Билеты: Мировой рынок ссудного капитала

Билеты: Мировой рынок ссудного капитала

Содержание

Введение .............................3

1. Сущность и эволюция ссудных капиталов ..............5

1.1. Отличительные особенности ссудного капитала и этапы его

исторического развития ...................5

1.2. Принципы и функции кредита .................8

2. Формы кредита и его классификация ................12

2.1. Банковский кредит .....................12

2.2. Коммерческий кредит ...................15

2.3. Потребительский кредит .................16

2.4. Государственный кредит .................16

2.5. Международный кредит ..................17

2.6. Ростовщический кредит ..................17

3. Структура рынка ссудных капиталов и ссудный процент .......19

3.1. Структура рынка ссудных капиталов ...............19

3.2. Ссудный процент .....................22

4. Особенности развития рынка ссудных капиталов ...........26

4.1. Предложение ссудных капиталов и спрос ..........26

4.2. Рынок ссудных капиталов в России: проблемы и перспективы ..28

Заключение ...........................31

Список использованной литературы ................33

Введение

Целью данной курсовой работы является раскрытие сущности рынка ссудных

капиталов, так как в условиях децентрализованной экономики рынок ссудных

капиталов играет важную роль, поскольку создание, функционирование и

раз­витие любого предприятия невозможны без денежных займов. В наши дни, в

отличие от начального периода развития капитализма, лишь в редких случаях

предприниматель обладает капиталами, достаточными для обеспечения нужд

собственного дела.

Преобладавшая до недавнего времени государственная форма собственности

предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование

предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства

выделялись в рамках государственного планирования развития эко­номики, не

учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-

кредитных вопросов.

С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий

различных форм собственности (как частной, так и государственной,

общественной) особое зна­чение приобретает проблема четкого право­вого

регулирования финансово-кредитных от­ношений субъектов предпринимательской

деятельности. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает

потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности

и извлечения прибыли. Наибо­лее распространенной формой привлечения средств

является получение банковской ссуды по кредитному договору.

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и

физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (кредитор)

предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на

определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с

оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило,

платность – принципиальные характеристики кредита.

Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием

человечества. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение

хозяйственных и личных потребностей. Кредит во многом является условием и

предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом

экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения,

так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им

пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане. Кредит

обслуживает движение капитала и постоянное движение различных общественных

фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются

средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в процессе

выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы

банков.

Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудного капитала,

т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Необходимость и

возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота

капитала, в процессе воспроизводства: на одних участках высвобождаются

временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на

других возникает потребность в них.

В условиях перехода России к рынку роль и значение кредитных отношений

возрастают. Развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение

централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход

преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. Изменяется

роль кредитных институтов в управлении народным хозяйством, повышается роль

кредита в системе экономических отношений.

Прежде всего, в рыночной экономике с помощью кредита облегчается и становится

реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. Ссудный

капитал перераспределяется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те

сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или являются

приоритетными с точки зрения общенациональных интересов России.

Ссудный капитал оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной

массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря ему происходит

более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения ее в

дополнительные производственные фонды. Ссудный капитал стимулирует развитие

производительных сил, ускоряя формирование источников капитала для расширения

производства. Поэтому, являясь основным источником удовлетворения огромного

спроса на денежные ресурсы, ссудный капитал необходим для поддержания

непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания

процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе

становления рыночных отношений.

Таким образом, переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса и

возобновление экономического роста, повышение эффективности функционирования

экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без

дальнейшего развития кредитных отношений.

1. Сущность и эволюция ссудных капиталов

1.1 Отличительные особенности ссудного капитала и этапы его исторического

развития

Ссуда – особая форма менового отношения, выража­ющаяся в передаче

материальных или денежных ценностей одним его участником другому с отсрочкой

возврата эквивалента и обычно с уплатой процента. Сделка по ссуде возникает и

развивается на базе товарного обраще­ния. Вместе с тем она существенно

отличается от обыч­ною акта купли-продажи, где перемещение стоимости носит

двусторонний характер: продавец передаёт по­купателю товар, одновременно

покупатель отдаёт про­давцу эквивалентную по стоимости (или обусловленную

сделкой) сумму денег. В сделке по ссуде стоимость сначала перемещается от

кредитора к заёмщику и лишь затем, в момент погашения ссуды,— от должника к

кредитору.

Ссудный капитал – это денежный капитал, отдавае­мый в ссуду и приносящий

собственнику доход в форме процента. Он представляет собой вы­делившуюся

самостоятельную форму капитала, прошедшую в своем историческом развитии

несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался

радикальными преобразованиями как по степени его распрост­ранения и выполняемым

функциям, так и непосредственным участникам[1]

.

• Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное

отсутствие на рынке ссудных капиталов специализи­рованных посредников.

Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных

денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно

ростовщичес­кого капитала, характерными чертами которого были:

полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой

договоренностью между кредитором и заемщиком;

ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере

обращения и частично на цели непроизвод­ственного потребления, т. е. без

последующей капитализации);

сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического

способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных

финансовых ресурсах на цели их производственного потребления. Индивидуальные

капиталы рос­товщиков были объективно не в состоянии удовлетворить ука­занный

спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности

денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников.

• Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита

характеризовался появлением на рынке ссудных капита­лов специализированных

посредников в лице кредитно-финансо­вых организаций. Первые банки, возникшие

на базе крупных рос­товщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие

функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных

институтов:

аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией

и передачей заемщикам на платной основе;

обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических

лиц (в дальнейшем — и для государства);

проведение ряда специальных финансовых операций (например, по

обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и

соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов

предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в

нее капита­лов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых

кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и

торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали

приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанав­ливались

типовые процедуры кредитования, средне региональные и средне национальные

ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п.

• Современное состояние. Основной признак этого этапа — централизованное

регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице

центрального банка. Появление первых общенациональных государственных

кре­дитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и

нормативно-методическому обеспечению кре­дитно-денежных отношений,

содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного

обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций

коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем

деятельность центральных банков разви­валась по направлению прежде всего

использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных

регулято­ров рыночной экономики, что потребовало определенного уже­сточения

контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций.

Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование

глобальных банков­ских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позво­лили

вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части

как техники обслуживания кли­ента, так и распространения их на все сферы

финансовой дея­тельности, в том числе — на международных рынках

[2].

Ссудный капитал является особым видом капитала, имеющий свой кругооборот,

отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала. Главные отличия

ссудного капитала от промышленного и торгового следующие:

1) ссудный капитал есть капитал-собственность в противоположность капиталу-

функции. Капитал-функция — это капитал, функционирующий в промышленности или

торгов­ле. Ссудный же капитал сам по себе не функционирует, не вкладывается в

предприятие. Ссудный капиталист является только собственником денежного

капитала, отдаваемого в ссуду;

2) ссудный капитал есть капитал как товар. Ссудный ка­питал выступает в виде

своеобразного товара, который ссудные капиталисты продают функционирующим

предпринимателям. При этом передаются не просто деньги, а деньги в качестве

капитала, т.е. стоимость, приносящая при­быль;

3) ссудный капитал имеет особую форму движения. Кру­гооборот промышленного

капитала осуществляется по фор­муле Д—Т... П...Т'—Д'. Движение торгового

капитала осуществляется по формуле Д—Т—Д'. Ссудный капитал не выступает ни в

производительной, ни в товарной форме. Он во все время движения находится в

денежной форме. Его движение выражается формулой Д—Д' и исчерпывается отдачей

денежного капитала в ссуду и возвратом его с про­центами;

4) ссудный капитал представляет собой наиболее фети­шистскую форму капитала.

В его движении возникает види­мость какого-то самовозрастания денег.

Способность давать прирост представляется присущей деньгам как таковым. На

самом же деле деньги дают прирост лишь потому, что в руках заемщиков они

превращаются в действительный ка­питал, который используется для получения

прибыли;

5) ссудный капитал является паразитической формой ка­питала. Ссудный

капиталист не выполняет организаторских и управленческих функций в сфере

предпринимательской деятельности. Этим занимаются функционирующие

капита­листы, занявшие на определенный срок ссуду;

6) движение ссудного капитала основано на кругооборо­те промышленного капитала.

Все движение капитала, отдан­ного в ссуду, может быть выражено следующим

образом: Д—Д—Т...П...Т'—Д'—Д". Здесь первый акт представ­ляет собой отдачу

денежного капитала в ссуду, последний акт представляет возврат этого капитала с

процентами. А вся промежуточная часть есть кругооборот промышлен­ного капитала

в руках заемщика[3].

Ссудный капитал, обособился от промышленного капитала, что было обусловлено

прежде всего закономерностями кру­гооборота капитала в процессе обществ,

воспроизводства: на одних участках временно высвобождаются денежных сред­ства,

на других—временно возникает дополнительная, по­требность в них. Ссудный

капитал существенно отличается от денежного капитала — особой функциональной

формы, в которой (наряду с формами производительного и товарного капитала)

выступает промышленный капитал. Денежный капитал используется промышленным

капиталистом просто как деньги, т. е. как сред­ство для покупки товаров. Он

принимает форму капитала лишь в рамках всего про­цесса воспроизводства, т. к.

«...акт, который соверша­ет капитал как деньги, служит введением к

капитали­стическому процессу производства». Ссудный капитал с самого начала

выступает как капитал-собственность, как стоимость, способная приносить

прибавочную стоимость. Он становится товаром особого рода, товаром является сам

капитал. Потребительная стоимость этого специфического товара в отличие от

обычных товаров состоит в способ­ности «...производить прибыль, функционировать

в качестве капитала и в качестве такового производить при средних условиях

среднюю прибыль», приносить доход в форме процента. Его стоимость также отлична

от стоимости обычных товаров: она выражается в проценте, который, воплощая

прибавочную стоимость, приносимую ссудным капиталом его владельцу, служит

«...иррациональной формой це­ны, совершенно противоречащей понятию цены

товара».

Выступая как особый элемент в системе товарно-денежного отношений капитализма

ссудный капитал имеет и специфическую фор­му отчуждения, отличную от

отчуждения обычных то­варов. Последние обращаются посредством купли-про­дажи,

тогда как ссудный капитал передаётся в ссуду. «Эта отдача в ссуду,— отмечал

К. Маркс—является таким образом соответственной формой для отчуждения

стоимости как капитала, а не как денег или товара». При отдаче денег в ссуду

как капитала сделка носит односторонний характер: сначала кредитор передаёт

деньги заёмщику, а затем по истечении определенного срока эта стоимость

возвращается к нему с процентами. Одна и та же денежная сумма используется в

качестве капитала и кредитором и

заёмщиком[4].

1.2. Принципы и функции кредита

Кредитные отношения в экономике базируются на опреде­ленной методологической

основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при

практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти

принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви­тия кредита, а в

дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном

кредитном законодатель­ствах.

· Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходи­мость

своевременного возврата полученных от кредитора фи­нансовых ресурсов после

завершения их использования заем­щиком. Он находит свое практическое

выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей

суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной орга­низации (или

иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка

как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В

отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой

экономики существовало неофициальное понятие "безвозврат­ная ссуда". Эта

форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в

аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными

учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за

кри­зисного финансового состояния заемщика. По своей экономи­ческой сущности

безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий,

осуществляемых че­рез посредничество государственного банка, что традиционно

осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль­сификации расходной

части бюджета.

· Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в

любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок,

зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение

указанного условия является для кредитора достаточным основанием для

применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого

процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) —

предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением

из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения

которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды,

достаточно распространенные в XIX—начале XX вв., в современных условиях

практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в

процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите,

не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанав­ливает время,

имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о

возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает

соблюдение рас­сматриваемого принципа.

· Платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выра­жает

необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка

кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая

сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно

полу­ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.

Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе

установления величины банковского процента, выполняющего три основные

функции:

перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

регулирование производства и обращения путем распреде­ления ссудных капиталов

на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци­онную защиту денежных

накоплений клиентов банка.

Ставка ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода,

полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в

каче­стве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном

рынке товаров, платность кредита стиму­лирует заемщика к его наиболее

продуктивному использова­нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной

мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значи­тельная часть

кредитных ресурсов предоставлялась государ­ственными банковскими учреждениями

за минимальную плату (1,5 — 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие

виды товаров, определяющим эле­ментом которого выступают общественно

необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее

соот­ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от

целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнк­турного характера:

цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный

процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижается);

Страницы: 1, 2, 3, 4