Диплом: Анализ финансового состояния санатория имени Лермонтова (Пятигорск)

основной деятельности со значительным ограничением использования ее на

непроизводственные цели.

2.7.Оценка деловой активности предприятия.

Для оценки эффективности использования ресурсов применяются показатели,

характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов (таблица

) Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего

в скорости оборота средств. Ее анализ заключается в исследовании уровней и

динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей

оборачиваемости:

1) фондоотдача = выручка от реализации

средняя стоимость основных средств

2) оборачиваемость средств в расчетах = выручка от реализации

(в оборотах) средняя дебиторская

задолженность

3) оборачиваемость средств в расчетах = 360 дней

( в днях) показатель 5

4) оборачиваемость запасов (в оборотах) = себестоимость реализован. прод.

Средние запасы

5)

оборачиваемость запасов (в днях) = 360 дней

показатель 7

6) оборачиваемость кредиторской = кредиторская зад-ть * 360 дней

задолженности (в днях) себестоимость реализации

7) продолжительность операционного цикла = показатели 6 + 8

8) продолжительность финансового цикла = показатели 10 – 9

9) коэффициент погашаемости = средняя дебиторская задолженность

дебиторской задолженности выручка от реализации

10) коэффициент закрепления = средняя величина активов

выручка от реализации

11)коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации

средняя величина активов

12) период оборота = 360 дней / коэффициент оборачиваемости

Коэффициент закрепления характеризует сумму средств, приходящуюся на 1 рубль

реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных за

период капиталом предприятия или его составляющих.

Период оборота характеризует продолжительность одного оборота в днях.

Поскольку коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению, а период

оборота – к уменьшению, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости

и более эффективном использовании ресурсов. Из таблицы 2.7.1. видно, что

производительность труда за год выросла на 6 248 рублей, фондоотдача

увеличилась на 11, 5 копеек, причем это увеличение произошло на фоне

увеличения стоимости основных средств более чем на 200 тыс. рублей, то есть

рост фондоотдачи обусловлен увеличением выручки от реализации.

Увеличился коэффициент оборачиваемости средств в расчетах на 3, 5 оборота,

что свидетельствует о повышении финансовой дисциплины санатория и его

требовательности по отношению к партнерам. Это позволило производить расчеты

быстрее на 1, 37 дня. На 2,2 оборота снизилась оборачиваемость запасов, что

дало увеличение в продолжительности одного цикла почти в четыре дня. На

таком увеличении сказался в основном не эффект замедления оборачиваемости, а

увеличение суммы запасов на 798 тыс. рублей (См. табл. 2.6.3.)

Таблица 2.7.1.

Анализ деловой активности

Наименование показателя	2000 год	2001 год	Изменения
Выручка от реализации,руб	37 463 040	43 443 692	5 980 652
Себестоимость,руб	35159920	40 046 838	4886918
Чистая прибыль,руб	2 344 030	2 928 223	584193
Производительность труда,руб на чел.	151 061	144812	6248
Фондоотдача	1,234	1,349	0,115
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	12,568	11,194	-1,374
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	28,645	32,160	3,515
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	15,235	13,034	-2,200
Оборачиваемость запасов(в днях)	23,630	27,619	3,989
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	34,181	53,121	18,941
Продолжительность операционного цикла	36,198	38,813	2,615
Продолжительность финансового цикла	2,017	-14,308	-16,325
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,035	0,031	-0,004
Оборачиваемость собственного капитала	0,984	1,058	0,073
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,076	0,087	0,011

Снизилась погашаемость дебиторской задолженности, оборачиваемость

кредиторской задолженности снизилась почти на 40 %, что увеличило

продолжительность одного оборота в на 18 дней Продолжительность финансового

цикла уменьшилась до отрицательных значений. Поскольку финансовый цикл

выражает разницу между долей активов в выручке и долей дебиторской

задолженности следует считать этот результат негативным, поскольку , доля

дибиторской задолженности значительно выросла и превысила долю активов.

Выросла и продолжительность операционного цикла более чем на два дня, на что

повлияло прежде всего снижение оборачиваемости по всем предыдущим

показателям. Увеличилась оборачиваемость собственного капитала .Все это

свидетельствует о снижении деловой активности и негативных тенденциях в

движении капитала и его составляющих.

2.8.Оценка рентабельности.

При оценке рентабельности используются показатели прибыли (балансовой,

чистой), выручки от реализации, затрат на реализацию продукции, собственного

капитала. Основным источников информации является форма №2, где и указаны

основные показатели расчета.

Для оценки рентабельности используются ряд коэффициентов:

1) рентабельность продукции: прибыль от реализации

выручка от реализации

2) рентабельность основной деятельности: прибыль от реализации

себестоимость от реализации

3) рентабельность совокупного капитала: чистая прибыль

средний итог баланса

4) рентабельность собственного капитала: чистая прибыль

средняя величина собственного капитала

5) период окупаемости собственного капитала:

средняя величина собственного капитала

чистая прибыль

Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей

приходится на 1 рубль доходов, затрат или величины собственного

(авансированного) капитала.

Таблица 2.8.1.

Анализ рентабельности

Наименование показателя	2000 год	2001 год	Изменения
Прибыль от реализации	2303120	3 403 987	1 100867
Балансовая прибыль	3215789	4 549 998	1 334 209
Чистая прибыль	2 344 030	2991 331	647 301
Рентабельность продукции	6,1%	7,8%	1,7%
Рентабельность основной деятельности	6,6%	8,5%	2,0%
Рентабельность основной деятельности от реализации путевок	5,9%	6,7%	0,8%
Рентабельность совокупного капитала	6,2%	7,3%	1,1%
Рентабельность собственного капитала	8,2%	9,2%	1,1%
Период окупаемости собственного капитала	12,25	10,83	1,42

Анализируя рентабельность в по данным табл.2.8.1.следует отметить , что

рентабельность в 2001 году повысилась, практически по всем составляющим.На 1,

7 % выросла рентабельность продукции, на 2 % рентабельность основной

деятельности. В то же время рост рентабельности реализации основной продукции

увеличился незначительно всего на о, 8 %.Выросла рентабельность основного и

совокупного капитала на 1.1 %, что позволило снизить период окупаемости

капитала почти на 2 года.

Следовательно результативность работы санатория в отчетном году значительно

улучшилась. Но следует отметить, что при оценке рентабельности числитель и

знаменатель показателя выражены в денежных единицах разной покупательной

способности (временной оценке). Показатель прибыли динамичен, он отражает

результаты деятельности и сложившийся уровень на товары и услуги в основном за

истекший период. Показатель, например, собственного капитала складывается в

течение ряда лет. Он выражен в ценах, которые могут существенно отличаться от

текущей оценки

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ хозяйственно-финансовой деятельности санатория свидетельствует о

положительной динамике основных результатов в 1998-2001 гг. На 46 %

увеличился используемый коечный фонд, в 3.3.раза увеличилось количество

отдыхающих в 2001 году по сравнению с 1998 годом, в том числе в 2.2. раза

выросло число курсовочников. В 5, 6 раз увеличились доходы санатория, в том

числе в 1, 16 раза по сравнению с 2000 годолм. В обьщем объеме реализации 91

% составляют доходы от основной деятельности, 4, 9% доходы от платных услуг.

Темпы роста доходов отплатных услуг в 2, 5 раза превышают темпы роста доходов

от другой деятельности, что свидетельствует о постоянной работе по улучшению

сервиса отдыхающих. За прошедший период в санатории открыты 3 киоска,

кафетерий, швейная мастерская, лицензированы 7 видов медицинской

деятельности.

Темпы роста расходов на 3 % ниже, чем доходов.Все эти годы результат от

хозяйственно-финансовой деятельности был положительным.В 2001 году получена

прибыль в размере 4 млн. 487 тыс. рублей, что в 1, 4 раза превышает

показатели 2000 года и в 11, 9 раз результаты 1988 года.В основе прибыли 57 %

составляет прибыль от реализации.

Факторный анализ прибыли показал, что ее рост по сравнению с данными 2000

года составил 39 %- 1млн.271 тыс. рублей, из которых 552 тыс. рублей прироста

получено за счет увеличения прибыли от реализации, 541 тысяч за счет платных

услуг и 274 тысячи рублей за счет прибыли от внереализационных операций.

В общем объеме прибыли, прибыль от реализации составила 57%, на ее росте

главным образом отразился рост доходов от реализации путевок и курсовок- 8045

тыс.рублей, обусловленный увеличением их продажной стоимости, так как

снижение численности отдыхающих в 2001 году по сравнению с 2000 годом

отрицательно сказалось на прибыли (-3181 тыс.руб.).Другим существенным

фактором явилось снижение общего объема затрат, вызванное уменьшением

количества отдыхающих.

Анализ структуры затрат по путевкам показывает, что наибольший удельный вес

приходится на продукты питания- 17,5%, хозяйственные расходы -14,5%, затраты

на ремонт основных средств-14, 8 %, расходы по реализации путевок- 12, 74%.В

динамике наиболее быстрыми темпами за три года выросли затраты на подготовку

кадров - в 5, 5 раза, затраты на ремонт основных средств- в 4, 4 раза, износ

МБП в 4, 9 раза, фонд оплаты труда в 3 раза.. Такая ситуация отражает

стратегию здравницы на повышение конкурентоспособности и эффективности

использования имеющихся средств, поскольку все инновации – в области кадровой

политики, осуществления ремонтных работ, обновления оборудования и оснащения

помещений осуществляются собственными средствами. Рост по таким статьям

затрат как затраты на хозяйственные и общекурортные расходы в 2, 8 раза, а в

составе хозяйственных – водоснабжение 5, 6 раз, электроэнергия- 2, 9 раз,

стирка белья – 3, 4 раза отражают увеличение цен, тарифов и нормативов

отчислений в соответствии с решениями Городской Думы.

Финансовое состояние санатория анализировалось по общепринятой схеме:

ликвидность, платежеспособность, рентабельность, эффективность использования

активов. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса показали, что за

текущий период уменьшилась доля и абсолютная величина внеоборотных активов,

за счет незавершенного строительства .В то же время наблюдается рост

оборотных активов, но при этом ухудшается их качественный состав , так как

уменьшилась сумма денежных средств, но увеличилась краткосрочная дебиторская

задолженность, выросли запасы. При положительной динамике финансовых

результатах этот факт можно расценить как рост деловой активности и

повышение финансовой дисциплины в отношении должников, так как значительно

снизилась долгосрочная дебиторская задолженность. В структуре запасов

основная часть приходится на стройматериалы, что обусловлено подготовкой к

ремонту в зимний период, когда наблюдается наименьшая загрузка здравницы,

кроме того по-прежнему существует практика реализации путевок по бартеру,

который оседает в виде запасов и ухудшает финансовое состояние предприятия.

В составе источников средств также произошли изменения. Увеличилась сумма

капитала за счет роста на 1 млн. рублей добавочного капитала ( где отразились

средства на приобретение оборотных активов) и уменьшения непокрытого убытка

прошлых лет на 1 млн 194 тыс. рублей.

Заемных средств у санатория нет, но имеется кредиторская задолженность,

которая увеличилась на 3 млн. 267 тыс. рублей. Снизился размер доходов

будущих периодов. Рост доли собственных источников свидетельствует о

повышении финансовой устойчивости санатория.

Расчетный показатель собственных оборотных средств (СОС) демонстрирует

дефицит собственного оборотного капитала, то есть текущие активы превышают

текущие пассивы. С точки зрения кредитоспособности, это означает нехватку

собственных источников средств для покрытия запасов и затрат. То есть

отмечается неустойчивость финансового состояния, нарушение

платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия .

Выравниванию положения мешает наличие убытка прошлых лет, который санаторий

постоянно уменьшает за счет части прибыли текущего периода, поскольку всей

суммы годовой прибыли недостаточно для полного погашения убытка. Кроме того,

не являясь собственником, санаторий не имеет возможности полностью

распоряжаться полученной прибылью, а расходует ее с санкций вышестоящей

организации- ООО «Профкурорт».

Расчет других финансовых коэффициентов свидетельствует, что у санатория

наблюдается низкая степень ликвидности баланса. Так коэффициент текущей

ликвидности показывает, что на каждый рубль денежных обязательств-

кредиторской задолженности приходится в начале года 70 коп. текущих активов,

а затем 1 рубль 1 коп., Коэффициент быстрой ликвидности ниже рекомендуемой

нормы, то есть снижена способность выполнять свои обязательства за счет

высоколиквидных активов (денежных средств, дебиторской задолженности,

краткосрочных вложений).Абсолютная ликвидность, то есть возможность покрытия

обязательств с помощью наиболее ликвидных активов (денежных средств) также

невелика, ввиду явного превышения суммы обязательств. Рост коэффициентов к

концу года свидетельствует о тенденции повышения ликвидности баланса, то есть

повышении возможности отвечать по своим обязательствам. Положительно

оценивается повышение маневренности средств, уменьшение доли заемных средств

по отношению к собственным, что демонстрирует коэффициент автономии.

Анализ ликвидности и платежеспособности демонстрирует ограниченные

возможности санатория отвечать по своим обязательствам – низкая степень

платежеспособности. Возможность же сохранения соответствующего состояния в

течение длительного времени, то есть финансовую устойчивость характеризуют

также ряд коэффициентов.Так коэффициент концентрации заемного капитала

уменьшается на 3, 8%, коэффициент концентрации собственного капитала

соответственно увеличивается до 0, 8 при норме 0,5-0, 6, то есть доля

собственных средств в составе имущества достаточно велика. Коэффициент

финансовой зависимости низкий, на 1 рубль собственного капитала приходится

всего 19 коп. заемных средств. Коэффициент маневренности, отражающий долю

собственных средств в составе источников остается про своей положительной

динамике очень низким. Санаторий обладает финансовой устойчивостью, имеется

возможность самофинансирования , но эти возможности использованы явно

недостаточно. Анализ показателей оборачиваемости выявил их отрицательную

динамику, то есть снижение деловой активности, что отразилось на

платежеспособности санатория и ликвидности его баланса. В то же время это

косвенно подтверждает качественность состава запасов, так как снижение

оборачиваемости при ограниченности оборотного капитала может негативно

повлиять на процесс основной деятельности. В какой-то мере повышение

эффективности использования имеющихся ресурсов в виде роста коэффициентов

рентабельности, фондоотдачи, производительности труда компенсирует

сложившуюся ситуацию с оборотными средствами и прочими ресурсами.

Вследствие этого можно было бы порекомендовать санаторию более требовательно

и рационально подходить к вопросу создания запасов, минимально ограничить

покупку путевок по бартеру, так как сверхнормативные запасы приводят к

омертвлению капитала, снижению оборачиваемости и как следствию к нехватке

оборотных средств. Рост кредиторской задолженности в данном случае в какой-то

мере отражает этот процесс. Всеми силами необходимо сглаживать влияние

фактора сезонности, когда деньги поступают в основном в 3-4 квартале текущего

года, что затрудняет их быстрое использование например на цели ремонта, так

как заполняемость в это время наиболее высокая, ограничены возможности

использования трудового контингента, что в результате приводит к росту

запасов, незавершенному строительству. В этом плане возможно следует поле

рационально планировать продажу путевок, создавать задел на 1-2 квартал

предстоящего сезона уже в конце текущего года, так как сложившаяся практика

продажи основного пакета путевок в январе- феврале создает эффект

неравномерности поступления денежных средств на счет здравницы.

Более ответственно следует подходить к планированию затрат на покупку

оборудования, инвентаря, рекламу, рассматривать эти вопросы с точки зрения

их целесообразности

1.

Таблица2.6.1.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА за 2001 год

	Наименование статей баланса	Код строки	На начало отчетного года	В%к итогу	На конец отчетного года	В%к итогу	Абсолют ное изменение
	I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1,1	Нематериальные активы	110	89733	100,0%	60285	67,2%	-32,8%
1,2	Основные средства	120	32 101 808	100,0%	32 301 822	100,6%	0,6%
1,3	Незавершенное строительство	130	139231	100,0%	-		-100,0%
1,4	Прочие внеоборотные активы	140	1 000	100,0%	1 000	100,0%
	ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1	190	32 331 772	100,0%	32363107	100,1%	0,1%
	II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2,1	Запасы	210	2 673 203	100,0%	3 471 596	129,9%	29,9%
2,2	Дебиторская задолженность(долгосрочная)	230	1 438 095		1 293 706
2,3	Дебиторская задолженность( до 12 месяцев)	240	1 087 026	100,0%	1 614728	148,5%	48,5%
2,4	Краткосрочные финансовые вложения	250	1 000 000		2 000 000
2,5	Денежные средства	260	1 792 239	100,0%	1 082 448	60,4%	-39,6%
	ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II		7 990 563	100,0%	9 462 478	118,4%	18,4%
	БАЛАНС( стоимость имущества)	300	40 322 335	100,0%	41 825 585	103,7%	3,7%
	III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
3,1	Уставный капитал	410	-		-
3,2	Добавочный капитал	420	32 131 180	100,0%	33 131180	103,1%	3,1%
3.3	Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	2 344 030		-
3,4	Непокрытый убыток прошлых лет	465	3 456 260	100,0%	2 262 230	65,5%	-34,5%
3,5	Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	100,0%	2 928 223
3,6	Расходы при отсутствии приб прошлых лет	476	-	100,0%	38616
	ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	490	31 018950	100,0%	33 758 557	108,8%	8,8%
	КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5,1	Заемные средства	610	-		-
5,2	Кредиторская задолженость	620	4 275 349	100,0%	7 543 233	176,4%	76,4%
5,3	Доходы будущих периодов	640	5 028 036	100,0%	523 795	10,4%	-89,6%
	ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	690	9 303 385	100,0%	8 067 028	86,7%	-13,3%
	БАЛАНС(или валюта баланса)	700	40 322 335	100,0%	41 825 585	103,7%	3,7%

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15