| |||||
МЕНЮ
| Правовое положение участников рынка ценных бумагПравовое положение участников рынка ценных бумагсмотреть на рефераты похожие на "Правовое положение участников рынка ценных бумаг" МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ, ЭКОНОМИКИ И Юридический факультет Кафедра гражданско-правовых дисциплин Допускается к защите: зав. кафедрой Петров Дмитрий Анатольевич , кандидат юридических наук, доцент ______________________________ ( подпись) ДИПЛОМНАЯ РАБОТА ТЕМА: «ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ» по специальности 021100 «Юриспруденция» специализация «Гражданское право» Исполнитель: Студент 6 курса заочной формы обучения (ФВК) Зачетная книжка № __________________ Кузьмин Алексей Владимирович (фамилия, имя, отчество) ____________________________________ ( подпись ) Научный руководитель: Дроздова Наталья Геннадиевна ( фамилия, имя, отчество, звание, степень ) ____________________________________________ ( подпись ) Санкт-Петербург 2003г. ОГЛАВЛЕНИЕ
Глава 1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг………………………………………………….. 8 - 34 Параграф 1.1. Посредническая деятельность…………….. 8 - 18 Пункт 1.1.1 Брокерская деятельность………… 8 - 11 Пункт 1.1.2. Дилерская деятельность…………. 12 - 15 Пункт 1.1.3. Деятельность по управлению ценными бумагами……………… 15 - 18 Параграф 1.2. Деятельность по обеспечению исполнения сделок………………………….. 19 - 34 Пункт 1.2.1. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг).. 19 - 22 Пункт 1.2.2. Депозитарная деятельность……… 23 - 26 Пункт 1.2.3. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.. 26 - 30 Пункт 1.2.4. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг… 30 - 34 Глава 2. Участники, обеспечивающие деятельность рынка ценных бумаг……………………………….… 35 - 43 Параграф 2.1. Фондовая биржа………………….…….… 35 - 37 Параграф 2.2. Самоуправляющиеся организации………. 37 - 40 Параграф 2.3. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг……………………………………………… 41 - 43 III. Заключение…………………………………………………. 44 - 45 Приложение……………………………………………………. 46 - 49 IV. Литература…………………………………………….……. 50 - 51 I. ВВЕДЕНИЕ. Одной из важнейших проблем становления либеральной экономики в России является формирование рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой составляющей системы функционирования механизма рыночной экономики. Появление рынка ценных бумаг обусловлено необходимостью создания цивилизованных организационно-правовых форм деятельности участников рынка ценных бумаг. Настоящая работа посвящена рассмотрению правового положения участников рынка ценных бумаг. Выбор темы обусловлен, во-первых, научным интересом, вызванным данной темой и, во-вторых, ее практическим аспектом. В соответствии с давно сложившейся мировой практикой рынок ценных бумаг
регулируется государством. Процесс формирования системы правовых
регуляторов и организационных механизмов рынка ценных бумаг в России
начался сравнительно недавно. Лишь с принятием нового Гражданского кодекса Закон регламентировал создание единой Федеральной комиссии по рынку
ценных бумаг (ФКЦБ), которая является основным субъектом федеральной
исполнительной власти по проведению государственной политики в области
фондового рынка (рынка ценных бумаг). ФКЦБ выполняет нормативное
регулирование рынка ценных бумаг, построение инфраструктуры, примером этому
служат постановления ФКЦБ регулирующие деятельность профессиональных
участников рынка ценных бумаг: постановление ФКЦБ от 04.01.2002 г. № 1/пс Изучение и исследование роли профессиональных участников рынка ценных
бумаг и иных участников рынка ценных бумаг в современных условиях является
крайне актуальной задачей. Некоторые аспекты этой проблемы нашли отражения
в трудах Алексеева М.Ю., Андреева В.К., Андриянова К.В., Казиахмедова В связи с постоянным развитием социально-экономических и международных
отношений следует обратить внимание на тот факт, что существующая система
государственного контроля не достаточна эффективна, т. к в
законодательстве отсутствует действенный механизм контроля, не смотря на
принятие нового Кодекса Российской Федерации об административных
правонарушений (ст. 14.24). Еще одним из «новых» не исследованных вопросов
является вопрос, связанный с реализацией профессиональными участниками
рынка ценных бумаг требований Федерального закона «О противодействии
легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем». Требование
контроля за доходами вызвано интеграцией России во Всемирную Торговую Целью настоящей работы является рассмотрение правового положения профессиональных участников рынка ценных бумаг (посредников и участников, обеспечивающих исполнение сделок) и участников регулирующих деятельность рынка ценных бумаг. Структура работы определена ее целью. Раздел II посвящен участникам
рынка ценных бумаг и уже внутри раздела идет конкретизация темы Таким образом, интерес, вызванный особенно в настоящее время к деятельности фондовой бирже (рынку ценных бумаг) и в частности к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг представляет значимость, как в практическом, так и в научном плане. Деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в работе будет рассмотрена в большей степени с практических позиций, т. е. с позиций государственного регулирования данных отношений. II. Участники ранка ценных бумаг. Прежде чем начать рассматривать правовое положение профессиональных участников рынка ценных бумаг дадим краткую характеристику самого рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является одной из составных частей финансового ранка страны. «Рынок ценных бумаг – это сектор финансового рынка, аккумулирующий временно свободные капиталы инвесторов, выступающий местом столкновения и реализации интересов продавцов и покупателей ценных бумаг»[1]. Рынок ценных бумаг называют фондовым рынком. Важным фактором, определяющим характер рынка ценных бумаг, является его инфраструктура. Законодательная, правовая и институциональная инфраструктуры создают основу для эффективной и стабильной работы ранка ценных бумаг. Институциональная инфраструктура включает элементы, обеспечивающие возможность функционирования фондового рынка: посредников для проведения всех видов операций с ценными бумагами и действий с их потенциальными покупателями; информационно-технические системы и технологии для проведения на биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг операций, связанных с ценными бумагами и клиентурой; финансово-аудиторские, консультационные функции и соответствующие субъекты, непосредственного участия в торговле ценными бумагами не принимающие, но обеспечивающие принятие решений по инвестированию и оценивающие полученные результаты. Законодательная инфраструктура состоит из исполнительных органов государственной власти, отвечающих за организацию и функционирование фондового рынка; частных саморегулирующихся структур (фондовые биржи, всевозможные самостоятельные организации корпоративного характера); собственно норм этих корпоративных организаций. Правовая инфраструктура имеет черты сходства с законодательной инфраструктурой, но в отличие от последней выходит за рамки корпоративных норм и ограничений. Правовая инфраструктура охватывает весь спектр взаимоотношений и норм между участниками рынка, как по горизонтали, так и по вертикали. Система нормативные актов вместе с методикой их функционирования призвана обеспечить эффективное, быстрое, признанное всеми решение споров между участниками рынка ценных бумаг. В главах 1 и 2 работы будет рассмотрена как раз инфраструктура рынка ценных бумаг, то есть, дана характеристика правового положения профессиональных участников рынка ценных бумаг, характеристика иных органов выступающих на рынке ценных бумаг (саморегулируемые организации, фондовая биржа, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг) и по ходу изложения будет дана характеристика нормативной правовой базы, которая регулирует отношения на рынке ценных бумаг. Глава 1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Федеральным законом от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
установлены виды профессиональной деятельность на рынке ценных бумаг. - брокерская деятельность (ст. 3); Законодатель устанавливает особый субъект, осуществляющий профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг – профессионального участника рынка ценных бумаг. «Под ним понимаются юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждан (физические лица), зарегистрированных в качестве предпринимателей, которые осуществляют вышеуказанные виды деятельности»[2]. Условно все виды профессиональной деятельности на РЦБ можно разделить
на две группы: деятельность по управлению ценными бумагами – профессиональный участник выполняет роль по организации инфраструктуры РЦБ и в связи с этим осуществляет клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельность по организации торгов на рынке ценных бумаг. Параграф 1.1. Посредническая деятельность. Пункт 1.1.1 Брокерская деятельность. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. Согласно положениям Федерального закона «О рынке ценных бумаг» Регулирование брокерской деятельности осуществляется Федеральным
законом «О рынке ценных бумаг», постановлениями ФКЦБ, в частности: Федерации»; В начале становления рынка ценных бумаг в России начало - середина 90- х годов требования предъявляемые к осуществлению брокерской деятельности были несколько иными, что представляет интерес для того чтобы проследить изменения происходящие в сфере регулирования брокерской деятельности с развитием социально-экономических отношений в России. Согласно постановлению ФКЦБ от 19.12.96 г. № 22 «Об утверждении Таблица 2. Примечание: I – по операциям с ЦБ за исключением операций со средствами физических лиц и операциям с государственными ЦБ, субъектов РФ и муниципальных образований. II – операции с ЦБ со средствами физических лиц (этот вид требует 2 года работы по операциям с ЦБ данного вида). III – операции с государственными ЦБ, субъектов РФ и муниципальных образований. В настоящее время занимаются данным видом деятельности, как правило,
коммерческие организации, созданные в форме акционерного общества или
общества с ограниченной ответственностью, размер собственного капитала
которых должен соответствовать – 5 000 тыс. руб. В случае если
профессиональный участник, осуществляет брокерскую деятельность от своего
имени и за счет физического лица, то размер его собственного капитала
должен превышать выше указанный в четыре раза, т.е. должен составлять – 20 На осуществление брокерской деятельности выдается лицензия
профессионального участника рынка ценных бумаг, срок лицензии – 3 года. Брокер осуществляет свою деятельность на основании договора поручения или комиссии. Отличительной особенностью брокерской деятельности от остальных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является то, что брокерами могут совершаться сделки передоверения, если это оговорено в договоре либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего и только брокерам. Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации. Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением. Среди основных обязанностей брокера можно назвать: обязанность доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли - продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков; обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов, в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента; принимать меры по обеспечению конфиденциальности имени клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом, за исключением информации, подлежащей представлению в Федеральную комиссию и иные органы в пределах их компетенции, установленной законодательством Российской Федерации, в случае, если договор с клиентом содержит условие о коммерческой тайне; В процессе работы на фондовом рынке возможна ситуация, когда у брокера
и клиента возникает конфликт интересов. В подобных случаях на брокере
лежит обязанность по уведомлению клиента о существующем интересе. Брокер имеет право совершать действия и сделки, связанные с
осуществлением брокерской деятельности, в частности: хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов,
предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от
продажи ценных бумаг; удостоверяется в дееспособности физических лиц и удостоверяется в
правомочности руководителей клиентов - юридических лиц представлять
интересы юридических лиц и осуществлять действия, влекущие юридические
последствия для указанных юридических лиц; оказывает консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг
и иных инвестиций; выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг; вправе запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии Для эффективного осуществления профессиональной деятельности брокеру
необходима специальная информация о клиенте. Законодательство
предусматривает возможность брокера обратиться к клиенту с просьбой
предоставить информацию о его финансовом положении, источниках формирования
капитала, запросить у руководителей (уполномоченных лиц) юридических лиц
документальное подтверждение их полномочий при заключении договоров В случае, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту. При этом договором должен быть предусмотрен порядок распределения прибыли, полученной в результате использования указанных средств. Брокеру запрещается гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств. Все операции с денежными средствами клиентов подлежат обязательному учету во внутренних документах брокера. Средства клиентов отражаются на отдельных обособленных балансах, которые составляются по каждому договору с клиентом. Пункт 1.1.2. Дилерская деятельность. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. «Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли- продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам»[4]. |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|