: Анализ финансового состояния предприятия

Рисунок 3

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило

226 565тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4%

(226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и

более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила

459859 тыс. руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных

оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке

собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет

наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить

образующие его факторы.

Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 8)

Таблица 8.

Расчёт собственных оборотных средств. (тыс. руб.)

	1996		1997		Отклонения				Уровень
Показатели	На начало	На конец	На начало	На конец	+		%		Влияния на изм.
	года	Года	Года	года	1996	1997	1996	1997	СОС,%
1. Уставный капитал	5 500	5 500	5 500	5 500		0		100	0
2. Добавочный капитал.	1 739 351	1 739 351	1 739 351	1 739 351		0		100	0
3.Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.Фонды накопления	1 799 711	1 922 225	1 922 255	1 922 255	122 514	0	106,8	100	-
5. Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Нераспределённая прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7.Нераспределённая прибыль отч. года	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого собственных средств (раздел 4)	3 544 562	3 667 076	3 667 076	3 667 076	122 514	0	103,5	100
Исключается:
1. Нематериальные активы
2.0сновные средства	3 431 283	2 761 869	2 761 869	2 419 416	-669 414	-342 453	80,5	87,6	146,8
3.Незавершённое строительство	358 588	408 588	408 588	457 350	50 000	48 762	113,9	111,9	+20,9
4. Долгосрочные финансовые вложения	20 142	20 142	20 142	20 142	0	0	100	100
Итого внеоборотных активов (раздел 1)	3 810 013	3 190 599	3 190 599	2 896 908	-619 414	-293 691	83,7	90,8	-125,9
5. Убыток отчётного года	0	249 912	249 912	310 312	249 912	60 400		124,17	+25,9
Итого исключается:	3 810 013	3 440 511	3 440 511	3 207 220	-396 502	-233 291	90,3	93,2	-100
Итого собственных оборотных средств	-265 451	226 565	226 565	459 856	492 016	233 291		202,9	100

Из данных таблицы 8. видно, что на увеличение собственных оборотных средств

более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости

основных средств на 342453 тыс. руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет

наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств

(146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся

значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение

произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из

стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении

последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен

происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения

основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

2.4.2.Анализ заёмных средств ООО «Никсвик»

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных

сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи

на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют.

Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 тыс. руб. на конец отчетного

периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало

периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший

удельный вес в заемных средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее

увеличение с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. (на 1 375 734 тыс.

руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных

финансовых вложений (см. таблицу 4.. показатель 3.2). Это влечет за собой

ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально

изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 9.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности,

приведённые в таблице 2.5, можно отметить что произошли существенные

измене­ния в следующих статьях:

· задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный

период в 4,5 раза или на 967 605 тыс. руб., при удельном весе во всей

кредиторской задолженности в 64,7%. В 1996 году данная статья сократилась на

340 176 тыс. руб. (с удельным весом в 50,4% на конец года).

Анализ кредиторской задолженности.

Таблица 9

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности.

1 9 9 6 г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	613 305	55,6	273 129	50,4	-340 176	44,5
2.По оплате труда	152 210	13,8	119 374	22	-32 836	78,4
3.По социальному страхованию и обеспечению	140 155	12,7	86 710	16	-53 445	61,87
4. Задолженность перед бюджетом	194 204	17,6	62 458	11,5	-101 746	32,2
Итого кредиторская задолженность	1 102 874	100	541 671	100	-561 203	49,1
1 9 9 7 г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	273 129	50,4	1 240 734	64,7	967 605	В 4,5 раза
2.По оплате труда	119 374	22	280 915	14,6	161 541	235
3.По социальному страхованию и обеспечению	86 710	16	109 059	5,7	22 349	125,7
4. Задолженность перед бюджетом	62 458	11,5	150 019	7,8	87 561	240
5.Авансы полученные			134 116	7	+134 116
6.Прочие кредиторы			2 562	0,13	+2 562
Итого кредиторская задолженность	541 671	100	1 917 405	100	1 375 734	353,9

Изменение структуры кредиторской задолженности проиллюстрировано на рисунке 4.

· возросла практически в 2,5 раза задолженность по оплате труда в

1997 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской

задолженности на 7,4 %. Причем в 1996 году по данной статье произошло

уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 1996 году улучшение

по выдаче заработной платы не имело продолжения в 1997 году.

· произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 тыс.

руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения.

Так к концу 1996 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом

на 101 746 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18%

(-101 746 / -561 203 х100%).

· менее значительными темпами произошло увеличение по остальным

статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла

к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 тыс. рублей). Следует также

отметить, что в конце 1998 года появилась такая статья как «Авансы

полученные» в размере 134 116 тыс. рублей и «Прочие кредиторы» в размере 2

562 тыс. рублей, при их отсутствии в 1996 году и на начало 1997 года.

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской

задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность

перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является

рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными

не платежами. В то же время в 1996 году произошло сокращение доли

кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 1997

году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении

структуры пассивов предприятия в 1997 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С

одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ

финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны,

из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с

поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов,

судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством

анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет

оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО "Никсвик" необходимо,

прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному

страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут

за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги

перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют

безотлагательного погашения. На ООО "Никсвик" рекомендуется прибегнуть к

механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно

рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности,

представ­ленный в таблице 10.

Таблица 10

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской

задолженности на конец года. (тыс. руб.)

Расчёты	Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность		Превышение задолженности
					Дебиторской		Кредиторской
	1996	1997	1996	1997	1996	1997	1996	1997
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги			273 129	1 240 734			273 129	1 240 734
2.По векселям
3. По авансам				134 116				134 116
4. По отчислениям на социальные нужды			86 710	109 059			86 710	109 059
5. С бюджетом			62 458	150 019			62 458	150 019
6. По оплате труда			119 374	280 915			1 119 374	280 915
7. С прочими	87 036	326 555		2 562	87 036	323 993
Итого	87 036	326 555	541 671	1 917 405			454 635	1 590 850

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8