Диплом: Анализ финансового состояния предприятия

ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) =

-2 336 122 рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как

второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса

(А2<П2), то даже при погашении ООО «Валентина» краткосрочной дебиторской

задолженно­сти, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства

и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 1999

годом ситуация кардинально изменилась, т. е. в конце 1999 года при условии

погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы

погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является

при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи

финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

2.4.Характеристика имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в

рас­поряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные

(мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это

основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых

отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 4

(приложение №2).

Анализируя в динамике показатели таблицы 4. можно отметить, что общая

стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2 305 494

руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данный показатель

уменьшился на 638 689 руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в

2000 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не

за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Изменение

структуры имущества представлено на рисунке 1. (см. приложение №7).

Рассмотрим изменения в оборотных средствах.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли

18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 руб., а их удельный

вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

возросла на 2,6% (выросли на 161 612 руб.) в структуре оборотных средств. Но

несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь

5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 1999 года.

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила

на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение

можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 рублей

(в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 /

2 538 785 х 100%). На ООО «Валентина» данная задолженность является

краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после

отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие

непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей

свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании

потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически

происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного

процесса.

Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились

на 1 996 544 рублей в 2000 году или в 4 раза, при их уменьшении в 1999 году

на 109 978 рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в

1999 году возросла с 74% до 85,6%, а 2000 году доля материальных оборотных

средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%).

Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2000 года

составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у

предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются

затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке

продовольственных товаров существует жесткая конкуренция.

ООО " Валентина " необходимо наиболее эффективно управлять запасами:

рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения

потребностей рынка и нормального функционирования предприятия.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению

с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные

средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов

(дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную

ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется

прежде всего их оборачиваемостью.

Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и

их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её

показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому

предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов

анализи­руемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от

реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного

оборо­та в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от

реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 6.

Таблица 6.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1999-2000.

№	Показатели	Значения показателей по годам
		1999	2000			% к 1999
1	Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.	713 313	1 656 596			232,2
2	Средняя дебиторская задолженность, руб.	131 401	206 795			154,7
3	Средняя стоимость оборотных средств, руб.	902 829	2 037 628			225,6
4	Выручка от реализации без НДС, руб.	7 459 444	5 649 432			132,8
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	7,9	4,5			56,96
6	Время оборота матер. обор. средств, дни	46	80,6			175,2
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42,9	36,3			84,6
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	8,5	10			117,6
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	6,25	3,7			59,2
10	Время оборота оборотных средств, дней.	5,8	99			170,6

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех

приведённых показателей. Оборачиваемость де­биторской задолженности

уменьшилась по сравнению с 1999 годом с 42,9 оборо­тов в год до 36,3

оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской

задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской

задолженности составляет 8,5 дней в 1999 и 10 дней в 2000 году. Это говорит о

том что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение

времени оборота по годам представлено на рисунке 2.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборот­ных средств

с 7,9 оборотов в 1999 году до 4,5 оборотов в 2000 году. Соответственно время

оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2000 году

произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь

вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием

фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей их расширения.

Рисунок 2

Оценим изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В

1999г. это уменьшение составило 619 414 руб., а в 2000 году 293 691 руб.

или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2000 она упала с 75,8 до

44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4

раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем

внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы

охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие на их рост, а

именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть

оборотных средств. Данные приведены в таблице 7.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого

элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453

руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года

83,5%. Снижение внеоборотных активов в 1999 году также связано с уменьшением

статьи «Основные средства» за год на 669 419 руб. или на 19,6 % , их

удельный вес за 1999 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья

«Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В

1999 году она возросла на 50 000 рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных

активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2000 году «Незавершенное

строительство» увеличилось на 48 762 рублей или 12%, при ее росте в доле

внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не

участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в

структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности

финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют

незначительную долю, к началу 1999 года они составляли 0,59%, в начале 2000

года- 0,63%, а в начале 2000 года 0,7%. Их удельный вес незначительно

увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142 рублей) за

счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не

инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные

средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю

долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих

производствен­ную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства

предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном

процессе:

•основные средства (строка 120);

•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);

•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года:

Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 рублей

Доля Р.А. на начало года=2 890 371 рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%

2.На конец года:

Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 рублей

Доля Р.А. на конец года=2 641456 руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 руб. на 248 915

руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В

структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В

целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало

года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о

малоэффективном использовании возможностей предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния

ООО «Валентина», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли

дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов

обора­чиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным

негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме

249 912 рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 рублей.

2.5. Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и

нематери­альные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников

(собст­венного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога

баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел

на предпри­ятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать

источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт

собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и

т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт

заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а

также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно

настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в

частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных

периодов.

Данные таблицы 7 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305

494 руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств

предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате роста

кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств

сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За

аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203

рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638

689 руб. или на 13,2 % .

2.5.1.Анализ собственных средств ООО «Валентина»

Удельный вес собственных средств предприятия в 1999 году увеличился на 14 %,

а в 2000 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу

анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже

было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это

собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных

средств больше, чем заёмных.

Таблица 7.

Собственные и заёмные средства

	1999 год		2000 год
Показатели	На начало	На конец	На начало	На конец	Отклонения
	Года	года	Года	Года	Абсолютное		%
					1999	2000	1999	2000
	1	2	3	4	5	6	7	8
1.Всего средств предприятия, руб. (стр.699); - в том числе:	4 847 436	4 208 747	4 208 747	6 514 241	-638 689	2 305 494	86,8	154,7
2.Собственные средства предприятия, руб. (строка 490);	3 544 562	3 667 076	3 667 076	3 667 076	122 514	0	103,5	100
-то же в % к имуществу	73	87	87	56,3	14	-30,7
из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, руб. (490-190-390)	-265 451	226 565	226 565	459 856	492 016	233 291	-88,3	202,9
-то же в % к собственным средствам.	-	6,18	6,18	12,5	6,18	6,32
3.Заёмные средства, руб.(590+690)	1 302 874	541 671	541 671	2 847 165	-761 203	2 305 494	41,6	в 5 раз.
-то же в % к имуществу;	26,87	12,8	12,8	43,7	-14,07	30,9
из них:
3.1.Долгосрочные займы, руб.(строка 590);
- в % к заёмным средствам.
3 .2.Краткосрочные кредиты и займы, руб.(610);	200 000			929 760	-200 000	929 760
- в % к заёмным средствам.	15,35			32,65	-15,35	32,65
3.3.Кредиторская задолженность, руб. (620);	1 102 874	541 671	541 671	1 917 405	-561 203	1 375 734	49	В 3,75 раза
- в % к заёмным средствам.	84,6	100	100	67,35	15,4	-32,65

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12