: Анализ финансового состояния предприятия

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Со­гласно

действующим нормативным документам баланс в настоящее время состав­ляется в

оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета

износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся

в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового

состояния предприятия удобно при помощи сравнительного анали­тического

баланса.

2.1.Предварительный обзор баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём

сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей

баланса и дополнения его показателями струк­туры, динамики и структурной

динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей,

характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот

баланс включает показатели как горизонтального, так и верти­кального анализа

[10].

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших

характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса

(строка 399 или 699),

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или

не­движимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2

актива баланса (строка 290);

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4

пасси­ва баланса (строка 490);

6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива

ба­ланса (строка 590+690);

7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела

4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

Актив

Из данных таблицы 4. видим, что за отчётный период имущество предприятия

увеличилось на 2 305 494 тыс. руб. или на 54,7%. Данное увеличение произошло

в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в

том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1 996 544

тыс. руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

на 161 612 тыс. руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239 519

тыс. руб. или в 3,75 раз. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на

293 691 тыс. руб., что составляет 9,2 % от величины на начало года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так

называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

1. Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе

предпри­ятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом

финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчёт­ного

года» (стр. 320). На ООО «Никсвик» на начало периода такой статьи не

наблюдается, но на конец 1997 года она составила 60 400 тыс. руб., что

свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 1997 год. Так же

на рассматриваемом предприятии присутствует «Непокрытый убыток прошлых лет» в

размере 249 912 тыс. руб., составляющий 3,8 % от стоимости имущества, что также

говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 1996 году.

2. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

*наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи

по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка

230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12

месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На ООО «Никсвик» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что

снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место

краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 тыс. руб. на конец

года, увеличившаяся за год на 239 519 тыс. руб. (+ 275 %), что увеличило

итог баланса на 10%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в

такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных

средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

*наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

а) расчёты по возмещению материального ущерба;

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установ­ленном

порядке.

На ООО «Никсвик» данные суммы отсутствуют.

Пассив

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2 305

494 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

- «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1

375 734 тыс. руб. (в 3,5 раза),

- «Краткосрочные кредиты и займы» на начало

периода равные 0 , а концу 1997 года составили 929 760 тыс. руб.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса

на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное

уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли собственных

средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 тыс. руб. до 1 917

405 тыс. руб. или на 354% и как следствие увеличение ее доли в валюте

баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных

средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные

кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 929 760 тыс.

руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения

заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно

назвать негативной.

Одно из самых «больных» статей в ООО «Никсвик» является кредиторская

задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и

подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в

срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных

авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО

«Никсвик» за 1996-1997 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной

работе предприятия и росте больных статей в 1997 году. В связи с этим

необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится

на основе анализа ликвидности баланса.

2.2 Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать

оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно

и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств

орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует

сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать

ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени,

необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время,

которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше

их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания

ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам

их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ

ликвидности баланса приведён в таблице 5.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

Абсолютно	Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Никсвик»
Ликвидный баланс	1996 год		1997 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4.	А1<П1; А2<П2; А3 >П3; А4 >П4.	А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.	А1< П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 < П4.	А1< П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Никсвик»

как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев)

отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом

предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного

баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому

моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою

платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток

наиболее ликвидных активов для по­крытия наиболее срочных обязательств с 518

795 тыс. руб. до 1 732 917 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение

А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876 тыс. руб./ 541 671 тыс. руб.), а на конец года

0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1.

Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными

средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о

существенном недостатке абсо­лютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения

текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует

о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на

ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) =

-2 336 122 тыс. рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как

второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса

(А2<П2), то даже при погашении ООО «Никсвик» краткосрочной дебиторской

задолженно­сти, предприятие не сможет погасит свои краткосрочные обязательства

и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 1996

годом ситуация кардинально изменилась, т. е. В конце 1996 года при условии

погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы

погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является

при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи

финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

2.3.Характеристика имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в

рас­поряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные

(мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это

основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых

отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 4.

Анализируя в динамике показатели таблицы 2.1 можно отметить, что общая

стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2 305 494 тыс.

руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данный показатель

уменьшился на 638 689 тыс. руб., или на 13,2%. Увеличение имущества

предприятия в 1997 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост

произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных

средств. Изменение структуры имущества представлено на рисунке 1.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли

18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 тыс. рублей, а их

удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

возросла на 2,6% (выросли на 161 612 тыс. рублей) в структуре оборотных

средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств

составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 1996 года.

Таблица 4.

Оценка имущества (средств) предприятия.

Показатели		1996		1997		Отклонения 1996		Отклонения 1997
		На начало Года	На конец года	На начало Года	На конец года	Абсолют	%	Абсолют	%
1.Всего имущества (строка 399)		4 847 436	4 208 747	4 208 747	6 514 241	-638 689	86.8	2 305 494	154.7
в том числе:
			Внеоборотные активы
2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190)		3 810 013	3 190 599	3 190 599	2 896 908	-619 414	83.7	-293691	90.8
- то же в % к имуществу		78.6	75.8	75.8	44.5	-2.8		-31.3
2.1.Нематериальные активы (строка 110)
-то же в % к внеоборотным активам
2.2.Основные средства (строка 120)		3 431 283	2 761 869	2 761 869	2 419 416	-669 414	80.4	-342453	87.6
-то же в % к внеоборотным активам		90	86.6	86.6	83.5	-3.4		-3.1
2.3.Незавершённое строительство (строка 130)		358 588	408 588	408 588	457 350	50 000	113.9	48 762	112
-то же в % к внеоборотным активам		9.4	12.8	12.8	15.7	3.4		2.9
2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)		20 142	20 142	20 142	20 142	0	100	0	100
-то же в % к внеоборотным активам		0,59	0,63	0,63	0,7	0,04		0,07
			Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные средства) (строка 290)		1 037 423	768 236	768 236	3 307 021	-269 187	74	2538 785	430
- то же в % к имуществу		21.4	18.25	18,25	50.7	-3.15		32.45
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)		768 302	658 324	658 324	2 654 868	-109 978	85.7	1 996 544	403
-то же в % к оборотным средствам		74	85.6	85.6	80.3	11.6		-5.3
3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)		93 355	22 876	22 876	184 488	-70 479	в 24.5р.	161 612	В 8р.
-то же в % к оборотным средствам		8.9	3	3	5.6	-5.9		2.6
3.3.Дебиторская задолженность (230+240)		175 766	87 036	87 036	326 555	-88 730	49.5	239 519	В 3.75 раза
-то же в % к оборотным средствам		16.9	11.3	11.3	9.9	-5.6		-1.4
3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)					141 110			141 110
-то же в % к оборотным средствам					4.3			4.3
4.Убытки (строка 390)			249 912	249 912	310 312	249 912	--	60 400	124
- то же в % к имуществу		0,00	5.9	5.9	4.76	5.9		-1,14

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8