Разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия

Для предотвращения кризиса большое значение имеет своевременное

обнаружение признаков предстоящей кризисной ситуации. Ранними признаками

или симптомами грядущего неблагополучия организации могут быть:

1) отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков,

кредитов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия,

проводимые организацией (открытие или закрытие подразделений организации,

филиалов, дочерних фирм, их слияние, частая и необоснованная смена деловых

партнеров, выход на новые рынки и другие изменения в стратегии организации;

2) задержки с предоставлением бухгалтерской отчетности и ее

качество, что может свидетельствовать либо о сознательных действиях либо о

низком уровне квалификации персонала;

3) изменение в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и

активов и нарушение определенной их пропорциональности;

4) увеличение задолженности организации поставщикам и кредиторам;

5) уменьшение доходов организации и падение прибыльности,

обесценивание акций организации, установление нереальных (высоких или

низких) цен на свою продукцию;

6) внеочередные проверки организации, ограничение коммерческой

деятельности организации органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.

Одним из показателей состояния организации является ее

устойчивость.

Устойчивость организации (Z) американские экономисты рекомендуют

определять по обобщенному показателю.

Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5,

где: Х1 - показатель эффективности рабочего капитала;

Х2 - показатель эффективности накопленного капитала;

Х3 - рентабельность производства;

Х4 - показатель задолженности;

Х5 - показатель эффективности активов.

Х1 = [pic],

где: Оср - оборотные средства;

Окр - краткосрочные обязательства;

А - общие активы.

Х2 = [pic],

где: К нак - накопленный капитал (остаток прошлых лет).

Х3 = [pic],

где: П бал - балансовая прибыль.

Х4 = [pic],

где: К - капитал фирмы (основные фонды плюс нематериальные активы);

Д - общий долг фирмы.

Х5 = [pic],

где V - общий объем продаж.

Перечисленные показатели одновременно могут служить показателями

эффективности функционирования фирмы.

Показатель устойчивости фирмы позволял американским экономистам

выявлять до 90% корпораций - потенциальных банкротов за год до банкротства,

до 70% - за 2 года и 50% - за 5 лет до банкротства. Если Z > 3, то фирма

устойчивая, меньше 1,8 - неустойчивая.

Поскольку в условиях жесткой конкуренции требуется качественно

прогнозировать свое будущее, то представляется, что предложенная система

показателей сможет помочь менеджерам и инвесторам найти твердый руль

финансового корабля.

Основные фазы кризисного процесса могут быть представлены в

следующей последовательности:

1) Стратегический кризис, обусловленный низким качеством

стратегического менеджмента 2-3 и более лет тому назад;

2) Тактический кризис, обусловленный низким качеством тактического

маркетинга и производственного менеджмента;

3) Кризис недостаточной обеспеченности организации ресурсами,

кредитами и т.д.;

4) Неплатежеспособность организации, ее убыточность;

5) Реструктуризация организации;

6) Банкротство и ликвидация организации.

Главной целью создания и приведения в действие системы

антикризисного управления организации является проведение структурной

перестройки всего народного хозяйства в соответствии с потребностями рынка.

Эта цель реализуется после решения следующих задач:

- предотвращение банкротств организаций и их социальных

последствий;

- оказание государственной финансовой поддержки организаций для

проведения санадионных мероприятий;

- выявление неперспективных и не обладающих реальными возможностями

для восстановления платежеспособности организаций и их ликвидация;

Как показывает мировая практика, указанные цели и задачи

достигаются при соблюдении следующих основных принципов антикризисного

управления организацией:

- установление единых стабильных и надежных для всех хозяйственных

субъектов коммерческих взаимоотношений, прав и обязанностей в ситуации

несостоятельности или банкротства организации;

- предотвращение возможности должникам, выполняющим обязательства,

обновление своей деятельности;

- введение системы мер безопасности при банкротстве и экономическом

спаде;

- создание механизма регулирования финансовых дел выполняющих свои

обязательства должников в целях их оздоровления;

- создание коммерческой и правовой системы для поощрения работы

надежных партнеров и формирование приемлемой процедуры разрешения

финансовых споров;

- ограждение правовой и административной структур от возможностей

ускорения процесса развала организации и насаждения споров и тяжб;

- сохранение в тех случаях, где это возможно и экономически

целесообразно, перспективных организаций, имеющих финансовые трудности;

- создание механизмов, которые будут представлять и надежно

защищать интересы всех участников системы антикризисного управления

(кредиторы, персонал и т.д.) в случае ликвидации обанкротившейся

организации и позволять справедливо распределять активы должника. [6]

1.8. Характеристика предприятия.

1.8.1. История создания «Михайловской

фабрики нетканых материалов».

Юридический адрес предприятия: 391710, Россия, Рязанская обл., г.

Михайлов, ул. Фабричная, д.1.

Фабрика нетканых материалов является специализированным предприятием по

выработке различных видов нетканых изделий. Михайловская фабрика нетканых

материалов была основана в 1959 году и носила название «Ватная фабрика».

Получая хлопковое волокно, фабрика выпускала вату на чесальных машинах,

прессовала ее в тюки и отправляла потребителям. В это время производилось

на ней несколько сортов ваты типа “одежная”, “Прима” и другие.

Постепенно производство расширялось и совершенствовалось. В 1969

году был установлен агрегат типа АЧВВ-2 (агрегат чесально-вязальный по

производству ватина) и агрегат АЧВ-1 (агрегат чесально-вязальный по

производству основы под искусственную кожу и полотна обтирочного).

Тогда-то и была фабрика переименована в фабрику нетканых

материалов. В это время на фабрику поступал хлопок 4 и 5 сортов для

выработки основы под искусственную кожу, а также хлопок 6 сорта, линт

хлопковый и угары от переработки хлопка для производства ватина.

Использовалась пряжа капрон 50 текса и хлопчатобумажная 25/2 текса и 50

текса.

В настоящее время на фабрике установлено 32 единицы

технологического оборудования, из них 22 единицы (агрегата) АЧВВ-2 для

выработки ватина и 10 агрегатов АЧВ-1 для выработки полотна обтирочного.

С 1992 года фабрика работает в новых экономических условиях,

самофинансирования и экономики. С 1995 года Михайловская фабрика нетканых

материалов стала называться «Коммерческая организация общество с

ограниченной ответственностью Михайловская фабрика нетканых материалов».

На сегодняшний день КО ООО «Михайловская фабрика нетканых

материалов» выпускает широкий ассортимент продукции, как в погонных метрах,

так и в штучном виде (Приложение 1 и 2).

1.8.2. Структура управления предприятием.

КО ООО Михайловская фабрика нетканых материалов имеет линейно-

функциональную структуру управления (Приложение 3).

Во главе предприятия находится директор, который является высшим

руководителем. В его непосредственном подчинении находятся: главный

инженер, заместитель по коммерческим вопросам, заместитель по экономическим

вопросам, которые согласуют свои решения с высшим руководителем и доводят

их до служб или отдельных исполнителей. Они также осуществляют всю

техническую подготовку производства. В результате этого директор фабрики

освобождается от дополнительного объема работ, огромного потока информации

и концентрирует свое внимание на управленческой работе. Отсюда следует, что

высший руководитель делегирует часть своих полномочий своим подчиненным.

Кроме этого, в непосредственном распоряжении руководителя находятся

юрист, инженер по кадрам, секретарь, оператор-программист, главный

бухгалтер, дочерние фирмы.

Помимо положительных сторон, линейно-функциональная структура имеет

и слабые стороны, такие как:

- отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном

уровне между производственными подразделениями;

- чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали, а именно

подчинение по иерархии управления.

1.8.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это одна из важнейших

характеристик его финансовой деятельности, это стабильность деятельности

предприятия в долгосрочной перспективе.

Анализ финансовой устойчивости строится на выявлении достаточности

(излишки или недостатки) источников средств для формирования запасов и

затрат, т.е. выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса

и источниками их покрытия в пассиве баланса. В зависимости от того, какого

вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить

от уровня платежеспособности предприятия. Для характеристики источников

формирования запасов и затрат используется несколько показателей,

отражающих различную степень охвата разных видов источников.

Таблица 1.8.1. Анализ финансовой устойчивости «Михайловской фабрики

нетканых материалов».

тыс. руб.

|2. Собственные и долгосрочные |-3244 |-4559 |-1315 |

|3. Общая величина основных |-3244 |-4559 |-1315 |

|и затрат |-3187 |-4502 |-1315 |

|5. Излишек или недостаток |533 |2532 |+1999 |

|6. Излишек или недостаток |-3777 |-7091 |-3314 |

|средств. |-3777 |-7091 |-3314 |

|формирования запасов и затрат. |-3720 |-7034 |-3314 |

Данные таблицы 1.8.1. показывают, что предприятие, как на начало,

так и на конец года имеет недостаток собственных оборотных средств,

собственных и долгосрочных заемных средств и общей величины основных

источников для формирования запасов и затрат. Это свидетельствует о том,

что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Наряду с абсолютными показателями, финансовую устойчивость

предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.

В результате отрицательного значения коэффициента финансовой

независимости, коэффициента задолженности, коэффициента самофинансирования,

коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и

коэффициента маневренности, они не могут быть использованы для оценки

финансового состояния предприятия.

[pic]

на начало года=[pic]

на конец года=[pic]

Допустимое значение ровно 0,5.

Значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец

года, свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних

финансовых источников.

|Коэффициент соотношения мобильных и |= |оборотные активы |

|иммобилизованных активов | |внеоборотные ативы |

на начало года=[pic]

на конец года=[pic]

Чем выше значение данного показателя, тем больше средств авансируется в

оборотные мобильные активы.

|Коэффициент имущества |= |внеоборотные активы + запасы |

|производственного назначения | |общий объем активов имущества |

на начало года=[pic]

на конец года=[pic]

Рекомендуемое значение > 0,5

Данный расчет показывает, что предприятие не задействует заемных

средств для пополнения имущества.

1.8.4. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Одним из этапов анализа финансового состояния является

платежеспособность предприятия. Анализ платежеспособности проводится путем

соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее

условие:

Оборотные активы ( Краткосрочные обязательства

на начало года: 552<3796

на конец года: 2532<7091

Данное условие не соблюдается ни на начало, ни на конец года.

Рассмотрим более частный случай платежеспособности: если

собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства

(кредиторскую задолженность).

СОС (СО

Данное условие также не соблюдается, т.к. у предприятия как на

начало, так и на конец года отсутствуют собственные оборотные средства.

Платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его

баланса.

Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину

покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации, которых

в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения

обязательств (срочности возврата).

Таблица 1.8.2. Анализ ликвидности баланса.

тыс. руб.

|Актив |На |На |Пассив |На |На |Платежный |

| | | | | | |на |на |

|ликвидные |- |- |срочные |3739 |7034 |-3739 |-7034 |

|2. |19 |- | | | | | |

|Быстрореализуемы| | |2. |57 |57 |-38 |-57 |

|3. Медленно |533 |2532 |обязательства.| | | | |

|реализуемые | | | |- |- |+553 |+2532 |

|активы. |1581 |1520 |3. | | | | |

|4. | | |Долгосрочные | | | | |

|Труднореализуемы| | |обязательства.|-1663 |-3039|+3244 |+4559 |

|Баланс |2133 |4052 |Баланс |2133 |4052 |- |- |

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 1.8.2. следует

отметить, что у предприятия отсутствует наиболее ликвидные активы для

покрытия наиболее срочных обязательств. Быстрореализуемых активов у

предприятия на начало года имеется только 19 тыс. руб., что недостаточно

для покрытия краткосрочных обязательств. Недостаток быстрореализуемых

активов составляет 38 тыс. руб. или (-38:57*100%)=66%. Эта цифра

свидетельствует о том, что только (100-66)=34% краткосрочных обязательств

предприятия на начало года покрывалось быстрореализуемыми активами. На

конец года быстрореализуемые активы у предприятия отсутствуют. Это

означает, что краткосрочные обязательства на конец года не покрывались.

Недостаток наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов по

сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составлял к концу

года (-7034+(-57))=

-7091 тыс. рублей.

Медленно реализуемых активов у предприятия на начало года имеется

533 тыс. руб., на конец года 2532 тыс. руб. Долгосрочные обязательства у

предприятия, как на начало так и на конец года отсутствуют.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и

платежеспособности предприятия.

| | |краткосрочные обязательства |

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности

предприятия может погасить в ближайшее время, т.е. на дату составления

баланса.

Рассчитать данный коэффициент невозможно ни на начало, ни на конец

года в связи с отсутствием у предприятия денежных средств и краткосрочных

финансовых вложений.

| | |Краткосрочные обязательства |

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не

только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых

финансовых поступлений.

На начало года =[pic]

На конец года в связи с отсутствием данных рассчитать данный

коэффициент невозможно.

|3. Коэффициент ликвидности при |= |затраты |

|мобилизации средств | |краткосрочные обязательства |

Показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от

материальных затрат с точки зрения мобилизации денежных средств для

погашения краткосрочных обязательств.

на начало года= [pic]

на конец года=[pic]

| | |денежные |+|Краткосрочные |+|дебиторская|+|запасы|

|общей |=| | |вложения | |ть | | |

| | |Краткосрочные обязательства |

Характеризует достаточность оборотных средств у предприятия для

покрытия своих краткосрочных обязательств, также характеризует запас

финансовой прочности вследствие повышения оборотных активов над

краткосрочными обязательствами.

на начало года= [pic]

на конец года=[pic]

5. Коэффициент собственной платежеспособности рассчитать

невозможно.

Исходя из величин коэффициентов ликвидности можно составить

следующую таблицу.

Таблица 1.8.3. Показатели ликвидности предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10

МЕНЮ

Разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ