Диплом: Анализ финансового состояния предприятия

Расчёты	Дебиторская задолженность		Кредиторская Задолженность		Превышение задолженности
					Дебиторской		Кредиторской
	1999	2000	1999	2000	1999	2000	1999	2000
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги			273 129	1 240 734			273 129	1 240 734
2.По векселям
3. По авансам				134 116				134 116
4. По отчислениям на социальные нужды			86 710	109 059			86 710	109 059
5. С бюджетом			62 458	150 019			62 458	150 019
6. По оплате труда			119 374	280 915			1 119 374	280 915
7. С прочими	87 036	326 555		2 562	87 036	323 993
Итого	87 036	326 555	541 671	1 917 405			454 635	1 590 850

Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в

сумме 1 590 850 руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы погасят свои

обя­зательства, то ООО «Валентина» сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств

перед кре­диторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над

деби­торской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как

привлечён­ные источники (например полученные авансы израсходованы; полученное

сырьё пущено в переработку и т.д.).

2.6. Оценка финансовой устойчивости ООО «Валентина»

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его

развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности

соб­ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной

аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия,

гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления

какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может

остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных

операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого

состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа

устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств

для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы

позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к

улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры

активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько

организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается

уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов

задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных

показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или

недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который

опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и

за­трат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса

(ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется

несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников

формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610)

данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 11.

Таблица 11.

Определение типа финансового состояния предприятия ( руб.)

Показатели	1999		2000
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	768 302	658 324	658 324	2 795 978
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-265 451	226 565	226 565	459 856
3.Функционирующий капитал (КФ)	-265 451	476 477	476 477	770 168
4.0бщая величина источников (ВИ)	-65 451	476 477	476 477	1 699 928

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками

формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 336 122
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-1 033 753	-181 847	-181 847	-2 025 810
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-833 753	-181 847	-181 847	-1 096 050

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни

на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа

финансовой ситуации[10]

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо

³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует

платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность

восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за

счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани

бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные

ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской

задол­женности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «Валентина» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0}

как в 1999, так и в 2000 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале

и в конце отчётного периода можно считать критической.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать

для анализа финансовой устойчивости ООО " Валентина " относительные

показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 12.(см. приложение).

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о

финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ООО «Валентина» на конец 2000 года

составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие

имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой

независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с

1999 года на 0,31.

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств

сви­детельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на

каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств.

В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп. на каждый

1руб. собствен­ных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств

может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На

ООО «Валентина» это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности

с одновременным падением доли собственных средств.

3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент

обеспе­ченности собственными средствами на начало 1999 года имели

отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных

средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу 2000 года эти

коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее

0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на ООО

«Валентина». Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных

оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной

тен­денции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой

автономно­сти в будущем.

4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных

средств, начиная с конца, 1999 года постепенно снижается, так на конец 1999

года он составлял 0,7, а к концу 2000 года составил лишь 0,4. Такое резкое

снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к.

имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе

предприятия.

5. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также

ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой

доли основных средств в имуществе предприятия.

2.7.Оценка платежеспособности предприятия

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в

кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в

денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной

деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий

показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице

13.(см. приложение №5). С помощью данного показателя осуществляется оценка

изменения фи­нансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности.

Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из

множества потен­циальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости

финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности

средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей

аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов

наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели

акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту

текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ООО «Валентина» коэффициенты, характеризующие

платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 13 приложение №5).

Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2000 года составил

0,06, при его значении на начало года 0,04. Это значит, что только 6% (из

необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть

немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых

вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может

вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма

задолженности поставщикам составляет 65% от общей суммы кредиторской

задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный

период в 1,5 раза, что является позитивным моментом.

2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,2 на начало 2000

года уменьшилось до 0,18 на конец года и стало ниже нормативного значения на

0,052. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО

«Валентина» смо­жет погасить 18% кредиторской задолженности. Но в целом

значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие

не может точно знать когда и в каком ко­личестве дебиторы погасят свои

обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2000

года неудовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться

вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжно­го

документооборота банков; сроков дебиторской задолженности;

платежеспособ­ности дебиторов.

3. Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период на

0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл этого показателя

состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на

погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность

на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для

продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

Таким образом, все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность

пред­приятия на ООО «Валентина» находятся на уровне ниже нормы, кроме того,

при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о

платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его

значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при условии

реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30%

медленно реализуемых активов) предпри­ятие не сможет покрыть ещё 50,2%

обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 1999 годом общая

ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом году ООО

«Валентина» не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.

Данные о ликвидности баланса предприятия за 1999–2000 годы представлены в

таблице 5.2.(см. приложение №4).

2.7.1.Система критериев и оценка неудовлетворительной структуры баланса

неплатежеспособных предприятий. Анализ и оценка реальных возможностей

вос­становления платежеспособности

Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтер­ского

баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от

20 мая 1994года «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о

несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом

Пре­зидента РФ №2264 от 22.12.1993г.

В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о

несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от

12.08.1996г. утвердило Методические положения по оценке финансового

со­стояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры ба­ланса

организации проводится на основе показателей:

ü коэффициента текущей ликвидности (L5);

ü коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);

ü коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов

должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 13 (приложение №6).

Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий,

внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих

платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение 3-х

месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

На ООО «Валентина» коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода

равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение

свиде­тельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными

средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми

для его финансовой устойчивости, на начало1999 года отсутствовал, а на конец

1998 года составил 0,14, и достиг нормативного значения (0,1). В тоже время

нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 2000

года, когда он составлял 0,29 (практически в 2 раза).

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффици­ентов имеет

значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент вос­становления

платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей

ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется

необходи­мым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою

платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев (расчёт L7 представлен в

таблице 13). В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в

2000 году 0,585, при норма­тиве >1. Это свидетельствует о том, что у

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12