Билеты: Мировой рынок ссудного капитала

- кредитование по открытому счету, когда поставка следую­щей партии товаров

на условиях коммерческого кредита осу­ществляется до момента погашения

задолженности по преды­дущей поставке.

2.3. Потребительский кредит

Главный отличительный его при­знак — целевая форма кредитования физических лиц.

В роли кре­дитора могут выступать как специализированные кредитные

орга­низации, так и любые юридические лица, осуществляющие реали­зацию товаров

или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому

лицу для приобретения недвижи­мости, оплаты дорогостоящего лечения и т. п., в

товарной — в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В Рос­сии

только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под

залог недвижимости. Потребительский кредит — это предоставление

населению рассроч­ки платежа при покупке товаров длительного пользования.

Кредит предоставляется торговыми фирмами и специализированными финан­совыми

компаниями в товарной форме. Потребительский кредит тес­но связан с банковским

кредитом, так как долговые обязательства по­купателей используются торговыми

фирмами и финансовыми компа­ниями для получения банковских ссуд. В соответствии

с этим под потребительским кредитом понимают совокупность то­варных и денежных

ссуд, предоставляемых фирмами, банками и госу­дарством населению для

удовлетворения его личных потребностей. В развитых странах потребительский

кредит получил широкое рас­пространение. В России такой кредит предоставляется

как в товар­ной, так и в денежной форме. Товарную форму в виде рассрочки

пла­тежа имеет кредит, предоставляемый населению на покупку товаров длительного

пользования, жилищное строительство, приобретение квартир. В денежной форме

выдается кредит на строительство и ре­монт индивидуальных домов, садовых

домиков, на неотложные нуж­ды и т.д. При этом кредит может выдаваться наличными

деньгами или в виде перечислений.

Таким образом, потребительский кредит может быть использован на

инвестиционные цели и на текущие потребности заемщиков — фи­зических лиц. В

кредитных отношениях между гражданами и торго­выми фирмами банки

непосредственного участия не принимают. Этим потребительский кредит

отличается от банковского, предоставляемо­го населению в денежной форме.

Однако потребительский кредит тесно связан с банковским, поскольку торговые

фирмы и финансовые ком­пании, предоставляющие рассрочку платежа, используют

долговые обязательства потребителей для получения банковских ссуд.

Спецификой широко понимаемого потребительского кредита яв­ляется то

обстоятельство, что заемщиком здесь являются физические лица, берущие ссуду на

удовлетворение своих личных потребностей. Кредитование потребительских нужд

населения осуществляется на тех же принципах, что и кредитование юридических

лиц: возвратность, срочность, целевая направленность, платность,

обеспеченность. Важ­ным условием при выдаче ссуд является платежеспособность

заемщи­ка. Потребительский кредит на текущие нужды носит краткосрочный

характер. Он предоставляется на срок до двух лет. Потребительский кредит на

инвестиции носит долгосрочный характер. От заемщика требуют предоставления

отчета об использовании кредита, докумен­тов, подтверждающих его целевое

использование[8].

2.4. Государственный кредит.

Основной признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице

органов ис­полнительной власти различных уровней. Осуществляя функции

кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:

- конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в

финансовых ресурсах, если возможности бюд­жетного финансирования уже

исчерпаны, а ссуды коммерчес­ких банков не могут быть привлечены в силу

действия факто­ров конъюнктурного характера;

- коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных

ресурсов на рынке межбанковских креди­тов.

В роли заемщика государство выступает в процессе разме­щения государственных

займов или при осуществлении опера­ций на рынке государственных краткосрочных

ценных бумаг. Основной формой, кредитных отношений при государственном

кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком

средств.

Следует отметить, что в условиях переходного периода он должен использоваться

не только в качестве источника привле­чения финансовых ресурсов, но и

эффективного инструмента централизованного кредитного регулирования

экономики.

2.5. Международный кредит

Международный кредит. Рассматривается как совокупность кредитных отношений,

функционирующих на международном уров­не, непосредственными участниками

которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ,

МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические

лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием го­сударств в

целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во

внешнеторговой деятельности — и в товарной. Движение ссудного капитала между

странами может осуществляться как при помощи по­средников, так и без их

участия. В качестве посредника могут высту­пать крупные национальные и

транснациональные банки, междуна­родные и региональные валютно-кредитные и

финансовые организа­ции. По формам собственности все международные кредиты

делятся на частные, государственные, смешанные. В современных международ­ных

кредитных сделках важную роль играют частные кредиты. Меж­дународные кредиты

могут предоставляться в валюте страны-заемщи­ка, в валюте третьей страны, в

международной счетной валютной еди­нице.

Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная

правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и

государственных гарантий[9].

2.6. Ростовщический кредит

Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в

историческом плане, но в современных российских условиях получил опреде­ленное

распространение. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в

настоящее время имеет однозначно не­легальный характер, т.е. прямо запрещенных

действующим зако­нодательством. На практике ростовщический кредит реализуется

путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не

имеющими соответствующей лицензии от цент­рального банка. Характеризуется

сверхвысокими ставками ссудно­го процента (до 120—180% по ссудам, выдаваемым в

конверти­руемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с

неплательщика. По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и

обеспечения доступности кредитных ресур­сов для всех категорий потенциальных

заемщиков ростовщичес­кий кредит исчезает с рынка ссудных капиталов

[10].

3. Структура рынка ссудных капиталов и ссудный процент

3.1. Структура рынка ссудных капиталов

Структура есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите. Как объект

исследования кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии

друг с другом. Такими элементами являют­ся прежде всего субъекты его

отношений. Пространственно они могут быть удалены друг от друга на разные

расстояния, однако характер их взаимных обязательств от этого не меняется. В

кредитной сделке субъекты отношений всегда выступают как кредитор и заемщик.

Становление кредитора и заемщика происходит прежде всего на базе товарного

обращения. Процесс купли-продажи товаров не всегда при­водит к немедленному

получению продавцом их денежного эквивален­та, покупатель не всегда имеет

возможность сразу заплатить за товар, оплата производится только по истечении

определенного срока. Так, продавец становится кредитором, покупатель -

должником.

Товарное обращение не представляет собой единственную базу возникновения

кредитора и заемщика. Кредитор и заемщик появляются во всех случаях, когда на

одном полюсе (у одного субъекта) отсрочено получение эквивалента; на другом -

его уплата.

В качестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заемщик.

Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т.е. реально

пре­доставляющие нечто во временное пользование. Для этого чтобы вы­дать

ссуду, кредитору необходимо располагать определенными сред­ствами. Их

источниками могут стать как собственные накопления, так и ресурсы,

позаимствованные у других субъектов воспроизводственно­го процесса. В

современном хозяйстве банк-кредитор может предоста­вить ссуду не только за

счет своих собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств,

хранящихся на его счетах, а также мобилизо­ванных посредством размещения

акций и облигаций. Во всех случаях кредитор является собственником ссужаемых

средств и за передачу их во временное пользование он получает ссудный

процент.

С образованием банков происходит концентрация кредиторов. Мобилизуя свободные

денежные ресурсы предприятий и населения, банкиры становятся коллективными

кредиторами. Посколь­ку банки (как кредиторы) работают в основном на

привлеченных ре­сурсах, они должны так построить систему кредитования, чтобы

обес­печить возврат размещенных ресурсов и их передачу действительным

собственникам по их требованию. Это означает, что не только предприятия или

индивидуальные ссудополучатели должны возвратить ссуду кредитору (банку), но

и сам кредитор обязан возвратить кредит, полу­ченный от своих клиентов.

Мобилизация высвободившихся ресурсов кредиторами носит производительный

характер, поскольку она обеспечивает их превращение в «работающие» ресурсы.

Размещая ссуженную стоимость, кредитор обеспечивает ее производительное

использование как для своих соб­ственных целей, так и для целей других

участников воспроизводствен­ного процесса.

Заемщик — сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство

возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за

время пользования ссудой. Должник и заемщик - близкие, но не одинаковые

понятия. Предприятия и отдельные граждане могут, например, задержать оплату

коммунальных услуг, налогов, страховых платежей, однако никакого кредитного

отношения здесь не возникает. Кредитор в этих случаях ничего не передает,

собственником остается тот же субъект. Долг - это состояние не только

экономических, но и чисто человеческих отношений; долг - это более широкое

понятие, характеризующее обязанность вообще. Применительно к кредитной

сдел­ке речь должна идти не о должнике, а о заемщике.

Исторически заемщиками были отдельные лица, испытывающие потребность в

дополнительных ресурсах. С образованием банков про­исходит концентрация не

только кредиторов, но и значительное рас­ширение состава заемщиков. В

современных условиях помимо банков заемщиками выступают предприятия,

население и государство. Тради­ционно банки при этом становятся коллективными

заемщиками, по­скольку занимают не для себя, а для других.

Особое место заемщика в кредитной сделке отличает его от кре­дитора.

Во-первых, заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает

лишь их временным владельцем; заемщик пользуется чу­жими ресурсами, ему не

принадлежащими.

Во-вторых, заемщик применяет ссужаемые средства как в сфере обращения, так и

в сфере производства (для приобретения материалов и расширения и модернизации

производства). Кредитор же предоставля­ет ссуду в фазе обмена, не входя

непосредственно в производство.

В-третьих, заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в

его хозяйстве. Для обеспечения такого возврата заем­щик так должен

организовать свою деятельность, чтобы обеспечить выс­вобождение средств,

достаточных для расчетов с кредитором.

В-четвертых, заемщик не только возвращает стоимость, получен­ную во временное

пользование, но и уплачивает при этом больше, чем получает от кредитора,

является плательщиком ссудного процента.

В-пятых, заемщик зависит от кредитора, кредитор диктует свою волю.

Экономическая зависимость от кредитора заставляет заемщика рационально

использовать ссуженные средства, выполнять свои обяза­тельства как

ссудополучателя. Даже возвратив ссуженные средства, а также уплатив

приращение к ним в виде ссудного процента, заемщик не утрачивает своей

зависимости от заимодавца: потенциально в своем прежнем кредиторе он видит

нового кредитора, а поэтому должен пол­ностью выполнить все обязательства,

вытекающие из договора о ссуде, создав основание для очередного получения

кредита.

Занимая зависимое от кредитора положение, заемщик не теряет своей значимости

в кредитной сделке как полноправной стороны. Без заемщика не может быть и

кредитора. Заемщик должен не только получить, но и использовать полученные во

временное пользование ресурсы, при­чем таким образом, чтобы полностью

рассчитываться по своим дол­гам. В этом смысле заемщик - такая

производительная сила, от кото­рой зависит эффективное применение ресурсов,

полученных во временное пользование.

Вступая в кредитные отношения, кредитор и заемщик демонстриру­ют единство

своих целей, единство своих интересов. В рамках кредит­ных отношений кредитор

и заемщик могут меняться местами: креди­тор становится заемщиком, заемщик -

кредитором. В современном денежном хозяйстве один и тот же субъект может

выступать одновре­менно и как кредитор, и как заемщик. Отношения между

кредитором и заемщиком, их связь друг с другом представляют собой отношения

двух субъектов, выступающих, во-первых, как юридически самостоятельные лица;

во-вторых, как участники кредитных отношений, обеспечивающие имущественную

ответственность друг перед другом; в-третьих, как субъек­ты, проявляющие

взаимный экономический интерес друг к другу. Связи между субъектами кредитных

отношений характеризуются устойчивос­тью, постоянством, определяются рамками

кредита как целостной сис­темы, как особых отношений, обладающих

определенными свойствами.

Заемщиком не может быть любой желающий получить ссуду. Заем­щик должен не только

выступать самостоятельным юридическим или физическим лицом, но и обладать

определенным имущественным обес­печением, экономически гарантирующим его

способность возвратить кредит по требованию кредитора

[11].

Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных отношений

является объект передачи - то, что передается от кредитора к заемщику и что

совершает свой обратный путь от заемщика к креди­тору.

Структура ссудного капитала

Объектом передачи выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости.

Прежде все­го она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость.

Высвободившаяся стоимость, оседающая у одного из субъектов кредитных

отношений, характеризует замедление ее движения, невозможность в данный

момент вступить в новый хозяйственный цикл. Благодаря кредиту стоимость,

временно остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому

владельцу, у которого обозначилась потребность в ее исполь­зовании на нужды

производства и обращения.

Стоимость в рамках кредитных отношений обладает особой добавочной

потребительной стоимостью. Помимо потребительной стоимости, которая

свойственна собственно деньгам или товару, стоимость, совершающая движение

между кредитором и заемщиком, приобретает особое качество ускорять

воспроизводственный процесс. При помощи кредита у нового владельца ссуженной

стоимости отпадает потребность в накоплении в полном объеме собственных

ресурсов, обеспечивающих проведение соответствующих хозяйственных

мероприятий. Кредит позволяет преодолеть барьер накоплений, с помощью которых

становит­ся возможным начало или продолжение очередного хозяйственного цикла.

Стоимость, авансированная посредством кредита, создает ос­нову для

непрерывности кругооборота производственных фондов, уст­раняет простои в их

движении и в конечном счете ускоряет воспроиз­водственный процесс.

Важной чертой ссуженной стоимости является ее авансирующий характер. Кредит,

как правило, предвосхищает образование тех доходов, которые должны быть

получены заемщиком в его хозяйстве. Практи­чески заемщик обращается к

кредитору с просьбой о ссуде не только потому, что в данный момент у него нет

свободных денежных средств, но и потому, что он заинтересован в получении

доходов, в том числе доходов, которые можно было бы использовать для

предстоящих пла­тежей. Вместе с тем не всякое авансирование средств, как это

уже отме­чалось, представляет собой кредит. Стоимость авансируется, к

приме­ру, и в процессе финансирования затрат за счет средств бюджета,

собственных средств хозяйственных организаций.

Средства не только затрачиваются, они в конечном счете рассчита­ны на

получение какого-то дохода, того или иного эффекта. Авансиро­вание, хотя и

выступает неотъемлемым свойством ряда экономических процессов, не является

специфической чертой, присущей только кре­дитным отношениям. Видимо, для

того, чтобы стать таковой, оно дол­жно сопровождаться некоторыми

дополнительными условиями. К их числу следует прежде всего отнести

возвратность и сохранение права собственности кредитора на средства,

предоставленные в распоряже­ние ссудополучателя. При отсутствии этих качеств

авансирование те­ряет кредитный характер, сливается с процессами, которые

свойствен­ны другим экономическим категориям.

Стоимость, «уходящая» от кредитора к заемщику, сохраняется в своем движении.

Сохранение стоимости достигается в процессе ее использо­вания в хозяйстве

заемщика. Последний должен передать кредитору рав­ноценность (эквивалент),

обладающую той же стоимостью и потреби­тельной стоимостью.

Сохранение стоимости является фундаментальным качеством кредита и на практике

оно далеко не всегда реализуется. Это может быть прежде всего вызвано

инфляционными процессами, которые связаны с переполнением каналов денежного

обращения излишними денежными знаками и приводит к снижению покупательной

способности денеж­ной единицы. В результате заемщики возвращают ссуду в том же

номи­нальном размере, но в уцененном виде. Возвращение кредита в услови­ях

инфляции требует особых гарантий от обесценения ссужаемых средств. Такой

гарантией на практике часто выступает ссудный про­цент. Банки нередко

практикуют взыскание более высокой платы за кредит, страхующей ссудный фонд от

обесценения. Положительный про­цент по вкладам населения (выше, чем темп

инфляции) также может препятствовать потерям от обесценения, от снижения

покупательной способности денежной единицы

[12].

Таким образом, структура кредита характеризует его целостность. Кредит - это

не только кредитор (к примеру, банк), не только заемщик (предприятие) или

ссуженная стоимость. Структура кредита как целого предполагает единство его

элементов.

3.2. Ссудный процент

Промышленный капиталист, взявший взаймы денежный капитал у ссудного

капиталиста, извлекает в производстве прибыль. Часть ее он отдает в форме

процента ссудному капиталисту.

Ссудный процент — это плата, получаемая кредитором от заемщи­ка за

пользование ссуженными деньгами или материальными ценнос­тями. Еще в древности,

за два тысячелетия до нашей эры, были извест­ны многочисленные виды натуральных

ссуд с уплатой процента в на­туральной форме — скотом, зерном и т.д. В условиях

выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме.

Уплата процента есть передача части прибыли, получаемой заемщиком, кре­дитору.

Источником прибыли является доход, созданный в процессе производительного

использования ссудного капитала. Кредитор, пе­редавая часть своего капитала

заемщику, лишается возможности по­лучить собственную прибыль за время кредитной

сделки, поэтому за­емщик должен платить за полученные в кредит заемные

средства. День­ги, ссужаемые на время, должны вернуться с приращением. Этот

прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется ссудным процентом.

Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собствен­ником капитала в

результате использования его денежных средств в течение определенного времени.

Следовательно, ссудный процент выступает в качестве цены ссуды. Поэтому процент

Страницы: 1, 2, 3, 4