деятельности транснациональных преступных сообществ в валютно-финансовой сфере. Судя по сообщениям западной печати, эти сообщества, с которыми тесно связан и российский преступный мир, рассчитывают максимально использовать в своих интересах элементы неопределенности, которые неизбежно сопровождают появление новой международной валюты. Особую опасность представляет применение “высоких технологий” в целях отмывания криминальных доходов и осуществления нелегальной переброски капиталов из страны в страну. В целях противодействия этой опасности руководящие органы ЕС и правительства государств-членов, в первую очередь участников ЭВС, стремятся осуществить переход к более упорядоченным формам расчетов и укреплению финансовой дисциплины во всем европейском финансовом пространстве. ЕС усиливает борьбу с легализацией незаконных доходов, ужесточает правила финансового надзора и отчетности, предпринимает попытки договориться с соседями по региону о более четких и “прозрачных” правилах ведения финансовых операций. Подключившись к этим процессам, Россия сделала бы шаг в сторону цивилизованного бизнеса, расширила бы имеющиеся у нее средства борьбы с криминализацией экономики. Актуальность необходимых для этого мер усиливается международными
обязательствами России по Соглашению о партнерстве и сотрудничестве,
которыми, в частности, предусматривается постепенная либерализация движения
капиталов, товаров и услуг между Российской Федерацией и странами ЕС, а
также политической линией Российского государства по вопросу присоединения 4. ПРАВОВЫЕ ВОПРОСЫ ОПЕРАЦИЙ С ЕВРО В РОССИИ Правовой статус евро определяется соответствующими международными договорами, заключенными странами — членами ЕС, включая Маастрихтский договор, и правовыми актами ЕС. Он основывается также на общепризнанных принципах и нормах международного и международного частного права. Весь массив правовых норм, лежащих в основе Экономического и валютного
союза и единой валюты, состоит из трех частей: В этом смысле правовой статус евро не отличается от экстерриториального статуса других свободно конвертируемых валют, допущенных на российский внутренний валютный рынок. Это означает, что правовые нормы, принятые странами — членами ЕС и регулирующие операции с евро в хозяйственном обороте, применяются к отношениям между экономическими операторами вне зависимости от их национальной принадлежности (то есть распространяются и на российских операторов). Однако одновременно евро имеет ряд особенностей, которые радикально отличают его от прочих валют. Евро не просто сосуществует с национальными валютами 11 стран ЭВС — он находится в особом положении по отношению к этим валютам, которое является предметом соответствующего правового регулирования. В правовых актах ЕС, касающихся евро, выделяются следующие положения: Для того чтобы избежать финансового и материального ущерба, российские
экономические операторы должны знать основные правовые нормы в отношении
евро, установленные Европейским Союзом, и в полной мере учитывать их
обязательный характер. В частности, не следует пытаться уклониться от
исполнения сделок и других обязательств по причине якобы неопределенности
некоторых правовых актов ЕС. Попытки такого рода неизбежно будут иметь
отрицательные последствия. Важно помнить и о том, что обменные курсы Как показал опыт первых месяцев 1999 года, объем платежей в евро,
осуществляемых через российские банки, пока сравнительно невелик. Поэтому
проблемы, порождаемые введением евро, затронули российские банки в гораздо
меньшей степени, чем банки “зоны евро”. Введение новой валюты было
адекватно подготовлено как внутри ЭВС, так и во взаимодействии 11 стран —
членов ЭВС с Россией. Свою роль в этом сыграли предварительные меры,
осуществленные ЕС, совместно ЕС и Правительством Российской Федерации,
соответствующими федеральными органами исполнительной власти и Банком 30 декабря 1998 г. Банк России выпустил инструктивное письмо, адресованное российским кредитным организациям, в котором содержались необходимые рекомендации по работе с евро. В нем, в частности, были освещены такие вопросы, как перевод ЭКЮ в евро; методика учета по округлению сумм остатков на счетах, которые велись в валютах стран “зоны евро”, при их пересчете в евро и т.д. С 1 января Банк России приступил к установлению официального курса евро к рублю Российской Федерации и начал осуществлять расчетно-платежные и финансовые операции с евро в качестве резервной валюты. В Общероссийском классификаторе валют евро были присвоены цифровой и буквенный коды. Тем самым был завершен процесс правовой формализации отношения России к евро и положено начало формированию российской нормативной базы, регулирующей операции с новой валютой. В первые месяцы текущего года Банком России издан ряд нормативных актов
по работе с евро, включая Указание о внесении изменений в Инструкцию № 41 По мере завершения формирования ЭВС, расширения использования евро российскими экономическими операторами, и в особенности после появления наличных евро Банку России и другим регулирующим органам предстоит своевременно решать вновь возникающие правовые проблемы и последовательно укреплять нормативную базу работы с евро. 5. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЕВРО ВО ВНЕШНЕТОРГОВЫХ РАСЧЕТАХ Одной из наиболее перспективных областей распространения евро в России является внешняя торговля, хотя и здесь использование новой валюты сопряжено с определенными проблемами и сложностями. Основу отечественного экспорта, как известно, составляют сырьевые товары, цены на которые традиционно котируются на мировом рынке в американской валюте (в их числе — нефть и нефтепродукты, газ, уголь, черные и цветные металлы). Поэтому подавляющее число контрактов во внешней торговле России заключается в долларах. С введением евро данная ситуация сразу, естественно, не изменится. Пока трудно судить о том, будут ли в обозримом будущем цены, например, на нефть или отдельные категории нефтепродуктов котироваться в евро. На данный момент также сложно представить, чтобы мировая цена на тот или иной товар имела две котировки: в долларах и в евро. Сказанное, однако, не стоит возводить в абсолют, поскольку теоретически вероятность определенных подвижек существует. Первая из них — возможность использования евро в качестве валюты
платежа. Иными словами, цена в контракте может оговариваться в долларах, а
платеж происходить в евро. То, насколько данный шанс будет реализован на
практике, будет определяться следующими факторами: (например, о стоимости обмена национальных валют на евро и обратно; о праве должника осуществлять платеж в евро, если в контракте валютой платежа является национальная валюта, и т.д.). Первопроходцами в этом деле вполне могут стать арабские государства, страны АКТ (Азии, Карибского бассейна и Тихого океана), давно и прочно связанные с ЕС системой торговых соглашений. Для крупных российских экспортеров евро, несомненно, представляет
интерес в качестве альтернативы доллару. В этом плане показателен опыт ОАО |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|