реферат, рефераты скачать
 

: Анализ финансового состояния предприятия


Подпись: дифференци-ал: Анализ финансового состояния предприятия

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

: Анализ финансового состояния предприятия

ЭР=НРЭИ/Активы,

где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.

СРСП = 20%.

Активы6 514 241 тыс. руб.
СС3 667 076 тыс. руб.
ЗС929 760 тыс. руб.
ЗС/СС (плечо рычага)0,253
НРЭИ73 234 тыс. руб.
ЭР1,12%
Дифференциал-0,58
ЭФР-0,15

Из приведенных выше расчетов видно, что в 1997 году на ООО "Никсвик" ЭФР

отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не

приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы

ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать

экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая

рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости

продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что

также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для

регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая

необходимость существует.

Вывод:

Балансовая прибыль на ООО «Никсвик» в 1997 году существенно увеличилась по

сравнению с 1996 годом на 62 374 тыс. руб. или в 6 раз. Её увеличению

способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в

основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения

абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением

операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению

балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме

27 409 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты

действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой

прибыли в отчет­ном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 1997 году

стала убыток в размере 98 863 тыс. руб., в то время как в предыдущем году

наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период на

54 674 тыс. руб.

В отчётном году результат от прочих внереализационных операций

представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1996 годом не 68%.

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647

тыс. руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В

1997 году убыток отчетного периода составил 60 400 тыс. руб.

За 1997год показате­ли общей рентабельности продукции и рентабельность продаж

по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1996 годом, хотя за аналогичный

период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности

продукции.

Если за 1996 год все показатели рентабельности вложений ООО «Никсвик» упали

по сравнению с 1995г., то в 1997 году произошла противоположная ситуация.

Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль

имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой

прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что

положительно характеризует деятельность ООО «Никсвик» в 1997 году

(относительно 1996года).

Заключение

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Никсвик" были

сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества

предприятие в 1997 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду

показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных

активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря

на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели,

характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что

объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы

кредиторской задолженность.

Балансовая прибыль в 1997 году увеличилась почти в 6 раз. Не смотря на это

после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех

расходов, в результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил 60.400

тыс. руб., был сделан вывод о не эффективности использования имущества

предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений

несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы,

свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным

управлением финансами на ООО "Никсвик". Управлению финансами на предприятии

отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие

существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не

отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне

бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо

организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по

улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы:

учеб­ник.». - М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.

2. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять

капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.

3. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор

инве­стиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.

4. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М.

.: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..

5. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". -

М.: ФиС , 1996.

6. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции

(работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о

порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении

прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года

№552.

7. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.

8. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит

финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993.

9. "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.-

М.: Перспектива, 1996.

10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА-

М, 1996г. - 176с.

11. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. :

Филинъ, 1996.

12. Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.

Таблица 12

Показатели рыночной устойчивости.

Наименование

Показателя

Способ расчета

Норма

Пояснения

На начало 1996 года

На конец 1996 года

Отклонения 1996

На начало 1997 года

На конец 1997 года

Отклонения 1997

1.Коэффициент независимости.

: Анализ финансового состояния предприятия

³0,5Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.0,730,87+0,140,870,56-0,31
2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

: Анализ финансового состояния предприятия

£1Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб.вложенных в активы собственных средств0,370,15-0,220,150,78+0,63
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

: Анализ финансового состояния предприятия

Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
4.Коэффициент маневренности собственных средств.

: Анализ финансового состояния предприятия

³0,1Характеризует степень мобильности использования собственных средств<00,06-0,060,13+0,07
5.Коэффициент обеспечения собственными средствами.

: Анализ финансового состояния предприятия

³0,1Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.<00,29-0,290,14-0,15
6.Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.

: Анализ финансового состояния предприятия

³0,5Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.0,70,68-0,020,680,4-0,28
7.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.

: Анализ финансового состояния предприятия

Þ0,5Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия.0,70,66-0,040,660,37-0,29

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса в 1996 году.

АКТИВ

Расчет

На начало

года

На конец

года

ПАССИВ

Расчет

На начало

года

На конец

года

Платежный излишек или

Недостаток

на начало

года

на конец

года

123456789=3-710=4-8

1.Наиболее ликвидные

активы(А1)

стр.250+

стр.260

93 35522 876

1.Наиболее срочные

обязательства(П1)

стр.6201 102 874541 671-1 009 519-518 795

2.Быстрореализуемые

активы(А2)

стр.240175 76687 036

2.Краткосрочные пассивы(П2)

стр.610+

670

200 0000- 24 234+87 036

3.Медленнореализуемые

активы(А3)

стр.210+

220+230

+270

850 033668 193

3.Долгосрочные

пассивы(П3)

стр.590+630+640+650 +66000+850 033+668 193

4.Труднореализуемые

активы(А4)

стр.1903 810 0131 190 599

4.Постоянные пас-

сивы(П4)

стр.4903 544 5623 667 076+265 451-476 477

БАЛАНС

стр.3994 847 4364 208 747

БАЛАНС

стр.6994 847 4364 208 747--

Анализ ликвидности баланса в 1997 году.

АКТИВ

Расчет

На начало

года

На конец

года

ПАССИВ

Расчет

На начало

года

На конец

года

Платежный излишек или

Недостаток

на начало

года

На конец

Года

123456789=3-710=4-8

1.Наиболее ликвидные

активы(А1)

стр.250+

стр.260

22 876184 488

1.Наиболее срочные

обязательства(П1)

стр.620541 6711 917 405-518 795-1 732 917

2.Быстрореализуемые

активы(А2)

стр.24087 036326 555

2.Краткосрочные пассивы(П2)

стр.610+6700929 760+87 036-603 205

3.Медленнореализуемые

активы(А3)

стр.210+

220+230

+270

668 1932 795 978

3.Долгосрочные

пассивы(П3)

стр.590+630+640+650 +66000+668 193+2 795 978

4.Труднореализуемые

активы(А4)

стр.1901 190 5992 896 908

4.Постоянные пас-

сивы(П4)

стр.4903 667 0763 667 076-476 477-770 168

БАЛАНС

стр.3994 208 7476 514 241

БАЛАНС

стр.6994 208 7476 514 241--

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Таблица 13

Наименование пока­зателя

Способ расчёта

Норма

Пояснения

На начало года

На конец года

Отклонения

На начало года

На конец года

Отклонения

Общий показатель ликвидности

: Анализ финансового состояния предприятия

³lОсуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации0,360,49+0,130,490,498+0,008
Коэффициент абсолютной ликвидности

: Анализ финансового состояния предприятия

³0,2¸0,7Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может ре­ально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.0,070,04-0,030,040,06+0,02
Промежуточный коэффициент покрытия

: Анализ финансового состояния предприятия

³0,7Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.0,20,.200,.20,18-0,02
Общий текущий коэффициент покрытия

: Анализ финансового состояния предприятия

³2Показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных обо­ротных средств.0,7961,4+0,61,41,1-0,28

Коэффициент теку­щей ликвидности

: Анализ финансового состояния предприятия

³2Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.0,7961,4+0,61,41,16-0,24

Коэффициент обеспеченности собст­венными оборотными средствами

: Анализ финансового состояния предприятия

³0,1Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необ­ходимых для его финансовой устойчиво­сти.<00,29-0,290,14-0,15

Коэффициент восстановления платежеспособности.

: Анализ финансового состояния предприятия

³lХарактеризует возможность предпри­ятия восстановить свою платежеспособ­ность через 6 месяцев. Он рассчитывает­ся в случае, если хотя бы один из коэф­фициентов L4 или L5 принимает значе­ние меньше критического.-0,85--0,585-

: Анализ финансового состояния предприятия

: Анализ финансового состояния предприятия

[1] Балабанов И.Т. Основы финансового

менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.

[2] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 1996.

[3] Ковалев В.В. Финансовый анализ:

управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996,

с.-85.

[4] [4]Ковалев В.В. Финансовый анализ:

управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996,

с.-94.

[5] Балабанов И.Т. Основы финансового

менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.

[6] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент:

теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 76

[7] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент:

теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 141

[8] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент:

теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 181

[9] Литвин М.И. Применение матричных

балансов для оценки финансового состояния прелприятия // Финансы , 1995, №6, с.

14-17.

[10] Ковалев В. В. "Финансовый анализ:

управление капиталом", М.: ФиС, 1996, стр.119

[11] Крейнина М.Н. "Финансовое состояние

предприятия. Методы оценки" - М.: ИКЦ "Дис",1997.

[12] Перманентный - это капитал,

вложенный в деятельность предприятия на длительный срок.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.