Диплом: Анализ финансового состояния предприятия

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет

наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить

образующие его факторы.

Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 8)

Из данных таблицы 4. видно, что на увеличение собственных оборотных средств

более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости

основных средств на 342453 руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет

наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств

(146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся

значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение

произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из

стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении

последних, хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен

происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения

основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

2.5.2. Анализ заёмных средств ООО «Алексан»

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных

сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи

на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют.

Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 руб. на конец отчетного периода

или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший

удельный вес в заемных средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее

увеличение с 541 671 руб. до 1 917 405 руб. (на 1 375 734 руб.) не

перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых

вложений (см. приложение №2 таблицу 4. показатель 3.2). Это влечет за собой

ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально

изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 5.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности,

приведённые в таблице 5, можно отметить, что произошли существенные

измене­ния в следующих статьях:

· задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный

период в 4,5 раза или на 967 605 руб., при удельном весе во всей

кредиторской задолженности в 64,7%. В 2001 году данная статья сократилась на

340 176 руб. (с удельным весом 50,4% на конец года).

· возросла практически в 2,5 раза задолженность по оплате труда в

2002году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской

задолженности на 7,4 %. Причем в 2001 году по данной статье произошло

уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2001 году улучшение

по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2002 году.

· произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 руб.

или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так

к концу 2001 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101

746 руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746

/ -561 203 х100%).

· менее значительными темпами произошло увеличение по остальным

статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла

к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 рублей).

Следует также отметить, что с 2002 года появилась такая статья как «Авансы

полученные» в размере 134 116 рублей и «Прочие кредиторы» в размере 2 562

рублей, при их отсутствии в 2001 году и на начало 2002 года.

Таблица 5 -Анализ состава и структуры кредиторской задолженности.

2001 г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	613 305	55,6	273 129	50,4	-340 176	44,5
2.По оплате труда	152 210	13,8	119 374	22	-32 836	78,4
3.По социальному страхованию и обеспечению	140 155	12,7	86 710	16	-53 445	61,87
4. Задолженность перед бюджетом	194 204	17,6	62 458	11,5	-101 746	32,2
Итого кредиторская задолженность	1 102 874	100	541 671	100	-561 203	49,1
2 0 0 2 г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	273 129	50,4	1240 734	64,7	967 605	В 4,5 раза
2.По оплате труда	119 374	22	280 915	14,6	161 541	235
3.По социальному страхованию и обеспечению	86 710	16	109 059	5,7	22 349	125,7
4. Задолженность перед бюджетом	62 458	11,5	150 019	7,8	87 561	240
5.Авансы полученные			134 116	7	+134 116
6.Прочие кредиторы			2 562	0,13	+2 562
Итого кредиторская задолженность	541 671	100	1917 405	100	1 375 734	353,9

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской

задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность

перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является

рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными

неплатежами. В то же время в 2001 году произошло сокращение доли кредиторской

задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2002 году произошел

рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов

предприятия в 2002 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С

одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ

финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны,

из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с

поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов,

судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством

анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет

оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО " Алексан "

необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по

социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам,

обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко

структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из

них требуют безотлагательного погашения. На ООО " Алексан " рекомендуется

прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно

рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности,

представ­ленный в таблице 6

Таблица 6 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

на коннец года.

Расчёты	Дебиторская задолженность		Кредиторская Задолженность		Превышение задолженности
	2001	2002	2001	2002	Дебиторской		Кредиторской
					2001	2002	2001	2002
1.С покупателя-ми или постав-щиками за това-ры и услуги			273129	1240 734			273 129	1240734
2.По векселям
3. По авансам				134 116				134 116
4. По отчисле-ниям на соци-альные нужды			86 710	109 059			86 710	109 059
5. С бюджетом			62 458	150 019			62 458	150 019
6. По оплате труда			119374	280 915			1119 374	280 915
7. С прочими	87 036	326 555		2 562	87 036	323 993
Итого	87 036	326 555	541671	1 917 405			454 635	1590850

Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1

590 850 руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы погасят свои

обя­зательства, то ООО «Алексан» сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств

перед кре­диторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности

над деби­торской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как

привлечён­ные источники (например полученные авансы израсходованы; полученное

сырьё пущено в переработку и т.д.).

2.6. Оценка финансовой устойчивости ООО «Алексан».

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его

развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности

соб­ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной

аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия,

гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления

какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может

остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных

операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого

состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа

устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств

для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы

позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к

улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры

активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько

организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается

уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов

задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных

показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или

недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который

опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и

за­трат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса

(ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется

несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников

формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610)

данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 7.

Таблица 7-Определение типа финансового состояния предприятия ( руб.)

Показатели	2001		2002
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	768 302	658 324	658 324	2 795 978
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-265 451	226 565	226 565	459 856
3.Функционирующий капитал (КФ)	-265 451	476 477	476 477	770 168
4.0бщая величина источников (ВИ)	-65 451	476 477	476 477	1 699 928

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками

формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 336 122
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-1 033 753	-181 847	-181 847	-2 025 810
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-833 753	-181 847	-181 847	-1 096 050

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни

на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа

финансовой ситуации

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо

³0; т.е. S= {1,1,1};

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует

платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность

восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за

счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани

бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные

ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской

задол­женности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «Алексан» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0}

как в 2001, так и в 2002 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале

и в конце отчётного периода можно считать критической.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать

для анализа финансовой устойчивости ООО " Алексан " относительные показатели.

Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 12.(см. приложение 3).

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о

финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ООО «Алексан» на конец 2002 года

составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие

имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой

независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с

2001 года на 0,31.

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств

сви­детельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8