реферат, рефераты скачать
 

: Анализ финансового состояния предприятия


/p>

Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в

сумме 1 590 850 тыс. руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы погасят

свои обя­зательства, то ООО «Никсвик» сможет погасить лишь 1/6 часть

обязательств перед кре­диторами. Но в то же время превышение кредиторской

задолженности над деби­торской даёт предприятию возможность использовать эти

средства, как привлечён­ные источники (например полученные авансы

израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).

2.5. Оценка финансовой устойчивости ООО «Никсвик».

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его

развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности

соб­ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной

аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия,

гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления

какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может

остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных

операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого

состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа

устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств

для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы

позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к

улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры

активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько

организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается

уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов

задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных

показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или

недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который

опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и

за­трат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется

несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования

запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610)

данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 11.

Таблица 11

Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

Показатели

1996

1997

На начало

года

На конец

года

На начало

Года

На конец

Года

1.0бщая величина запасов и затрат (33)

768 302658 324658 3242 795 978

2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)

-265 451226 565226 565459 856

3.Функционирующий капитал (КФ)

-265 451476 477476 477770 168

4.0бщая величина источников (ВИ)

-65 451476 477476 4771 699 928

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками

формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)

-1 033 753-431 759-431 759-2 336 122

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)

-1 033 753-181 847-181 847-2 025 810

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)

-833 753-181 847-181 847-1 096 050

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни

на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа

финансовой ситуации[11] : Анализ финансового состояния предприятия

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо

³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует

платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность

восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за

счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани

бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные

ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской

задол­женности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «Никсвик» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0}

как в 1996, так и в 1997 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале

и в конце отчётного периода можно считать критической.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать

для анализа финансовой устойчивости ООО "Никсвик" относительные показатели.

Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 12.

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о

финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ООО «Никсвик» на конец 1997 года

составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно предприятие

имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой

независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с

1996 года на 0,31.

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств

сви­детельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на

каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств.

В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп. на каждый

1руб. собствен­ных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств

может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На

ООО «Никсвик» это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с

одновременным падением доли собственных средств.

3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент

обеспе­ченности собственными средствами на начало 1996 года имели

отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных

средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу 1997 года эти

коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее

0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на ООО «Никсвик».

Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных

средств была довольно значительной, то при продолжении данной тен­денции

предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономно­сти в

будущем.

4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных

средств начиная с конца 1995 года постепенно снижается, так на конец 1995

года он составлял 0,7, а к концу 1997 года составил лишь 0,4. Такое резкое

снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к.

имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе

предприятия.

5. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода

также ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком

малой доли основных средств в имуществе предприятия.

2.6. Оценка платежеспособности предприятия .

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в

кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в

денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной

деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий

показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице

13. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения фи­нансовой

ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель

применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества

потен­циальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости

финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности

средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей

аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов

наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели

акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту

текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ООО «Никсвик» коэффициенты, характеризующие

платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 13).

Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 1997 года составил

0,06, при его значении на начало года 0,04. Это значит, что только 6% (из

необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть

немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых

вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может

вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма

задолженности поставщикам составляет 65% от общей суммы кредиторской

задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный

период в 1,5 раза, что является позитивным моментом.

2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,2 на начало 1997

года уменьшилось до 0,18 на конец года и стало ниже нормативного значения на

0,052. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО

«Никсвик» смо­жет погасить 18% кредиторской задолженности. Но в целом

значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие

не может точно знать когда и в каком ко­личестве дебиторы погасят свои

обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 1997

года не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться

вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжно­го

документооборота банков; сроков дебиторской задолженности;

платежеспособ­ности дебиторов.

3. Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период

на 0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл этого показателя

состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на

погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность

на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для

продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

Таким образом все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность

пред­приятия на ООО «Никсвик» находятся на уровне ниже нормы, кроме того при

этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о

платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его

значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при условии

реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30%

медленно реализуемых активов) предпри­ятие не сможет покрыть ещё 50,2%

обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 1996 годом общая

ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом году ООО

«Никсвик» не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.

2.6.1.Система критериев и оценка неудовлетворительной структуры баланса

неплатежеспособных предприятий. Анализ и оценка реальных возможностей

вос­становления платежеспособности.

Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтер­ского

баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от

20 мая 1994года «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о

несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом

Пре­зидента РФ №2264 от 22.12.1993г.

В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о

несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от

12.08.1994г. утвердило Методические положения по оценке финансового

со­стояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры ба­ланса

организации проводится на основе показателей:

ü коэффициента текущей ликвидности (L5);

ü коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);

ü коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов

должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 13.

Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий,

внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих

платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение 3-х

месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

На ООО «Никсвик» коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода

равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение

свиде­тельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными

средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми

для его финансовой устойчивости, на начало1996 года отсутствовал, а на конец

1997 года составил 0,14, и достиг нормативного значения (0,1). В тоже время

нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 1997

года, когда он составлял 0,29 (практически в 2 раза).

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффици­ентов имеет

значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент вос­становления

платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей

ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется

необходи­мым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою

платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев (расчёт L7 представлен в

таблице 13). В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в

1997 году 0,585, при норма­тиве >1. Это свидетельствует о том, что у

предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою

платежеспособность.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Никсвик" были

сделаны следующие выводы.

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 1997 году, его

финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе

значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в

большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных

заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже

нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы

кредиторской задолженности, которая увеличилась в 1997 году почти в 4 раза.

Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление

кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет почти 60

дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком

медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо

четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их

в порядке очередности.

Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (50,7%). Не

смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных

средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания

значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%). За

отчетный период предприятие не только на смогло уменьшить остатки готовой

продукции на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска продукции

над темпами реализации, произошло их увеличение почти в 4 раза. Причинами

такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой

конкуренцией на рынке данного товара в г. Усть-Илимске.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего

товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения

конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения

цены.

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И

РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

3.1.Анализ формирования и распределения прибыли.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финан­совой

деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в сис­теме

показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показа­тели

финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2

«Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

•прибыль ( убыток) от реализации продукции;

•прибыль (убыток) от прочей реализации;

•доходы и расходы от внереализационных операций;

•балансовая прибыль;

•налогооблагаемая прибыль;

•чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффектив­ность

хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли,

которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу

экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для

самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и

материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются

также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими

пред­приятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся

важ­нейшими для оценки производственной и финансовой деятельности

предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового

благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это

балан­совая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от

реа­лизации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо

дохо­дов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в

ка­честве обязательных элементов исследование:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.