Диплом: Анализ финансового состояния предприятия

в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и

умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице

Таблица 2 - Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2001-2002г.

№	Показатели	Значения показателей по годам
		2001	2002			% к 2001
1	Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.	713 313	1 656 596			232,2
2	Средняя дебиторская задолженность, руб.	131 401	206 795			154,7
3	Средняя стоимость оборотных средств, руб.	902 829	2 037 628			225,6
4	Выручка от реализации без НДС, руб.	7 459 444	5 649 432			132,8
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	7,9	4,5			56,96
6	Время оборота матер. обор. средств, дни	46	80,6			175,2
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42,9	36,3			84,6
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	8,5	10			117,6
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	6,25	3,7			59,2
10	Время оборота оборотных средств, дней.	5,8	99			170,6

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех

приведённых показателей. Оборачиваемость де­биторской задолженности

уменьшилась по сравнению с 2001 годом с 42,9 оборо­тов в год до 36,3

оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской

задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской

задолженности составляет 8,5 дней в 2001 и 10 дней в 2002 году. Это говорит о

том что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение

времени оборота по годам представлено на рисунке 1. Более существенно

уменьшилась оборачиваемость материальных оборот­ных средств с 7,9 оборотов в

2001 году до 4,5 оборотов в 2002 году. Соответственно время оборота

увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2002 году произошло за

счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны

неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой

рынков сбыта своей продукции и возможностей их расширения.

Рисунок 1 - Изменение времени оборота по годам

Оценим изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В

2001г. это уменьшение составило 619 414 руб., а в 2002 году 293 691 руб.

или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2002 она упала с 75,8 до

44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4

раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем

внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы

охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие на их рост, а

именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть

оборотных средств. Данные приведены в таблице 3. См . ниже.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого

элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453

руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года

83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2001 году также связано с уменьшением

статьи «Основные средства» за год на 669 419 руб. или на 19,6 % , их

удельный вес за 2001 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья

«Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В

2001году она возросла на 50 000 рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных

активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2002 году «Незавершенное

строительство» увеличилось на 48 762 рублей или 12%, при ее росте в доле

внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не

участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в

структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности

финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют

незначительную долю, к началу 2001 года они составляли 0,59%, в начале 2000

года- 0,63%, а в начале 2002 года 0,7%. Их удельный вес незначительно

увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20142 рублей) за

счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не

инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные

средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю

долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов(РА), характеризующих

производствен­ную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства

предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном

процессе:

•основные средства (строка 120);

•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);

•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года:

РА на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 рублей

Доля РА на начало года=2 890 371 рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%

2.На конец года:

РА на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 рублей

Доля РА на конец года=2 641456 руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 руб. на 248 915

руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В

структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В

целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало

года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о

малоэффективном использовании возможностей предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния

ООО «Алексан», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли

дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов

обора­чиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным

негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме

249 912 рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 рублей.

2.5. Характеристика источников средств предприятия.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства

и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников

(собст­венного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога

баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел

на предпри­ятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать

источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт

собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и

т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт

заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а

также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно

настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в

частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных

периодов.

Данные таблицы 3 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305

494 руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств

предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате роста

кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств

сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За

аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203

рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638

689 руб. или на 13,2 % .

2.5.1.Анализ собственных средств ООО «Алексан»

Удельный вес собственных средств предприятия в 2001 году увеличился на 14 %,

а в 2002году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу

анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже

было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это

собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных

средств больше, чем заёмных.

Таблица 3 - Собственные и заёмные средства ООО «Алексан»

Показатели	2001 год		2002 год		Отклонения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
					+ -		%
					2001	2002	2001	2002
	1	2	3	4	5	6	7	8
1.Всего средств предприятия, руб. (стр.699); - в том числе:	4847 436	4208 747	4208 747	6514 241	-638 689	2305 494	86,8	154,7
2.Собственные средства предприятия, руб. (строка 490);	3544 562	3667 076	3667 076	3667 076	122 514	0	103,5	100
-то же в % к имуществу	73	87	87	56,3	14	-30,7
из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, руб. (490-190-390)	-265 451	226 565	226 565	459 856	492 016	233 291	-88,3	202,9
-то же в % к собственным средствам.	-	6,18	6,18	12,5	6,18	6,32
3.Заёмные средства, руб.(590+690)	1302 874	541 671	541 671	2847 165	-761 203	2305 494	41,6	В 5 раз.
-то же в % к имуществу;	26,87	12,8	12,8	43,7	-14,07	30,9
из них:
3.1.Долгосрочные займы, руб.(строка 590);
- в % к заёмным средствам.
3.2.Краткосрочные кредиты и займы, руб.(610);	200 000			929 760	-200 000	929 760
- в % к заёмным средствам.	15,35			32,65	-15,35	32,65
3.3.Кредиторская задолженность, руб. (620);	1102 874	541 671	541 671	1917 405	-561 203	1375 734	49	В 3,75 раза
- в % к заёмным средствам.	84,6	100	100	67,35	15,4	-32,65

Необходимо отметить, что если удельный вес соб­ственных средств составляет

более 50%, то можно считать что, продав принадле­жащую предприятию, часть

активов оно сможет полностью погасить свою задол­женность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 3. (см.

выше).

Рисунок 2 - Соотношение собственных и заемных средств на конец 2001-

2002 года

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило

226 565 руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%)

материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года

стоимость собственных оборотных средств составила 459 859 руб., что

покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств,

что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных

средств и излишней доли заемных.

Таблица 4 -Расчёт собственных оборотных средств ООО «Алексан»

Показатели	2001		2002		Отклонения				Уровень влияния на изм. СОС в %
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	+ -		%
					2001	2002	2001	2002
1. Уставный капитал	5 500	5 500	5 500	5 500		0		100	0
2. Добавоч-ный капитал.	1739 351	1739351	1 39 351	1739 351		0		100	0
3.Резерв-ный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.Фонды накопления	1799 711	1922 225	1922 255	1922 255	122514	0	106,8	100	-
5. Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Нераспределённая прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7.Нераспределённая прибыль отч. года	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого собствен-ных средств (раздел 4)	3544 562	3667 076	3667 076	3667 076	122514	0	103,5	100
Исключает-ся:
1.Нематери-альные активы
2.0сновные средства	3431 283	2761 869	2761 869	2419 416	-669414	-342453	80,5	87,6	146,8
3.Незавершённое строитель-ство	358 588	408 588	408 588	457 350	50 000	48 762	113,9	111,9	+20,9
4.Долгосрочные финансовые вложения	20 142	20 142	20 142	20 142	0	0	100	100
Итого внеоборот-ных активов (раздел 1)	3810 013	3190 599	3190 599	2896 908	-619414	-293 691	83,7	90,8	-125,9
5.Убыток отчётного года	0	249 912	249 912	310 312	249912	60 400		124,17	+25,9
Итого исключается	3810 013	3440 511	3440 511	3207 220	-396502	-233291	90,3	93,2	-100
Итого собственных оборотных средств	-265 451	226 565	226 565	459 856	492016	233291		202,9	100

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8