Финансовое планирование на предприятии

Стратегическое планирование может поднять новые проблемы организации.

Некоторые из них включают:

. сложность стратегического планирования. Это требует изменения

типа мышления. Стратегическое планирование должно быть

созидательным процессом, использующим новые идеи. Многие люди не

готовы к такому типу принятия решений. Новые отношения и роли

могут возникать в результате применения стратегического

планирования. Отдельные люди могут быть недовольны

дополнительными заданиями и деятельностью;

. стратегическое планирование требует дополнительных затрат

времени, вовлечения новых людей, не говоря о времени на

исследования, перераспределения ресурсов, изменения в

организации. Все это может «утопить» организацию, особенно при

недостатке ресурсов;

. стратегические планы могут быть мало эффективными. Неверные

предположения, чересчур оптимистичные прогнозы и другие решения

могут привести к неэффективному стратегическому плану.

Такой стратегический план может привести к серьезным проблемам

в организации;

. невозможность применения. Если высший менеджмент не поддержит

стратегический план, то применение становится невозможным и весь

процесс - пустой тратой времени и ресурсов. Дополнительно, может

возникнуть внутреннее сопротивление стратегическому

планированию. [5, с. 124 ]

В число потенциальных преимуществ, которые дает разработка

стратегического плана, входят:

. улучшение качества организационной работы;

. наличие четкого представления о направлении движения к будущему;

. возможность своевременного решения главных организационных

проблем;

. достижение более высокого экономического показателя «затраты –

эффективность»;

. создание рабочего коллектива и накопление экспертных знаний;

. выполнение требований финансирующих организаций;

. принятие активной, а не выжидательной позиции по отношению к

проблемам, стоящим перед организацией. [21, с. 462]

Стратегическое планирование не должно рассматриваться как гарантия

будущего успеха. Стратегическое планирование имеет следующие ограничения:

. стратегическое планирование не обеспечивает возможности принятия

будущих решений. Невозможно предсказать будущее. Стратегическое

планирование предоставляет общее направление движения,

основанное на предположениях;

. стратегическое планирование не является макетом будущего.

Происходит слишком много перемен – меняется рынок, предпочтения

потребителей, появляются новые конкуренты, новые технологии,

новые возможности, изменяются финансовые условия и т.д.

Стратегическое планирование динамичный процесс, восприимчивый к

переменам;

. стратегическое планирование не может решить критические

ситуации, угрожающие организации. Стратегическое планирование не

выведет из кризиса. Организация должна быть стабильна до начала

применения стратегического планирования;

. стратегическое планирование не определяет всех критических

факторов, связанных с организацией. Стратегическое планирование

призвано определить наиболее важные вопросы, встающие перед

организацией. Фокусируя внимание на основных вопросах,

стратегический план минимизирует детали и таким образом

увеличивает шансы успешного применения. [30, с. 54]

В условиях политической и экономической нестабильности, а также высоких

темпов инфляции планирование не имеет смысла. Однако чем выше уровень

неопределенности, порождаемой нестабильностью, тем значительнее роль

планирования, в ходе которого должны быть обоснованы различные варианты

хозяйствования, адекватные соответствующим прогнозным сценариям развития.

При этом сама система планирования должна быть перестроена. [15, с. 315]

Основной целевой функцией планирования становится обеспечение

долгосрочной конкурентоспособности, которая обусловливает прочность и

устойчивость объекта управления на рынке. Другая основная функция –

информационно-ориентирующая. Ключевая задача заключается в не столько в

обработке статистической информации, сколько в том, чтобы дать ориентиры

для менеджеров, которые, с одной стороны, соответствовали их интересам, а с

другой стороны, способствовали достижению основных результатов плана. [30,

с. 54]

Для составления обоснованной программы развития предприятие должно

постоянно заниматься сбором и анализом огромного объема информации об

отрасли, рынке, конкуренции и других факторах в целях прогнозирования

будущих проблем и возможностей. Это обеспечивает высшему руководству

средства создания плана на длительный срок, основу для принятия решений и

формально способствует снижению риска при принятии этих решений.

В современных быстроменяющихся условиях долгосрочные планы теряют свою

актуальность без соответствующих управленческих воздействий, направленных

на контроль исполнения поставленных задач. Важной методологической

особенностью формирования системы стратегического планирования становится

механизм адаптации планов организации к меняющимся внешним условиям

развития. Адаптивный характер планов предполагает, что они должны быть

достаточно гибкими, легкоприспосабливаемыми к неожиданным изменениям

внешних факторов. Следовательно, чтобы обеспечить адаптивный характер

стратегического планирования, все виды планов должны предусматривать

действия на случай непредвиденных обстоятельств. [15, с. 317]

Для обеспечения устойчивой работы предприятия должна быть создана

система гибкого адаптивного трехуровневого планирования (СГАТП) (рис.

1.3.2):

1. Выбранная стратегия отражает основные направления развития

предприятия.

2. Согласно выбранной стратегии развития формируются годовые

планы действий (бюджеты).

3. Относительно годовых планов формируются тактические планы

действий (бюджеты) на квартал, месяц и т. д. [30, с. 55]

Тактические бюджеты содержат те мероприятия, которые должны быть

выполнены в конкретных условиях для обеспечения реализации годового

бюджета. Именно при помощи тактических бюджетов происходит координация

текущей деятельности таким образом, чтобы в случае отклонения от

поставленных задач в одном периоде можно было достичь намеченных в годовом

бюджете целей за счет более интенсивной работы в другом периоде.

|Стратегия |

|год | |год | | |

| |Заведующий | |

|Машбюро |множительно-коп|Водитель |

| |ировальным бюро| |

| | |руб. |% |руб. |% |руб. |% |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1 |Нематериальные активы |- |- |- |- |- |- |

|2 |Основные средства |162755 |11,6 |201315 |25,4 |38560 |13,8 |

|3 |Прочие внеоборотные |- |- |12553 |1,6 |12553 |1,6 |

|4 |Оборотные средства, |1235990 |88,4 |578777 |73 |-657213|-15,4|

| |в т.ч.: | | | | | | |

| |а) запасы |18617 |1,3 |28358 |3,6 |9741 |2,3 |

| |б) дебиторская |582580 |41,7 |217457 |27,4 |-365123|-14,3|

| |в) денежные средства |634793 |45,4 |332962 |42 |-301831|-3,4 |

|5 |Расчеты с учредителями|- |- |- |- |- |- |

| | | | | | | | |

|ИТОГО: |1398745 |100 |792645 |100 |-606100| |

В таблице 2.2.1 постатейно записаны сведения о размещении капитала,

имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно

проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия,

откуда следует, что к 2003 году сумма основных средств увеличилась на 38560

руб.(13,8%). Общая сумма оборотных активов в 2003 году по сравнению с 2002

годом уменьшилась на 657213 руб. (15,4%) за счет значительного снижения в

них суммы дебиторской задолженности – на 365123 руб. (14,3%) и денежных

средств – на 301831 руб. (3,4%).

С помощью табличного процессора Excel и Мастера диаграмм, представим

данные таблицы 2.2.1 в графическом виде.

Из данных таблицы видно, что активы предприятия уменьшились за отчётный

год на 606100 руб. Средства в активах распределились следующим образом:

основные средства – 201315 руб. или 25,4%; прочие внеоборотные активы –

12553 руб. или 1,6%; оборотные средства – 578777 руб. или 73%.

Изменилось органическое строение капитала: в 2002 году отношение

оборотного капитала к основному составляло 7,6, а в 2003 году – 2,9. Это

свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть

свидетелем того, что вложенные в предприятие ресурсы используются

неэффективно.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп

прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и

финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не

являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов,

использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания

имущества и определяется по формуле:

А = ((Ос1 + Обс1)/(Ос0 + Обс0) – 1) * 100% , (2.2.1)

где А – темп прироста реальных активов, %,

Ос – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки,

нематериальных активов, использованной прибыли,

Обс – оборотные средства

Имеем:

А = ((201315 + 578777) / (162755 + 1235990) – 1) * 100% = -44,2%

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год снизилась

на 44,2 %, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости

предприятия.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры

источников финансовых ресурсов.

Таблица 2.2.2

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов (данные для

анализа - приложение - бух баланс)

|№ |Виды источников фин. |2002 г. |2003 г. |Изменение |

| | |руб. |% |руб. |% |руб. |% |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1 . Собственные средства |

|1.1|Добавочный капитал |34724 |2,5 |34724 |4,4 |- |1,9 |

|. | | | | | | | |

|1.2|Нераспределенная прибыль|- |- |- |- |- |- |

|. | | | | | | | |

|ИТОГО: |34724 |2,5 |34724 |4,4 |0 |1,9 |

|2. Заемные средства |

|2.1|Долгосрочные займы |- |- |- |- |- |- |

|. | | | | | | | |

| |ИТОГО: |- |- |- |- |- |- |

|3. Привлеченные средства |

|3.1|Кредиторская |1364021|97,5|757921 |95,6|-606100|-1,9 |

|. |задолженность | | | | | | |

|3.2|Доходы будущих периодов |- |- |- |- |- |- |

|ИТОГО: |1364021|97,5|757921 |95,6|-606100|-1,9 |

|ВСЕГО: |1398745|100 |792645 |100 |-606100|- |

Из табл. 2.2.2. видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов

предприятия уменьшилась на 606100 руб., в том числе собственные средства не

изменились, привлеченные средства уменьшились на 606100 руб., или на 1,9%

(в основном за счет уменьшения задолженности кредиторам на 595514 руб.). За

отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств

увеличилась на 1,9 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилась на

1,9 процентных пункта. Это свидетельствует о неудовлетворительной работе

предприятия.

Используя табличный процессор Excel и Мастера диаграмм, представим

данные таблицы 2.2.2 в графическом виде.

Дадим характеристику динамики текущих расчётных отношений с дебиторами и

кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 2.2.3

Динамика состояния текущих расчётных отношений с дебиторами и

кредиторами по данным годовой отчётности (Приложение 10)

|Показатель |Остатки по балансу, руб |Удельный вес в |

| | |составе всей |

| | |задолженности, % |

| |на на- |на |изме-нен|на |на |изме-н|

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|Дебиторская задолженность – |582580 |217457 |-365123 |100 |100 |- |

|покупатели и заказчики |- |83028 |+83028 |- |38,2 |38,2 |

|Кредиторская задолженность –|1364021 |757921 |-606100 |100 |100 |- |

|задолженность перед |98015 |158293 |+60278 |7,2 |20,9 |13,7 |

|задолженность перед |56505 |- |-56505 |4,1 |- |4,1 |

|задолженность по налогам и |21383 |6724 |-14659 |1,6 |0,9 |-0,7 |

|прочие кредиторы |1188118 |592904 |-595214 |87,1 |78,2 |-8,9 |

Анализ данных таблицы 2.2.3 показывает, что в течение года дебиторская

задолженность увеличилась на 83028 руб., а это создаёт финансовые

затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых

ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной

платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности

приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие

должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему

платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность

уменьшилась на 606100 руб., что положительно сказывается на финансовом

состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской

задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 1364021 – 582580 = 781441 руб.

На конец года: 757921 – 217457 = 540464 руб.

В относительном выражении:

На начало года: 1364021 / 582580 = 2,34

На конец года: 757921 / 217457 = 3,5

Т.е на начало года кредиторская задолженность существенно превышает

дебиторскую (на 781441 руб. или в 2,34 раза), на конец года эта разница

сокращается (до суммы в 540464 руб., но увеличивается по отношению к

дебиторской задолженности в 3,5 раз), а это значит, что финансовое

состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная

ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени

финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие

показатели:

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты

автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния

предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных

средств в общей сумме источников.

Ка = СК / Итог баланса, (2.2.2)

где К а – коэффициент автономии,

СК – собственные средства,. руб.,

К АО = 34724 / 1398745 = 0,025

К А1 = 34724 / 792645 = 0,044

Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6. Так как КА и в

базисном и в отчетном периодах меньше 0,6, то это свидетельствует о полной

финансовой зависимости предприятия от ОАО «Тулаоблгаз».

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение

собственных и заемных средств.

К у = СК + Долгосрочные обязательства / итог баланса (2.2.3)

где К у - коэффициент устойчивости,

СК– собственные средства, руб.,

Имеем:

Ку 0 = 34724 / 1398745 = 0,025

Ку 1 = 34724 / 792645 = 0,044

Таким образом, ПСБ не является финансово – устойчивым.

Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов финансовой

устойчивости ПСБ.

Прежде всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

Кк.п.к = Привлеченный капитал/Общий объем используемого капитала, (2.2.4)

К к.п.к. = 34724 / 792645 = 0,04

Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то

предприятие можно считать финансово неустойчивым.

Источниками образования собственных средств являются уставной капитал,

отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения –

фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления,

вклады учредителей и арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия

предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих

на их динамику. [6, с. 379]

Рассчитаем следующий коэффициент – это коэффициент концентрации

собственного капитала.

Кк.с.к = Собственный капитал / Общий объем исп-го капитала, (2.2.5)

К к.с.к. = 34724 / 792645 = 0,04

Этот коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что

концентрация собственного капитала составляет 4%.

Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного

капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

Км.с.к =Собственные оборотные средства /Собственный капитал (2.2.6)

К м. с. к .0 = 1235990 / 34724 = 35,6

К м. с. к 1 = 578777 / 34724 = 16,7

Ум. с. к = К м. с. к .1 / К м. с. к .0 = 16,7 / 35,6 = 0,47

Динамика коэффициента маневренности собственного капитала меньше

единицы. Для предприятия это отрицательная тенденция.

Это говорит о том, что у предприятия к концу периода снижается доля тех

средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.

Коэффициент инвестирования

Ки = Собственные средства / Внеоборотные активы (2.2.7)

Ки0 = 34724 / 162755 = 0,2

К и1 = 34724 / 213868 = 0,16

Коэффициента инвестирования и в отчётном, и в предыдущем году ниже

норматива. К тому же имеет тенденцию к снижению.

Таблица 2.2.4

Группировка активов и пассивов по уровню ликвидности (Приложение 1)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Финансовое планирование на предприятии

ИНТЕРЕСНОЕ